国际货币体系与国际金融组织课件.ppt

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1、第十六章国际货币体系与国际金融组织第一节国际货币体系含义：国际货币制度汇率制度储备资产各国货币可兑换性与国际结算的原则国际收支的调节方式国际金融机构国际货币秩序国际货币体系的作用确定国际清算和支付的手段确定国际收支的调节汇率机制对逆差国的资金融通对货币发行国的国际收支约束机制确立有关国际货币的协商、监督机制国际货币体系的类型三条标准本位币是什么国际流通、支付和交换媒介的主要货币是什么主要流通、支付、交换媒介的货币与本位币的关系金本位制布雷顿森林体系当前的国际货币体系金本位制历史时期：19世纪下半业－－1914年一次大战金铸币

2、本位制货币的含金量以法律形式固定自由铸造自由兑换自由输出与输入价格－铸币机制金本位制下，国际收支逆差意味着黄金流出，价格上升，国际收支改善金本位制下，国际收支顺差意味着黄金流入，价格降低，国际收支恶化自动平衡黄金输出点与黄金输入点如果美元的金平价为：一盎司黄金＝35USD，英镑的金平价为：一盎司黄金＝14.58英镑。则英镑对美元的中心汇率为：1GBP=2.4USD。黄金的运输费用为0.6%。美国的黄金输入点为：1GBP=2.385USD。美国的黄金输出点为：1GBP=2.414USD。金本位制的特征汇率固定汇率储备资产与国际

3、结算黄金是唯一储备资产，各国货币自由兑换收支调节价格－铸币机制优缺点优点自动平衡各国货币真实价值保持稳定，促进世界贸易、世界经济的发展缺点自由经济，前提是政府不干预。政府不能采用扩张性货币政策受到黄金产出的影响黄金产出不足对经济具有紧缩作用黄金生产国对世界经济的影响金汇兑本位背景：国际金本位出现崩溃的苗头；为了支持战争银行券大量发行1922年热那亚世界货币金融会议四个组成部分黄金依然是国际货币的基础本国货币与黄金挂钩，或与另一种与黄金挂钩的货币挂钩本国货币只能通过挂钩货币兑换黄金，并需挂钩货币所在国存入一定量黄金作为维持货币

4、的平准基金黄金是最后的支付手段布雷顿森林体系历史1944年7月，44个同盟国在美国的布雷顿森林市召开“联合国货币金融会议”国际货币制度国际货币资金组织双挂钩美元与黄金挂钩其他货币与美元挂钩美元是唯一国际货币黄金美元A货币B货币货币N货币布雷顿森林体系的内容与特征美元为主要的国际储备货币，黄金为最后的支付手段美国没有任何调整的余地，各国可以根据自身的情况选择自己的储备水平。有名无实的可调整固定汇率IMF规定成员国应维持实际汇率在基准汇率的1%以内，在基准汇率10%内的浮动需通知IMF，超过10%需经IMF批准。实际上是固定的。

5、布雷顿森林体系的内容与特征融通资金各国可以根据自身在IMF中存款的份额活动IMF的短期融资取消外汇管制成员国不得限制经常帐户的支付。国际收支的调节短期失衡可以通过IMF贷款解决长期失衡通过汇率调整解决特里芬之迷信心与清偿力的矛盾保证美元按固定官价兑换黄金，以维持信心提供足够的国际清偿力（支付能力）－－美元矛盾布雷顿森林体系的利弊优点固定汇率战后经济的繁荣缺点清偿力与信心的矛盾汇率僵化美国不存在责任德国等顺差国不愿货币升值，结果导致通货膨胀。国际收支失衡并没有得到解决布雷顿森林体系的解体1950s各国从战后中恢复，需要大量美国

6、产品，造成美元荒马歇尔计划、麦克阿瑟计划1960s美国的贸易、财政双赤字1971年8月15日，美国实行“新经济政策”，停止美元兑换黄金。1973年，布雷顿森林解体。布雷顿森林体系后的国家货币制度1976年，牙买加体系取消美元中心汇率制度，确认浮动汇率的合法性黄金非货币化增加成员国在IMF的SDRs的份额特别提款权（SDRs）一篮子货币官方结算资产计价工具交易工具牙买加体系的特征多元化的国际储备体系美元、德国马克、日元、ECU、SDRs浮动汇率钉住汇率有限灵活性汇率较灵活的汇率对国际收支的调节对国际收支的调节汇率调节浮动汇率：

7、相对价格调整来实现利率调节利用短期资金的流入流出来调节国际收支IMF调节贷款来短期调节国际收支直接管制外汇管制铸币收益铸币的面值与成本之间的差值。美元作为国际货币的铸币收益在2万亿美元欧元相对份额的调整国际货币的需求技术因素牙买加体系的利弊优点解决了特里芬之迷浮动汇率对国际收支的调节作用多种国际收支调节并行适合不同发展水平的国家。缺点不稳定汇率的波动很大国际收支失衡严重货币危机*美国次贷危机爆发，关于国际货币体系重建的讨论第二节国际金融组织全球性（国际货币基金组织、世界银行集团）区域性国际金融机构：各州立银行1.国际货币基金

8、组织（IMF）:主要业务是向会员国提供短期信贷，以解决会员国的国际收支逆差。2.世界银行（WB）：主要业务是向会员国提供生产性（或开发性）的中长期贷款3.国际开发协会：主要是向会员国较穷的发展中国家提供条件优惠的长期贷款4.国际金融公司：主要业务是向会员国中的私人企业提供无需政府担保的贷款