财务预测和计划.pdf

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1、案例7财务预测和计划：个性之友公司1982年，卡尔·梅尔斯创立了个性之友诊所，试图提供“为家庭服务的全套的心理辅导”。梅尔斯于1978年获得临床心理学博士学位，他深信心理辅导需要采取一种更加开放和面向家庭的姿态以走向大众。在这之前，充斥世面的所谓心理辅导医生冷漠、故作神秘，他们对待病人常常就只是摸着自己的下巴，作出一副倾听的样子，那个时代已经一去不复返了。梅尔斯的设想是在一个让人放松的现代环境中由拥有良好执业资格的职业人员来提供家庭心理辅导。他们可以提供许多形式的服务供选择：从个人和家庭的心理治疗到小团体的研讨交流会，再到提

2、高人际交往能力的培训。“个性之友”坐落在北卡罗来那州一个城市商住混合区的一条绿树成荫的大街上，那里的环境让人心情舒畅。这个选址在梅尔斯看来非常理想，正好传递出他想展现的诊所形象。梅尔斯和他两个从读研究生起就认识的伙伴一起投资成立了这家诊所。诊所从开业以来一直非常成功。从诊所发展的经验来看，在临床心理辅导领域，一家诊所的声誉几乎就取决于口碑的好坏。在创办诊所之前，梅尔斯曾在附近的一家大学里代课教书。这所大学心理学系的教职员工和其心理辅导中心的工作人员不久就发现了梅尔斯作为一位善解人意、技巧高超的心理辅导者在这方面的天才。因此，

3、在诊所成立之后，该系的教职员工和其他来自该校的人介绍的病人前来就诊也就是顺理成章的事了。就这样，接受过该中心成功辅导的病人的数目在稳步上升。诊所1995年的收入达到了160万美元。现在，诊所总共有8名全职或兼职的具有执业资格的心理医师和心理辅导员。1985年，梅尔斯和其他两位合伙人又对诊所进行了公司改制，使诊所的总注册资本达到了20万美元。初始的投资是由三位出资人平均分担。这一安排是基于合伙企业成立之初三位合伙人的出资比例，并且保持到了公司改制之日。表1和表2分别提供了公司最近的损益表和资产负债表。表1和表2所显示的财务状况

4、反映了公司最近的营运状况。在梅尔斯和他的合伙人看来，未来充满了巨大的机遇和挑战。诊所现在所处的房屋已为公司所有，为此背负的债务已经清偿完毕。公司为此一直将开业以来赚取的丰厚的税后利润（保留盈余）用于分期偿还诊所的房屋抵押贷款。这实际上使得诊所没有背负什么债务并且完全为公司最初的投资者——梅尔斯和他的两个合伙人所拥有。过去的15—20年已经越来越清楚地表明，公众正在接受盈利性的医疗护理机构。在他们看来，这样的机构以一种连锁的形式，能够为政府设立的地方市政医疗机构不能直接服务的地区提供直接的服务。在这一趋势的推动下，梅尔斯不得不

5、开始考虑扩张的问题。尽管外部经济形势良好，明显适合于扩张，但道德规范和医疗质量控制的问题依旧困扰着梅尔斯。简单说来，他的困惑在于，这项业务的盈利性质和提供认真监督下高质量职业化服务的迫切需要之间是否存在冲突，如果有的话，到底有多大？在这方面，梅尔斯试图保留在心理辅导业务中用于保证质量的传统内在约束机制。另外，在一定的州职业要求规范之外，当前许多的心理辅导诊所都采用了同业监督和评估的方法来保证业务运作符合通行的行业规则，以及提供高质量的服务。梅尔斯对于和他的业务伙伴讨论关于同业监督以及其它类似的质量监控事宜抱有浓厚的兴趣。但同

6、时，他尤其小心翼翼，避免使自己显示出对同伴的不信任。他关心的问题，举例来说有：他需要何种机制来检查实际业务中质量控制的情况而又要保证不限制其同伴职业技术的发挥？他的同伴，尽管都具有高超的心理辅导治疗技巧，却有着各不相同的对待患者的方式如何采用一个统一的监督评估标准？特别是当诊所扩张之际，这种医疗质量监控就显得更为重要了。诊所的收入预计在今后的５年左右，将以15%的年环比增长率递增。这一预测是基于过去几年中收入增长的情况，以及更为重要的，诊所积累到现在的忠实的患者的数量所作出的。与此同时，梅尔斯和其他经理们开始考虑并讨论在诊所

7、目前经营业务的城市快速发展的郊区建立一家新的机构，以满足当地的需要。梅尔斯的一个担心是对于收入增长预期的可靠性。他的一位教授经济金融课程的朋友告诫1他要用十分严密的方法去进行这种经济预测。他的建议是在考察相对长期的未来1时可采用多种预测手段，互相比较印证。时间序列分析法和市场分析家的预测都在被推荐的手段之列，其目的就在于拓宽公司预测的眼光。不过，梅尔斯对这些预测工具能为公司将要作出的决策带来哪些额外的信息仍然心存疑虑。而且，他对于究竟应该采用哪些建议的预测手段也还举棋不定。除了上述担心之外，关于一个非上市公司和一个上市公司对

8、现金的不同需求的预测的问题也被提出。换句话说，“个性之友”从未在资本市场融资的事实是否会对其融资能力产生不利影响？另外，公司作为非上市公司的性质是否会影响其现金需求的水平？这一些以及其它的一些问题都摆在梅尔斯和他的伙伴面前，是在他们考虑公司下一步发展规划过程中必须解决的。梅尔斯和他的伙伴同