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1、第23卷第1期Vol.23,No.12008年1月TheJournalofGangdongUniversityofFinanceJan.2008保险公司操作风险及其防范叶晓凌浙江财经学院金融学院,浙江杭州310018摘要:保险公司作为市场经营主体,在提供保险保障和其他金融服务的过程中,不可避免地面临各种各样的风险,包括所有市场经营主体都会面临的一般风险和基于保险经营的特有属性而面临的特有风险,重视包括操作风险在内的保险公司全面风险管理已形成业内共识。关键词:保险公司;操作风险;风险度量;风险防范中图分类号:F840.
2、32文献标识码:A文章编号:167421625(2008)0120082207自2004年巴塞尔委员会颁布《巴塞尔新资本协议》,正式将操作风险纳入与市场风险、信用风险同等重要的三大风险体系以来,操作风险开始成为全球金融业风险管理的重要领域之一。2006年中国保监会相继出台了《关于规范保险公司治理结构的指导意见(试行)》、《保险公司合规管理指导意见(草案)》等文件,对于加强保险公司风险管理,防范操作风险提出了规范性的意见和具体要求,但是关于保险操作风险指导意见没有明确提及。事实上,对于保险公司来说,特别是历史较短、治理
3、结构不完善的保险公司,操作风险的有效度量和科学管理可能是最应关注和最有可能取得风险管理成效的领域。因此,探讨保险公司操作风险及其构成,研究操作风险度量方法、建立操作风险防范体系具有积极意义。一、保险公司传统风险类型与巴塞尔协议关于风险分类的比较北美精算师协会将保险公司面临的风险归为四类,即C21资产风险,源于保险基金的借入方违约,或保险公司投资资产的市场价值贬值所带来的风险,具体包括利率风险、信用风险、市场风险、流通风险等;C22定价风险,指由于投资收益率、死亡率和收稿日期:2007211220作者简介:叶晓凌(19
4、64-),女,浙江杭州人,博士生,浙江财经学院副教授,研究方向为风险管理与保险实务。·82·叶晓凌保险公司操作风险及其防范发病率、损失发生频率及严重程度、经营管理费用等影响保险价格的因素在经营过程中的不确定性所导致的定价过低的风险,即负债超过资产的风险;C23资产负债匹配风险,指由于利率和通胀率的波动对资产和负债的影响导致的风险;C24其他风险,一般指保险人难以预计和管理的风险,包括税收和监管方面的变化、产品老化、对雇员和销售代理培训不够、腐败和渎职、工作人员经营不善等风险。美国保险监督官协会(NAIG)对产、寿险公
5、司的经营风险进行分类(周伏平,[1]2002)。寿险公司经营风险包括四类,即C1:资产(违约)风险、C2:保险风险(或定价风险)、C3:利率风险、C4:营业风险。C1包括债权资产的违约风险和权益资产的市值损失;C2主要包括死亡率风险和发病率风险,寿险公司的死亡率风险根据风险净①额计算,发病率风险根据健康险的保费收入和责任准备金计算;C3包括因利率变动而导致的直接损失和由此引发早期退保的损失;C4包括上述3类风险之外的其他风险,它来自于保险公司的经营活动,如欺诈、管理不善、市场竞争、或者因其他保险公司破产所导致的保证基
6、金的负担等。财险公司经营风险包括资产风险、信用风险、承保风险和资产负债表外风险等四大类。资产风险是指保险公司的投资有可能遭受贬值的风险;信用风险是指包括代理人余额和再保险在内的应收款项,有可能无法收回的风险;承保风险包括价格风险和准备金风险;表外风险包括其他风险,如公司过度增长风险。国内诸多学者对保险公司经营风险分类进行了探讨。最具有代表性的是魏巧琴[2](2002)的研究。她认为保险公司经营风险分为系统性风险与非系统性风险,进一步来讲,保险经营风险可按风险性质和来源分为环境性风险、经营性风险和人为性风险,将与操作性
7、有关的一些风险如从业人员素质等归为人为风险。总之,国内学者关注更多是承保风险、投资风险及定价风险。2004年巴塞尔委员会发布新的巴塞尔资本协议,将金融机构面临的风险归纳为信用风险、市场风险和操作风险等三大类。所谓信用风险是指由于债务人违约而造成的损失;市场风险指在交易活动中由于价格的波动而造成的损失;而操作风险则定义为由于不正确的内部操作流程、人为因素、系统或外部事件而造成的直接或间接损失的风险,包括法律风险,但不包括策略风险和声誉风险。巴塞尔新资本协议将操作风险纳入金融业风险管理体系的背景在于,从全球金融业发展趋势
8、看,日益增多的诉讼、迅速调整的法律和监管体系,诸如网络金融、电子贸易等新经济模式的出现,更为复杂的交易工具和交易战略,技术系统的可靠性,交易量的提高,监管要求的日趋严格等,都增大了金融机构面临的操作风险。从近年来金融机构特别是银行业的损失数据看,操作风险导致的损失已明显大于市场风险和信用风险。因此,操作风险已经成为金融业中与市场风险和信用风险同
