财务分析、预测、计划

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1、“财务报表犹如名贵香水，只能细细的品鉴，而不能生吞活剥。”—亚伯拉罕·比尔拉夫财务分析第三章财务分析第一节财务分析概述第二节偿债能力分析第三节获利能力分析第四节营运能力分析第五节趋势分析第六节财务综合分析第七节注意事项本章主要内容一、财务会计报告的目标二、财务分析的目的三、财务分析的方法四、财务分析的重点内容五、财务分析的一般步骤第一节财务分析概述会计既是一个信息系统又是一种管理活动。会计目标的两种观点决策有用观受托责任观一、财务会计报告的目标1、财务分析的含义财务分析是以企业基本活动为对象、以财务报表为主要信息来源、以分析和综合为

2、主要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助报表使用人改善决策。二、财务分析的目的2、财务分析的目的（因分析者的不同而有所区别）财务分析的主要目的一般可概括为：①评价企业的偿债能力；②评价企业的获利能力；③评价企业的资产管理水平；④预测企业的发展趋势。3、财务分析的主体投资者、债权人、企业管理人员、客户、政府部门、中介机构等。不同主体有着不同的利益倾向的差异。因此，他们进行财务分析的目的各不相同。关心投资的保值、增值；分析企业获利能力、评价投资风险和前景。增值和发展是投资人关心的两大主题。投资人债权人关

3、心借出款项能否按时收回本息，分析企业的偿债能力、以及企业获利能力是其进行财务分析的主要目的。经营管理人员揭示与披露企业的经营状况，以便有针对性地采取措施，适时、全面地调整企业的经营战略，改善企业的经营管理。其他方面审计税务中介机构（会计师事务所、律师事务所）潜在投资人1、阅读注册会计师的报告2、阅读会计报表3、利用分析方法进行分析4、阅读临时性的信息5、形成分析报告三、财务分析的一般步骤比较法比率分析法因素分析法趋势分析法四、财务分析的方法三大能力：1、偿债能力2、获利能力3、资产管理水平（营运能力）五、财务分析的重点内容具体：1、

4、资产状况结构是否合理2、资本结构是否合理3、三大能力（偿债能力、获利能力、营运能力）4、成本费用高低5、现金是否多余或不足6、应收帐款数额是否过大7、存货是否合理8、营运资金是否缺乏9、企业的稳固程度10、企业的决策者素质（进取、信心）一、偿债能力的含义二、短期偿债能力分析三、长期偿债能力分析第二节偿债能力分析一、偿债能力的含义偿债能力是指企业偿还债务本息的能力。二、短期偿债能力1、含义：短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度。一个企业的短期偿债能力大小，要看流动资产和流动负债的多少和质量状况。2、短期偿债能力指标

5、：流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债现金比率=年经营现金净流入/流动负债3、关于营运资本营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，它意味着企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。营运资本=流动资产－流动负债4、短期偿债能力的分析短期偿债能力的分析主要进行流动比率的同业比较、历史比较和预算比较分析。短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的问题。1、对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。2、对投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低

6、和投资机会的多少。3、对企业的债权人来说，企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回。4、对企业的供应商和消费者来说，企业短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。影响短期偿债能力的表外因素：(一)增加变现能力的因素1、可动用的银行贷款指标2、准备很快变现的长期资产3、偿债能力的声誉(二)减少变现能力的因素1、已贴现商业承兑汇票形成的或有负债2、未决诉讼、仲裁形成的或有负债3、为其他单位提供债务担保形成的或有负债三、长期偿债能力的分析指企业偿还长期债务的能力。▲资产负债率=负债总额/资产总额×100%▲利息保障倍数=（

7、利润总额+利息支出）/利息支出▲股东权益比率=股东权益/资产总额×100%长期偿债能力的指标含义：获利能力是指企业获利额的多少和获利率的高低。指标：第三节获利能力分析销售利润率=销售利润/销售收入净额×100%成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100%资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100%净资产收益率=净利润/平均净资产×100%获利能力分析指标上市公司市场价值的比率分析1、每股收益=（净利润-优先股股利）/流通在外普通股股数2、每股股利=股利总额/流通在外普通股股数3、市盈率=每股市价/每股收益4、净资产

8、收益率=净利润/平均净资产5、每股净资产=所有者权益总额/普通股股数6、市净率=市价/每股净资产每股收益=（净利润-优先股股利）/流通在外普通股股数反映盈利能力◆要先从净利润中减去优先股股利◆平均股数：用加权平均法计算◆未参与流通的国