経営分析(財務分析)とはSonet.ppt

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1、財務分析とはテキスト外田宮治雄財務分析の概要経営分析とほぼ同じ経営分析：会計学サイドからのよび方比較的古くからの呼称財務分析：ファイナンス･サイドからのよび方株価など、会計処理の結果生成されたデータ以外のデータも利用する傾向財務分析の対象財務諸表をいかに読むかが中心貸借対照表損益計算書キャッシュ･フロー計算書製造原価明細書株主資本等変動計算書注記連結財務諸表と個別財務諸表どちらも対象連結財務諸表が中心株価などの情報と組み合わせた分析も財務分析の性格共通のメニューによる一般的な情報分析人間　－　健康診断企業　－　財務分析問題点が明らかになれば、さらに詳細な調査を行う財務情報の利用者第一

2、の利用者は投資家実際には、素人の投資家というより、機関投資家などプロの投資家と、証券アナリストなどが利用者と想定される経営者などの情報ニーズとも合致する分析結果は、地域住民など財務情報の他の利用者にもある程度有益である分析の視点リスクとリターンの質の見極めリターン収益性生産性リスク安全性デフォルトリスクの回避価格変動リスクの把握リスクとリターン成長性分類と主な指標（１）収益性の分析利益を生み出す体質を判断する比率の分析ROAReturnOnAssetsROEReturnOnEquity売上高利益率回転率／回転期間生産性の分析新たな価値を生み出す力を判断する付加価値の計算・分析付加価値

3、率労働生産性／設備投資効率分類と主な指標（２）安全性の分析支払不能に陥るリスク(デフォルトリスク）を判断する比率の分析流動比率／負債比率／固定比率／インタレスト・カバレッジ・レシオ流動比率はテキストp.86価格変動の程度を把握する営業レバレッジの分析　－　損益分岐点分析財務レバレッジの分析成長性の分析事業拡大の可能性を判断する比率の分析趨勢分析／研究開発費負担率株価収益率（PER)／株価純資産倍率（PBR)分析の方法時系列分析同じ企業の期間比較5期くらいを比較することが望ましいクロスセクション分析同業他社との比較業界平均との比較両者の併用が望ましいクロスセクション分析で使用するデータ

4、ベース有償のデータベースの利用日経225など定期刊行物の利用日経経営指標（2010年3月期まで）企業経営の分析(三菱総合研究所)中小企業の経営指標（中小企業庁)など考慮しなければならない事項会計処理方法の違い、もしくは変更できる限り同じ基準に修正して分析する財務諸表に対する注記の活用定性的な情報（数値で示すことができない情報）の考慮有価証券報告書の会計情報以外の情報経営方針マネジメント・ディスカッション・アナリシス（MD＆A)の活用研究開発活動事業等のリスク有価証券報告書以外の情報源の活用