投中统计：4月中企IPO不温不火 IPO规模锐减.pdf

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1、投中统计：4月中企IPO不温不火IPO规模锐减2016年4月，中企IPO活动仍不温不火，共23家中企完成IPO，环比下降4.17%；募资金额达63.83亿元，环比下降76.32%；平均募资金额达2.8亿元，环比3月的11.2亿，下降75%。同比2015年4月，从数量、募集资金规模及平均募资规模上都有大幅下降。A股共计11家中企完成IPO，募集资金规模为37.46亿元；港交所10家中企完成IPO；募集资金规模达18.51亿元；海外市场中企2家完成IPO，银科控股（YIN.NASDAQ）于纳斯达克上市，中国乳业（CDC.ASX）于澳交所上市。IPO活动不温不火募

2、资规模骤降根据投中信息旗下金融数据产品CVSource统计显示，2016年4月，中企IPO活动仍不温不火，共23家中企完成IPO，环比下降4.17%；募资金额达63.83亿元，环比下降76.32%；平均募资金额达2.8亿元，环比3月的11.2亿，下降75%。同比2015年4月，IPO数量、募集资金规模及平均募资规模都有大幅下降。（图1）图12015年4月-2016年4月中企全球资本市场IPO规模按交易板块划分，2016年4月共11家中企于A股上市，其中上交所6家;深交所5家，其中深交所中小板2家，创业板3家;港交所10家，其中港交所主板6家，创业板4家;海外

3、市场美股上市1家，澳交所1家。（表1）表12016年4月中企各主要交易版块IPO情况本月IPO中企募资规模普遍不高，募资额超5亿元的IPO中企仅3家。（表2）于上海证券交易所上市的飞科电器（603868.SS）以7.86亿的募资额位于榜首，共计发行4,360万股股份，发行价格为18.03元/股。飞科电器经历了10年的创新发展，已成为中国著名的家电品牌，本次IPO募资飞科电器将主要用于上海松江、安徽芜湖个人护理电器生产基地的扩产项目，将借助资本市场的东风，为企业进一步发展，做大做强，增加强劲动力。继年初新药研发公司百济神州（NASDAQ:BGNE）登陆纳斯达克

4、后，今年第二支赴美上市的中概股——银科控股（YIN.NASDAQ）以每股13.5美元发行750万股ADS（每股ADS相当于银科控股20股普通股），融资1.0亿美元，加上来自新浪的1000万美元同步私募融资，银科控股本次募集资金总额达到1.1亿美元，市值接近8亿美元。银科控股（银天下）成立于2011年5月，是一家国内在线现货交易服务商，2015年银天下客户的交易额占天津贵金属交易所总交易额的15.5%、占广东贵金属交易所交易额的10.4%，2015年全年银天下活跃用户2.44万，总成交额6598亿人民币，全年总收入达到12.45亿人民币，净利润4亿人民币。银科

5、控股成为中国大宗商品现货行业上市第一股。国际服装品牌针织品制造商南旋控股（01982.HK）4月12日于港交所主板上市，共计发行5亿股股份，发行价格为1.2港元/股，募集资金总额6亿港元。南旋控股的客户包括优衣库(UNIQLO)、TommyHilfiger及Lands'End等，为客户提供包括原材料开发、产品设计、样品制造、优质生产、品质监控及按时发货等一站式服务。本次港交所上市募资，主要用作越南厂房第二期所需资金及偿还银贷等。表22016年4月IPO募资规模4亿元以上中企本月退出规模3.42亿元平均退出回报率1.16本月，仅4家有VC/PE背景中企实现上市

6、，共9家VC/PE机构基金实现退出，合计账面退出回报3.42亿元，环比下降83.32%；平均账面退出回报倍数为1.16，骤减90.05%。同比2015年4月，合计账面退出回报不及同期的6.5%；平均账面退出回报倍数下降35.56%。（图2）图22015年4月-2016年4月VC/PE机构IPO退出账面回报4月A股IPO表现不佳证监会态度持稳本月，A股共计11家中企完成IPO，环比下降31.25%；募集资金规模为37.46亿元，环比降低47.21%；平均募资规模为3.41亿元，环比3月的4.44亿元下降了23.21%。（图3）对于亟待恢复与调整的股市，证监会积

7、极采取稳步过渡措施，按照有利于增强市场活力、维护市场稳定的原则，合理安排新股发行。这在今年的新股发行过程中获得了充分的体现，包括每批次获得IPO批文的企业数量较少，每批次筹资总额控制在一定的范围内。图32015年4月-2016年4月中企境内资本市场IPO规模港股10家中企IPO募资规模降幅显著本月，香港交易所有10家中企完成IPO，环比增长42.76%；募集资金规模达18.51亿元，环比骤降90.36%；平均交易金额1.85亿元，远低于3月的27.43亿元。同比2015年，IPO数量有所提升，但是募资规模降幅更为显著。（图4）上月，金融行业两大地方银行浙商银

8、行(02016.HK)、天津银行(01578.HK)