浅谈我国小企业融资问题

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1、浅谈我国小企业融资问题　　【摘要】改革开放30年以来，我国大部分国有企业都忙于“扭亏增盈”、“解决历史包袱”。在这一过程中，带动中国经济飞速发展的主要力量来自于中小企业。而企业规模在300人以下的小企业占中国企业98%左右，同时小企业解决就业问题占新增就业的90%左右。可以说小企业能否快速成长和可持续的发展关系着我国能否保持经济的稳定增长、有效解决就业等问题。遗憾的是，小企业却受到了与它们的贡献完全不匹配的待遇，尤其突出表现在融资方面。本文主要分析我国小企业融资过程中存在的问题和原因，进而提出相应的对策。【关键词】小企

2、业；融资；对策在禁受住金融危机冲击后，小企业在经过了短暂阵痛之后，重新焕发出活力，已经成为我国国民经济高速增长的重要力量。小企业以占用较少的金融资源，却贡献了占比重较大的GDP和税收，吸收就业，拉动出口增长。我国小企业在技术创新、满足多样化需求等现代经济的各个领域发挥着越来越大的作用。与此同时，小企业的困境却在不断加重，资金短缺、融资难这一问题尤为突出。面对到来的新一轮宏观调控，小企业融资问题值得我们进行深入研究。一、我国小企业融资现状121、外源融资渠道单一，主要依赖银行信贷目前我国小企业融资的基本特征是外源融资渠道

3、单一，超过九成以上的小企业融资来源于银行贷款。小企业的外源融资主要包括发行股票、债券，银行贷款。在我国当前实际情况下，小企业很难在资本市场直接融资。我国主板市场主要面对国有大中型企业以及规模较大的企业，对注册资本金、盈利能力等都有很高的要求，小企业几乎不可能在主板市场发行股票融资；而对于中小板以及刚刚破冰的创业板来说，要求同样不低，面对众多渴求上市的小企业，繁琐的手续、众多的申报材料等都使得小企业转头。而对于我国并不发达的债券市场，小企业如想发债同样面对很高的门槛，尽管债券市场针对小企业推出创新举措，但情况不并理想。其

4、它融资渠道也很狭窄，我国虽然设立了科技型中小企业创新基金和国际市场开拓基金，但由于数量少、服务范围有限，难以满足需求。因此，小企业更多要向以银行为主的金融机构借款融资。2、银行对小企业的贷款金额小、期限短，且惜贷122011年我国新增贷款为7.47万亿，大型企业得到47%，中小企业得到44%，300人以下的小企业仅得到8.5%，而300人以下的小企业占中国企业的98%左右，从贷款总量看，小企业获得的总量贷款微小。从小企业贷款需求结构来看，小企业对目前金融机构3个月﹑6个月的贷款期限大多不满意，贷款的期限不能满足他们的需

5、要，要求获得更长期限的贷款。而我国的实际是，银行中长期贷款主要贷给了那些盈利能力强、市场占有率大、有还款能力的大中型企业以及国家重点项目和基础设施建设等。由于银行对中小企业贷款主要是流动资金贷款，企业不得不采取短期小额贷款、多次周转的办法解决长期资金的需要，这为企业可持续发展和金融机构内部带来了新的风险。此外，银行与小企业间由于存在着信息不对称，商业银行出于对贷款的风险控制，导致许多银行在面对小企业时“惜贷”现象严重。3、个别小企业对融得的资金没有作事先规划一方面，小企业融资困难摆在眼前；另一方面，小企业对于意外获得的

6、资金并没有事先规划，导致资金闲置或随意投放。小企业由于自身的特性，对于长期规划并没有制定，导致资金的使用率低下。如刚刚在创业板上市的神州泰岳，难得通过股票市场直接融资获得大量资金，却因为超募资金的不当使用，使众多投资者质疑小企业是否有足够能力将融资所得用于企业的发展。二、小企业融资问题产生的原因1、企业自身因素12经营规模小、财务制度不规范、信息披露不充分，进而导致风险难以识别，或者识别的成本比较高——小企业的这些天然属性，决定了其无论通过银行还是金融市场融资，均存在融资难或融资成本高的问题。银行放贷时，由于小企业一般

7、缺乏健全的财务制度、良好的信用记录，因此无法按照要求提供规范的财务报表，这也就造成了银行与企业间的信息不对称，加大了商业银行的贷款风险。而对小企业来说，其贷款又具有金额小、频率高的特点，一般银行对小企业的贷款管理成本为大型企业的五倍，出于成本收益考虑，银行只好提高贷款利率，然而利率提高必然造成中小企业融资成本高企。反过来，中小企业融资成本高又加了大银行的风险，进而形成恶性循环，导致了中小企业融资难的局面。尤为重要的是，小企业信用体系不完善（诸如会计信息造假、缺少必要的透明度和监督、融资资金挪作它用等），自身信用难以获得

8、银行认可，使得信用缺失成为导致小企业融资问题产生的主要原因之一。2、银行方面的因素首先，银行自身运行机制、管理体制的不科学导致小企业融资难。目前我国省以下的国有商业银行基本没有贷款审批权，而接触底层小企业贷款需求的多是基层银行的从业人员，他们了解企业的实际和较多的信息，但是却没有放贷权，使得众多有可能获得银行贷款的小企业失去迫切需