银行业培训资料20090416中金毛军华课件.ppt

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1、研究部毛军华/罗景2009年4月资本市场对中资银行的分析与评价0银行分析的基本框架战略远景/目标业务模式市场定位竞争策略业务发展财务分析风险管理盈利能力NIM/NIS非利息收入占比成本收入比资产及净利润增长率ROE/ROA资产质量不良贷款率拨备覆盖率不良贷款生成率/回收率信用成本资本管理资本充足率核心资本充足率净资产/总资产资产业务负债业务中间业务信息技术/人力资源公司业务资金业务零售业务信用风险利率风险汇率风险流动性风险操作风险经营环境宏观经济监管政策1利率环境GDP增速企业盈利状况资产质量拨备政策及准备金提取盈利存贷款利率同业市

2、场利率债券利率贷款利息收入与存款利息支出同业负债成本债券利息收入净息差企业贷款需求贷款增速资产规模增长2、利率环境对银行盈利能力有显著影响一、外部环境分析：宏观经济是银行业分析的基础1、宏观经济与银行资产质量变化联系密切2一、外部环境分析：经济周期、企业利润与资产价格数据来源：CEIC、Wind、中金公司研究部国际领先指标与国内经济增长发电量变化企业盈利增长与利息覆盖倍数房地产价格3一、外部环境分析：利率环境对银行盈利能力有显著影响基准利差有所收窄同业市场利率央票招标利率银行间市场收益率曲线数据来源：CEIC、Wind、中金公司研究

3、部4一、外部环境分析：监管政策变化对银行业影响深刻直接融资发展综合化经营逐渐进入资产管理、信托、租赁、保险业务领域能否从事股票经纪业务还取决于监管机构渐进的利率市场化央行将首先加强上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）的形成机制和影响力央行将采取渐进性策略以帮助银行逐渐提高风险定价能力存款保险制度的建立强制性存款保险制度，采用基于风险的差别化费率可保存款限制在每人10万元短期融资券的推出、中期票据的发行、企业债的加大股票市场融资功能也会最终恢复资本监管严格新资本充足协议将在未来两年实施银监会在内部会议上提高了资本充足率的标准5123

4、4业务分析资产负债构成（1）生息资产/贷款（2）付息负债/存款收入构成（1）中间业务收入占比（2）业务条线收入贡献核心竞争能力分析（1）管理能力（2）经营风险能力（3）IT系统战略取向（1）市场定位（2）风险偏好二、业务发展分析：基本框架6规模增速差异体现了发展阶段和战略选择的不同数据来源：公司数据，中金公司研究部．信贷规模增长的差异7客户定位——单笔贷款规模比较大型银行的公司客户更多地定位于大型企业数据来源：公司数据，中金公司研究部．8财务重组结果使得大银行生息资产中贷款占比较低生息资产结构数据来源：公司数据，中金公司研究部．9个

5、人贷款占比2004年1H08个贷竞争激烈贷款结构个贷市场份额数据来源：公司数据，人民银行、中金公司研究部．10大银行在吸收存款方面体现出网络和客户资源优势资金来源以存款为主大银行具有资金优势数据来源：公司数据，中金公司研究部．11净息差收入依然是盈利的主要来源经营收入结构数据来源：公司数据，中金公司研究部．12大银行来自于零售业务收入比重明显较高分部经营收入结构数据来源：公司数据，中金公司研究部．13核心资本充足率资本充足率Capital-资本充足率CAMEL体系AssetQuality-资产质量Liquidity-流动性风险及利率

6、风险Management-经营管理能力Earnings-盈利能力流动性比率融资结构比率债券比例利率敏感度缺口及流动性缺口贷存比不良贷款比率准备金覆盖率信用风险成本不良贷款形成率管理层的专业经验和战略眼光IT系统产品创新能力与品牌号召力风险控制制度员工培训与激励制度资本收益率及资产收益率拨备前经营利润率手续费收入占比经营效率生息资产净利差三、财务分析—主要分析框架（CAMEL体系）14三、CAMEL体系——资本充足率的定义与计算核心资本充足率=>=4%资本充足率=>=8%资本总额=核心资本+附属资本核心资本=实收资本+资本公积+盈余公

7、积+未分配利润附属资本=重估储备+一般准备+优先股+可转换债券+长期次级债券风险资产权数监管当局按照银行资产信用风险度确定分为0、20%、50%、100%四个档次普通贷款风险权重100%，按揭贷款50%；国债、政策性银行债、央票风险权重为0%；商业银行对我国其他商业银行债权的风险权重为20%，其中原始期限四个月以内（含四个月）债权的风险权重为0%。核心资本-核心资本扣除项资本总额-扣除项风险加权资产+12.5倍的市场风险资本风险加权资产+12.5倍的市场风险资本15城商行资本充足率普遍较高资本充足率比较数据来源：公司数据，中金公司研

8、究部．注：华夏银行为增发后预计资本充足率16三、CAMEL体系——盈利能力主要分析指标生息资产净息差(NetInterestMargin)=资本收益率（ROAE）=净利润/平均股东权益资产收益率（ROAA）=净利润/平均总资产拨备前经