资金需要量预测与利润预测.ppt

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1、第五章财务预测第一节财务预测概述第二节资金需要量预测第三节利润预测第一节财务预测概述一、财务预测的含义与内容二、财务预测的程序与方法一、财务预测的含义与内容1．财务预测的定义·财务预测就是财务人员利用企业过去的财务活动资料，结合市场变动情况，对企业未来财务活动的发展趋势做出科学的预计和测算，以便把握未来，明确方向。一、财务预测的含义与内容(1)为财务决策提供依据。(2)为财务预算提供依据。(3)为搞好企业日常管理工作提供依据。2.财务预测的作用一、财务预测的含义与内容3．财务预测的内容·筹资预测：资金的动态需求量和期末的应有数额。·投资预测：各期投放数、投资的回收期限、各期的投资回收额。·成

2、本预测：现有成本水平，各种变化对成本的影响。·收入预测：企业的现金流入量和流入速度变化情况。·利润预测：收入和费用配比。二、财务预测的程序与方法（一）财务预测的程序1.确定预测对象和目标。2.制定预测计划。3.收集整理相关信息。4.选择预测方法。5.进行实际预测。二、财务预测的程序与方法（二）财务预测的方法1.按预测的内容分2.按财务预测所跨时间长度分3.按预测方法第二节资金需要量预测一、定性预测法二、定量预测法一、定性预测法·定性预测法是根据调查研究所掌握的情况和数据资料，凭借预测人员的知识和经验，对资金需要量所作的判断。1.特尔菲法2.市场调查法3.相互影响预测方法二、定量预测法·定量预

3、测法是指以资金需要量与有关因素的关系为依据，在掌握大量历史资料的基础上选用一定的数学方法加以计算，并将计算结果作为预测的一种方法。二、定量预测法1.销售百分比法·在分析报告年度资产负债表有关项目与销售额关系的基础上，根据市场调查和销售预测取得的资料，确定资产、负债和所有者权益的有关项目占销售额的百分比，然后依据计划期销售额及假定不变的百分比关系预测计划期资金需要量的一种方法。二、定量预测法销售百分比法的步骤：(1)对资产负债表有关项目进行分析，区分敏感性项目与非敏感性项目。·资产负债表上的不同项目与销售额之间的关系是不同的。资产负债和所有者权益流动资产：货币资金应收票据应收账款预付账款其他应

4、收款存货其他流动负债非流动资产长期应收款长期股权投资固定资产在建工程无形资产商誉长期待摊费用流动负债：短期借款应付票据应付账款预收账款应付职工薪酬应交税费其他应付款非流动负债：长期借款应付债券长期应付款所有者权益实收资本盈余公积未分配利润资产总计负债和所有者权益总计二、定量预测法区分敏感性项目与非敏感性项目·敏感性项目与非敏感性项目是指资金需要量是否随销售额的变动而变动。·敏感性项目：货币资金、正常的应收账款和存货等流动资产项目，应付账款、应付费用等流动负债项目。·非敏感性项目：固定资产、长期投资、无形资产、递延资产等资产项目，负债和所有者权益等权益项目。二、定量预测法销售百分比法的步骤：(

5、2)计算敏感性项目占销售收入的百分比。找到经验数据二、定量预测法销售百分比法的步骤：(3)计算预计销售额下的资产和负债。预计资产(或负债)＝预计销售额×各项目销售百分比二、定量预测法销售百分比法的步骤：(4)计算留存收益的增加额。留存收益增加额＝预计销售额×销售净利率×(1-股利支付率)二、定量预测法销售百分比法的步骤：(5)计算外部融资需求。外部融资需求＝预计总资产－预计总负债－预计所有者权益二、定量预测法销售百分比法的应用[例5-1]ABC公司2000年的资产负债表、损益表如表5-1、5-2，假定2000年的销售收入为500万元，该公司固定资产尚未充分利用，2001年增加销售额无需增加固

6、定资产，2001年的销售额预计为750万元，计算过程如表5-3、5-4。表5-1ABC公司资产负债表2000年12月31日流动资产流动负债现金10应付账款40应收账款85应付票据10存货100应付工资25合计195合计75应付债券72股本150净固定资产150留存收益48资产总计345权益总计345表5-2ABC公司损益表2000年12月31日销售额500减：销售成本400销售费用52息税前利润48减：利息8税前利润40减：所得税（40％）16税后利润24减：股利（税后利润的50％）12留存收益的增加122000年各项目占销售的％2001年的预测值资产：现金215应收账款17128存货201

7、50流动资产总额39293固定资产n150资产总额39443负债及所有者权益：应付账款860应付票据n10应付工资538流动负债合计13108长期债券n72股本n150留存收益n68负债与权益合计13398所需外部筹资额45负债与权益总额443表5-4ABC公司预计损益表占2000年销售额的％2001年预计销售额100750减：销售成本80600销售费用10.478息税前利润9.672减：利息n8税前利润n6