远期外汇交易的计算ZS.doc

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1、1、某日外汇牌价：即期汇率GBD/USD=1.6783/933个月掉期率80/70问：3个月GBD/USD的远期汇率是多少？2、如果上例中1个月掉期率是20/30，问一个月的远期汇率是多少？3、已知：EUR/USD=1.2850/55USD/CHF=1.5715/25求：EUR/CHF=？4、已知：USD/CHF=1.5715/25USD/JPY=114.50/60求：CHF/JPY=？5、已知：GBP/USD=1.9068/73求：USD/GBP=？6、已知：EUR/USD=1.2850/55GBP/USD=1.9068/73求：EUR/GBP=？7、

2、已知：即期汇率：USD/CHF=1.7310/203个月30/40即期汇率：GBP/USD=1.4880/903个月50/40求：3个月远期GBP/CHF=？答案：1、GBP/USD=（1.6783-0.0080）/（1.6793-0.0070）=1.6703/1.6723即3个月远期利率GBP/USD=1.6703/1.6723。3、EUR/CHF=（1.5715×1.2850）/（1.5725×1.2855）=2.0194/2.02144、CHF/JPY=（114.50/1.5725）/（114.60/1.5715）=72.8140/72.92406

3、、EUR/GBP=（1.2850/1.9073）/（1.2855/1.9068）=0.6737/427、3个月远期汇率为：USD/CHF=（1.7310+0.0030）/（1.7320+0.0040）=1.7340/1.7360GBP/USD=（1.4880-50）/（1.4890-40）=1.4830/1.4850则3个月远期GBP/CHF=（1.7340×1.4830）/（1.7360×1.4850）=2.5715/2.57808、即期汇率USD/CHF=1.6510/202个月142/1473个月172/176请报价银行报出2-3个月的任选交割日的

4、远期汇率。9、即期汇率USD/CHF=1.6880/1.6895六个月590/580客户要求买CHF，择期从即期至6个月，则择期汇率？答案：8、2个月的远期：USD/CHF=1.6652/673个月的远期：USD/CHF=1.6682/96依据对银行最有利，最客户最不利的原则择期汇率为：USD/CHF=1.6652/969、即期：USD/CHF=1.6880/1.68956个月：USD/CHF=1.6290/1.6315择期汇率：USD/CHF=1.6290/1.689510、非标准日期远期汇率的计算【例】某银行一客户需要卖出远期荷兰盾1000万，成交日

5、为2月29日星期四，即期汇率USD/NLG=1.6446/56。三个月点数90/85，六个月点数178/170。客户出售交割日为7月15日星期一的远期荷兰盾可获得多少美元？解：成交日：2月29日星期四即期交割日：3月4日星期一远期交割日：7月15日星期一3个月天数：92天（3月4日——6月4日）6个月天数：184天（3月4日——9月4日）不标准天数：41天（6月4日——7月15日）客户出售荷兰盾，则银行出售美元，选用汇率1.64566月4日至9月4日平均每天贴水点数：(0.0170－0.0085)÷(184天－92天）＝0.000092点/天6月4日至7

6、月15日共贴水点数：0.000092×41＝0.00387月15日交割的远期汇率：即期汇率1.6456－3个月期点数-0.0085－41天点数-0.0038=7月15日远期汇率=1.6333客户出售1000万荷兰盾可得美元1000万÷1.6333=612.2574万或：内插法：0.0170x0.00853月4日9月4日7月15日6月4日即期汇率1.6456－x-0.0123=7月15日远期汇率=1.6333若是下图所示，6个月远期贴水155点。0.0155x0.00859月4日3月4日6月4日7月15日习题：某银行一客户需要买入起息日为2006年11月8

7、日星期三的远期日元1亿日元，成交日2006年6月16日星期五，即期汇率USD/JPY=130.30/40，3个月期美元汇水15/17，6个月美元汇水45/48。计算需花多少美元。解：成交日：6月16日星期五即期交割日：6月20日星期二3个月对应日：9月20日6个月对应日：12月20日9月20日至11月8日：10+31+8=49天9月20日至12月20日：30×3+1=91天客户需要买入远期日元，则银行买入远期美元，选择即期汇率130.30及升水。45升水点数x15日期12.2011.89.206.20则起息日为2006年11月8日星期三的远期汇率为130

8、.30+0.31=130.61客户需要买入远期1亿日元需要美元1亿÷130.61