资金需要量预测法.doc

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1、资金需要量预测　　　　一、因素分析法含义以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。公式资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）【提示】如果预测期销售增加，则用（1＋预测期销售增加率）；反之用“减”。如果预测期资金周转速度加快，则应用（1－预测期资金周转速度加速率）；反之用“加”。评价计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确适用品种繁多、规格复杂

2、、资金用量较小的项目　　【例5－2】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年度销售增长5%，资金周转加速2%。要求计算预测年度资金需要量。　　[答疑编号5725050201] 『正确答案』　　预测年度资金需要量　　＝（2200－200）×（1＋5%）×（1－2%）　　＝2058（万元）　　二、销售百分比法　　假设：某些资产和某些负债与销售额同比例变化（或者销售百分比不变）　　【定义】随销售额同比例变化的资产——敏感资产　　随销售额同比例变化的负债——敏感负债

3、（经营负债）　　【问题】销售额增加之后，如何预计敏感资产和敏感负债的增加？　　方法一：　　A/S1=m　△A/△S=m　△A=△S×m　　　　　根据销售百分比预测　　方法二：　　敏感资产增加=基期敏感资产×销售增长率　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　根据销售增长率预测　　敏感负债增加=基期敏感负债×销售增长率　　　　　　需要增加的资金=资产增加-敏感负债增加　　外部融资需求量=资产增加－敏感负债增加－留存收益增加　　　　【例5－3】光华公司20×2年12月31日的简要资产负债表如表5－1所示。

4、假定光华公司20×2年销售额10000万元，销售净利率10%，利润留存率40%。20×3年销售预计增长20%，公司有足够的生产能力，无需追加固定资产投资。　　表5－1　光华公司资产负债表（20×2年12月31日）　单位：万元资产金额与销售关系负债与权益金额与销售关系货币资金应收账款存货固定资产50015003000300051530N短期借款应付账款预提费用应付债券实收资本留存收益25001000500100020001000N105NNN合计800050合计800015　　[答疑编号57250502

5、02]　　『正确答案』　　首先，确定有关项目及其与销售额的关系百分比（见上表）　　其次，确定需要增加的资金量　　需要增加的资金量＝2000×50%－2000×15%＝700（万元）　　最后，确定外部融资需求量　　外部融资需求量＝700－12000×10%×40%＝220（万元）　　【例·单选题】（2011）某公司20×2年预计营业收入为50000万元，预计销售净利率为10%，股利支付率为60%。据此可以测算出该公司20×2年内部资金来源的金额为（　）。　　A.2000万元　　B.3000万元　　C.5

6、000万元　　D.8000万元　　[答疑编号5725050203] 『正确答案』A『答案解析』20×2年内部资金来源的金额，即留存收益的金额＝50000×10%×（1-60%）＝2000（万元）　　【例·计算题】已知：某公司2009年销售收入为20000万元，2009年12月31日的资产负债表（简表）如下：　　资产负债表（简表）　　2009年12月31日　　单位：万元资产期末余额负债及所有者权益期末余额货币资金1000应付账款1000应收账款3000应付票据2000存　　货6000长期借款9000固定

7、资产7000实收资本4000无形资产1000留存收益2000资产总计18000负债与所有者权益合计18000　　该公司2010年计划销售收入比上年增长20%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要320万元资金。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。假定该公司2010年的销售净利率可达到10%，净利润的60%分配给投资者。　　要求：　　（1）计算2010年流动资产增加额；　　[答疑编号5725050204] 『正确答案』　　流动资产增长率为20%　　2009年末的流动资产＝1

8、000＋3000＋6000＝10000（万元）　　2010年流动资产增加额＝10000×20%＝2000（万元）　　（2）计算2010年流动负债增加额；　　[答疑编号5725050205] 『正确答案』　　流动负债增长率为20%　　2009年末的流动负债＝1000＋2000＝3000（万元）　　2010年流动负债增加额＝3000×20%＝600（万元）　　（3）计算2010年公司需增加的营运资金；　　[答疑编号5725050206] 『正确答案』　　20