保险市场顺向选择：对逆向选择问题的深入探讨.pdf

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1、第28卷第1期保险职业学院学报(双月刊)V01．28NO．12014年2月JOURNALOFINSURANCEPROFESSIONALCOLLEGE(Bimonthly)Feb．2014保险市场顺向选择：对逆向选择问题的深入探讨李砜(武汉大学经济与管理学院保险与精算系，湖北武汉430072)[摘要]由于信息不对称，理论上保险市场中应该存在严重的逆向选择问题，但是实证结果却不尽如此。本文试图从逆向选择理论的理性人假设出发，提出顺向选择理论，并逐步引入风险偏好、风险水平和财富水平等影响因素，建立从一维到二维、三维的分析框架，研究顺向选择的产生过程。最后探讨其作用原理，即保险市场上顺向选择和

2、逆向选择的对冲作用。[关键词]逆向选择；顺向选择；风险偏好；风险水平；财富水平[中图分类号]F84[文献标识码]A[文章编号]1673—1360(2014)O1-0025一o6[Abstract]Owingtoinformationalasymmetry，thereoughttobeseriousadverseselectionintheinsurancemarketintheory．Theempiricalresults，however，aresometimesopposite．Basedonthehypothesisofrationalmaninthetheoryofadverse

3、selection，thispaperattemptstoputforwardthetheoryofpropitiousselectionandstudYitsproductionbyleadingthefactorssuchasriskpreference，risklevelandweahh，etc．onebyonetocon-structananalysisframeworkofonetothreedimensions．Atlast，theprocesshowpropitiousselectionhedgesa-gainstadverseselectioninthemarketwi

4、llbeexplored．[Keywords]Adverseselection；Propitiousselection；Riskpreference；Risklevel；Wealth一R／S模型，提出新的解决方法。、引言然而，包括车险、医疗保险、寿险在内的各保险2O世纪70年代，GeorgeAkerlof的旧车市场模险种中越来越多的实证研究结果却对保险市场逆型开创了逆向选择理论的先河¨。该理论基于市向选择的存在性做出了否定。Chiappori和Salanie场中信息不对称的基本事实而提出，具体是指，由(2000)对法国年轻投保人的汽车保险金额和肇事于市场交易的一方能够利用多于另一方的信

5、息使记录进行研究，发现汽车保险市场上的逆向选择并自己受益而对方受损，信息劣势的一方便难以顺利不严重；Cardon和Hendel(2001)详细分析了美地做出买卖决策，于是价格随之扭曲，并失去平衡国医疗支出调查数据，发现医疗保险需求和医疗支供求、促成交易的作用，进而导致市场效率的降低。出消费之间的联系都可以由可观测变量进行解释，(一)研究背景从而认为不存在信息不对称，也就不存在逆向选在保险学领域，关于逆向选择问题的探讨尤其择；McCarthy和Mitchell(2003)比较了英、美、日突出。Rothschild和Stiglitz(1976)首先提出了保险的生命表，也发现购买保险的人死亡

6、率比较低，因市场逆向选择理论的基本模型J。他们指出，在而认为寿险市场不存在逆向选择J。信息不对称条件下，如果只存在单一费率，低风险综合这些研究成果，容易看到，对于保险市场者投保后得到的效用可能低于其不参加保险时的逆向选择问题，理论分析和实证结果之间存在一定效用，他们会退出保险市场，致使保险公司亏损，于程度的矛盾，因而有必要对此进行更为深入的是保险公司不得不提高保险费率；最终结果是越来探究。越多的低风险人被“驱逐”出保险市场。此后，众(二)理论综述多学者的研究都在此基石出_上展开，从理论上肯定了为了简化分析，可以对上述矛盾做出如下假保险市场存在严重的逆向选择问题，并不断扩展设：要么，实际

7、操作中，保险市场根本不存在逆向选作者简介：李佩(1989一)，女，湖北武汉人，武汉大学经济与管理学院硕士研究生，研究方向：风险管理理论与技术。保险职业学院学报(双月刊)2014年第1期择，所有地区的所有险种都表现出信息完全对称的果均表明，这些风险水平更高的人反而更不愿购买特征；要么，保险市场普遍存在逆向选择，只是在特医疗保险u。定环境下部分险种的运作过程中，某种与之相对的3．小结市场力量，使之影响力减弱甚至消失。针对如上保险市场逆向选择和顺向选