《固定收益证券》课程练习题.pdf

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1、《固定收益证券》课程练习题一、问答题第一章题目：1、如何理解固定收益证券？2、固定收益证券有哪些种类？3、债券的特征体现在哪些方面？4、说明债券与股票的联系与区别。5、说明债券的完整过程。6、债券可以如何分类？第二章题目：1、说明债券发行方式的种类。2、债券主要的发行方式有哪些？3、什么是价格招标和利率招标？4、说明偿债资金来源。5、债券还本付息可以采用什么方式？6、什么是债券评级？债券评级有什么作用？第三章题目：1、什么是债券流通？说明债券流通的经济意义。2、债券发行市场与流通市场有何关系？3、说明我国证券交易所债券现券交易程序。4、我国银行间债券市场债券现券交易以什么方式进行？5、

2、什么是债券回购交易？它可以发挥什么作用？6、说明利率期货的特点和功能。7、说明利率期货与利率期权的异同。第四章题目：1、什么是收入资本化模型？2、掌握不同类型债券的定价公式。3、债券价格的影响因素有哪些？4、说明债券定价定理。5、说明含权债券定价原理。6、掌握利率二叉树的构建方法。7、掌握可赎回债券和可回售债券的定价方法。第五章题目：1、说明影响债券投资收益的因素。2、掌握债券各种收益率的衡量方法。3、掌握我国债券市场的收益率计算公式。4、收益率曲线有什么类型？5、掌握即期收益率曲线构造方法。6、关于利率期限结构有什么理论解释？第六章题目：1、债券投资会面临哪些风险？12、公司债券的信

3、用风险如何分析？3、普通债券和含权债券的价格与收益率关系有何差异？4、说明债券价格的波动性特征。5、掌握久期的计算办法。6、说明久期的特性和局限性。7、掌握凸度的计算公式。第七章题目：1、债券投资在投资体系中处于什么地位？2、说明债券投资管理步骤。3、债券投资有什么技巧？4、说明消极型债券投资策略的依据和方法。5、掌握免疫组合的构造方法。6、说明积极型债券投资策略的依据和方法。7、试对消极型投资策略和积极型投资策略进行比较。8、什么是或有免疫法？第八章题目：1、政府债券有什么特点？2、说明国债发行对资金市场的影响。3、说明自由竞争资本主义时期的国债理论。4、说明垄断资本主义时期的国债理

4、论。5、什么是凭证式国债和记账式国债？什么是储蓄国债？第九章题目：1、什么是企业债券？我国企业债券与公司债券有什么区别？2、公司债券有哪些品种？3、可转换公司债券有哪些要素？第十章题目：1、优先股有哪些特征？2、说明优先股的种类。3、说明资产证券化的特征。4、说明资产证券化的运作程序。5、资产证券化有哪些参与主体？二、计算题1、某投资者在上海证券交易所市场上以6%的年收益率申报买进200手R003，请计算成交后的购回价（小数点后保留三位）。2、设一家公司从员工工作第1年末开始，每年给员工3000元福利存入一个银行账户，连续存4年，3年期存款年复利率为6.5%，2年期存款年复利率为5%，

5、1年期存款年复利率为3%，那么这个年金终值是多少？3、一张期限为10年的等额摊还债券，每年等额偿还的金额为100元；另有一张永久债券，每年支付利息为50元。如果市场利率为8%，试比较它们价格的大小。24、若市场上有下表所示的两个债券，并假设市场利率的波动率是10%，构建一个二期的利率二叉树。市场债券品种假设品种到期期限（年）息票利率（%）折现率（%）当前价格（元）A13.503.50100.00B24.004.00100.00注：A债券到期一次还本付息，B债券是每年付息一次，两个债券面值都是100元。5、设某债券与上题B债券条件相同，但为可赎回债券，发行人有权在发行后的第一年末以99.

6、50元的价格赎回债券，利率二叉树与上题亦相同，试计算该债券的价格。6、设某债券与上题B债券条件相同，但为可回售债券，持有人有权在发行后的第一年末以99.50元的价格向发行人回售，利率二叉树与上题亦相同，试计算该债券的价格。7、设某张可转换债券的面值为100元，票面利率为5%，期限5年，转换比例为5。预计2年后的标的股票价格为22元/股，折现率为6%，则该投资者认为该可转换债券的合理价格为多少元？8、有一贴现债券，面值100元，期限180天，以5%的贴现率发行。某投资者以发行价买入后持有至期满，计算债券的发行价和该投资者的到期收益率。（精确到小数点后两位）9、有一附息债券，一年付息一次，

7、期限5年，票面金额为1000元，票面利率5.2%。某投资者在该债券发行时以998元的发行价购入，持满3年即以1002.20元的价格卖出。请计算该投资者的持有期收益率是多少（可用简化公式）？当期收益率是多少？（精确到小数点后两位）10、有一企业债券，面值100元，期限3年，票面利率4%，到期一次还本付息，利息所得税税率为20%，请计算持有该债券到期的税后复利到期收益率。11、某债券的票面金额为1000元，票面利率为6.5%，期限3年，市场利率为6