现金流量、净现值、现值指数、投资回收期计算.docx

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1、现金流量计算：1.初始现金流量NCF（0）=-7.2（亿元）2.折旧=（设备初始额-残值）/使用年限=（7.2-7.2×10%）/10=0.648（亿元）净利润=初始投资额×税后投资收益率=7.2×10%=0.72（亿元）经营期现金流量NCF（1-10）=净利润＋折旧额=0.72＋0.648=1.368（亿元）3.终结点现金流量=残值=0.648净现值：NPV=-7.2＋1.368×（P/A,10%,10）＋0.648×（P/F,10%,10）=1.46（亿元）现值指数：PI=项目未来现金流量的总现值/投资额现值=

2、[1.368×（P/A,10%,10）＋0.648×（P/F,10%,10）]/7.2=1.20投资回收期：投资回收期=初始投资额/年现金净流量=7.2/1.368=5.26（年）内含报酬率年金现值系数＝7.2/1.368＝5.2631查表结果，与5.2631最接近的现值系数5.6502和5.2161对应的利率分别为12%和14%。用插值法确定内含报酬率IRR＝14%-（5.2631-5.2161）÷（5.6502-5.2161）×2％＝13.78%内含报酬率年金现值系数＝7.2/1.368＝5.2631查表结果，

3、与5.2631最接近的现值系数5.6502和5.2161对应的利率分别为12%和14%。用插值法确定内含报酬率IRR＝14%-（5.2631-5.2161）÷（5.6502-5.2161）×2％＝13.78%