远期外汇交易的计.doc

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1、交叉汇率的套算规则（1）若报价方报出的两个即期汇率都是以美元为基准货币或者都是以美元为计价货币，则采用交叉相除的方法进行套算；（2）若报价方报出的两个即期汇率一个是以美元为基准货币另一个是以美元为计价货币，则采用同边相乘的方法进行套算。【例1】已知：某日巴黎外汇市场报价USD/CHF＝1.0110/20①USD/HKD=7.7930/40②求：CHF/HKD解：USD/CHF＝1.0110/20，USD/HKD=7.7930/40卖出1瑞郎（买入A美元）——卖出A美元（买入X港元）1/1.0110×7.7940≈7.

2、7092瑞郎对港元的卖出价买入1瑞郎（卖出A美元）——买入A美元（卖出X港元）1/1.0120×7.7930≈7.7006瑞郎对港元的买入价所以汇价：CHF/HKD＝7.7006/92或解：(分析：两个报价都是以美元为基准货币，故采用交叉相除的方法。又因为CHF/HKD＝USD/HKD÷USD/CHF，故用②式(交叉)除以①式。)7.7930÷1.0120≈7.70067.7940÷1.0110≈7.7092CHF/HKD＝7.7006/92【例2】已知：某日伦敦外汇市场报价GBP/USD=1.6120/30①USD

3、/HKD=7.7930/40②求：GBP/HKD解：GBP/USD=1.6120/30，USD/HKD=7.7930/40卖出1英镑（买入X美元）——卖出X美元（买入？港元）1.6130×7.7940≈12.572英镑对港元的卖出价买入1英镑（卖出X美元）——买入X美元（卖出？港元）1.6120×7.7930≈12.562英镑对港元的买入价所以汇价：GBP/HKD＝12.562/72或解：(分析：两个报价中①式以美元为计价货币，②式以美元为基准货币，故采用同边相乘的方法。又因为GBP/HKD＝GBP/USD×USD/

4、EUR，故用①式乘以②式即可。)1.6120×7.7930≈12.5621.6130×7.7940≈12.572GBP/HKD＝12.562/72在【例2】中，如果所求的汇率为HKD/GBP，则可以将同边相乘后得到的GBP/HKD换算成HKD/GBP。采用的方法是将GBP/HKD的买入价和卖出价求倒数后再互换位置，可以得到，HKD/GBP=（1÷12.572）/(1÷12.562)≈0.0795/96。1、某日外汇牌价：即期汇率GBD/USD=1.6783/933个月掉期率80/70问：3个月GBD/USD的远期汇率

5、是多少？2、如果上例中1个月掉期率是20/30，问一个月的远期汇率是多少？3、已知：EUR/USD=1.2850/55USD/CHF=1.5715/25求：EUR/CHF=？4、已知：USD/CHF=1.5715/25USD/JPY=114.50/60求：CHF/JPY=？5、已知：GBP/USD=1.9068/73求：USD/GBP=？6、已知：EUR/USD=1.2850/55GBP/USD=1.9068/73求：EUR/GBP=？7、已知：即期汇率：USD/CHF=1.7310/203个月30/40即期汇率：G

6、BP/USD=1.4880/903个月50/40求：3个月远期GBP/CHF=？答案：1、GBP/USD=（1.6783-0.0080）/（1.6793-0.0070）=1.6703/1.6723即3个月远期利率GBP/USD=1.6703/1.6723。3、EUR/CHF=（1.5715×1.2850）/（1.5725×1.2855）=2.0194/2.02144、CHF/JPY=（114.50/1.5725）/（114.60/1.5715）=72.8140/72.92406、EUR/GBP=（1.2850/1.9

7、073）/（1.2855/1.9068）=0.6737/427、3个月远期汇率为：USD/CHF=（1.7310+0.0030）/（1.7320+0.0040）=1.7340/1.7360GBP/USD=（1.4880-50）/（1.4890-40）=1.4830/1.4850则3个月远期GBP/CHF=（1.7340×1.4830）/（1.7360×1.4850）=2.5715/2.57808、即期汇率USD/CHF=1.6510/202个月142/1473个月172/176请报价银行报出2-3个月的任选交割日的远

8、期汇率。9、即期汇率USD/CHF=1.6880/1.6895六个月590/580客户要求买CHF，择期从即期至6个月，则择期汇率？答案：8、2个月的远期：USD/CHF=1.6652/673个月的远期：USD/CHF=1.6682/96依据对银行最有利，最客户最不利的原则择期汇率为：USD/CHF=1.6652/969、即期：USD/CHF=