租赁：新的融资方式.pdf

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1、精品资料融资租赁：一种新的融资方式成都金控融资租赁有限公司罗晓春一，融资租赁是一种新的融资方式融资租赁（FinancialLeasing）是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。其具体内容是出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金。在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，租赁物所有权可以转让给承租人，也可不转让，现实经济生活中，

2、绝大多数会以象征性价格向承租人转让所有权。可见融资租赁就是通过融物的方式来实现融资的目的。通俗说，银行融资借出的是钱，租赁公司融资借出的是物（是机器设备）。融资租赁在金融服务中是不可或缺的重要品种。融资租赁是全球继银行信贷之后的第二大债权融资方式。美、欧、日等发达国家融资租赁渗透率达10--30%以上，而中国只有3%；美国融资租赁产业规模已超过5700亿美元，对GDP的贡献度已超过30%，而中国目前融资租赁产业规模仅为美国的1%，中国急待大力发展融资租赁服务。中小企业融资难是全球性的难题，政府和学界讨论缓解中小企业融资难都必提及融资租赁

3、，都指望融资租赁在缓解中小企业融资难方可编辑修改精品资料面发挥门槛低，融资灵活的独特作用。融资租赁十分类似于“按揭”。房屋按揭是个人首付房款的30％，并以本房抵押贷款70％，贷款资金由银行直接支付给开发商，买房人按月还清贷款，房子就属于买房人的。对融资租赁来说，企业（承租人）自筹20－30％（租赁保证金和首付款），租赁公司融资或垫资购买企业指定的设备交企业使用，企业按月或按季付清租金后，设备归企业所有。融资租赁也类似于“分期付款”购买。即：企业首付20－30％的设备款（给租赁公司作为保证金和首付款），以后按合同约定分次支付，分3－5年付

4、清余款及利息，实现以租代买。对于已有设备的企业，融资租赁类似于“设备抵押”贷款。但企业从银行最多只能抵押贷到30－40％，而从租赁公司可融到70－80％的资金。对于政府、特大型公司的基础设施项目，融资租赁类似于“BT（建设－移交）运作”模式。形象地说，融资租赁就是“借鸡生蛋，以蛋还鸡，最后得鸡”。是典型的“以明天的钱来办今天的事”。归综而言，融资租赁的核心是融资。只要企业有资金需求，无论是新增设备，还是已购设备，都可以通过融资租赁获得资金。无论“按揭”，“分期付款”购买，BT，还是“设备抵押”贷款，设备的所有权都属于用户，而融资租赁的设

5、备所有权在租赁期内属于租赁公司。这就是租赁的本质特征：租赁物权，即融资租赁是集可编辑修改精品资料物权和债权于一身的创新融资方式。二，促销租赁是一种现代营销方式机器设备的制造厂家和经销（代销）商家，经常遇到确实有现实需求的真实客户（消费者），但缺乏一次性购买的支付能力。如果采用赊销的方式（即分期付款），设备供应厂商要有巨额资金为下游客户垫资，厂商往往心有余而力不足；同时还有催收余款的麻烦和损伤和气的风险。厂商也愿意采用银行提供的“设备按揭”贷款或卖方信贷实现销售，但银行对设备抵押贷款存在诸多顾忌，此业务难以扩大，满足不了厂商市场扩张的需要

6、。此时促销租赁因运而生，并成为西方发达国家在飞机、轮船、医疗设备、机床等大型成套设备销售的主力。发达国家飞机，信息设备，工程机械，商用车辆，轮船，通用机械加工设备等大型设备50---80%的销售是由租赁来实现的。跨国公司到中国来，也多采用租赁促销的方式开拓市场。GE通用、西门子、日立、现代重工、卡特比勒等知名公司已在中国设立租赁公司配合其产品的营销。国内大型公司，特别是建筑机具厂商（比如上海汽车、上海电器、航空集团、三一重工、中联重科等），及时学会国际营销潮流，创设自己的租赁公司帮助销售。通过租赁协助营销，获得更大的竞争优势，支持主业快

7、速发展。租赁促销就是由设备厂商找到客户，客户只要准备一部分（通常为20－30％）的自有资金，租赁公司筹措其余资金，全价从厂商购买设备后，交给客户使用，客户按租赁协议在租赁期内（通常为2可编辑修改精品资料－4年）付清租赁公司垫资的本和利，设备就属于客户。同时租赁公司要考评客户的信用；在租赁期间，厂商承担回购责任。促销租赁的运作流程是――1，设备厂商向（非全款购买）客户推荐以租赁方式实现以租代买。2，客户准备20－30％自有资金，前一至三年财务表及信用等级证明。3，租赁公司全款向厂商购买设备；4，厂商直接向客户交付设备，并提供安装、调试、“

8、三包”及售后服务。客户投保以租赁公司为受益人的财产保险（通常将保费交给租赁公司代办保险）。5，租赁期内厂商为租赁公司提供回购担保。回购价为客户未付的租赁本金及违约金。6，客户按期（每月，每季）支付租金，直到