经纪业务操作中的法律风险及其防范

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1、经纪业务操作中的法律风险及其防范证券公司作为非银行金融机构，通过经营风险获取收益，因此，我们常说证券公司的业务是高风险的业务，在收益和风险密不可分的情况下，我们追求的目标是：风险最小化时，获取一定收益；收益最大化时，将风险控制在一定范围内，所以说，风险在这个行业内是无法避免的，只能适当加以控制。本内容所涉及的证券经纪业务属于证券公司一项最为传统的业务，它的盈利模式是通过为客户提供一定服务从而获取手续费，业务本身并不经营风险。在这项业务中，只要证券公司完全按照法律法规以及公司规章制度和业务规程办理业务，除了一些历史遗留尚待逐

2、步清理和控制的风险外，其风险完全可以规避和消除。因此，经纪业务的规范发展观要求我们既要开拓业务，也要控制风险。本章要探讨的是证券经纪业务的操作风险，这也是证券经纪业务发生风险问题最普遍的风险类型。我们将从以下几个方面探讨经纪业务操作风险及其防范问题。第一节证券公司经纪业务的定义及法律关系一、证券经纪业务的意义及服务范围经纪业务又称代理买卖证券业务，即证券公司接受客户委托，代理客户买卖证券。证券公司作为中介，提供证券交易的场地和设施，并根据客户委托为其开立股票账户和资金账户、存取资金、根据其对证券品种、价格和交易数量的选择进

3、行证券交易，还要负责清算交割等等。除了上述证券代理买卖以外，证券公司所属证券营业部或证券服务部还需要从事代理证券的还本付息和分红派息、证券代保管和鉴证、代理登记开户、客户投资咨询服务以及经中国证监会批准或认可的其他业务。但这些具体服务都是围绕代理证券买卖这项业务开展的。二、证券经纪业务中存在的法律关系（一）证券经纪业务证券公司经纪业务的核心是代理客户进行证券交易，这种业务关系，从法律角度来看是民法上的委托代理关系。根据《民法通则》的相关规定：代理是指代理人在代理权限内，以被代理人的名义实施民事法律行为。被代理人对代理人的代

4、理行为，承担民事责任。代理包括委托代理、法定代理和指定代理。在证券公司经纪业务中，存在的是一种委托代理法律关系。委托代理是指代理人在代理权限范围内，以本人（也就是被代理人，委托人）的名义办理委托事项，行为后果由本人承担的一种民事法律行为。通俗地讲就是：“受人之托，忠人之事”。（二）委托代理的主要特征1、代理人是以被代理人的名义在代理权限范围内进行民事活动；2、代理行为必须是有法律效果的行为；3、代理人进行代理活动时独立地进行意思表示；4、代理行为所产生的法律效果直接由被代理人承担。（三）代理关系中几个重要概念及其法律含义1

5、、委托代理委托代理是指代理人在代理权限范围内，以本人（也就是被代理人，委托人）的名义办理委托事项，行为后果由本人承担的一种民事法律行为。2、法定代理法定代理是指以法律的直接规定为根据而产生的代理。最常见的法定代理是法律根据自然人之间的亲属关系，如父母子女夫妻等而直接规定的代理权，性质上属于全权代理。3、复代理复代理亦称转代理或转委托，即委托代理人为被代理人的利益，在被代理人同意前提下，以本代理为基础，将被代理人授予其的代理事项中部分或全部转托他人代理的行为。如果事先未取得被代理人同意，事后必须征得其追认，否则构成无权代理，

6、除非在紧急情况下，为了保护被代理人的利益不得不转托他人的情况除外。4、无权代理无权代理是非基于代理权而以本人名义实施的旨在将效果归属于本人的代理。具体来讲就是，没有代理权、超越代理权或代理权终止后的行为，只有经过被代理人追认，被代理人才承担民事责任。未经追认的行为，由行为人承担民事责任。本人知道他人以本人名义实施民事行为而不作否认表示的，视为同意。（四）证券委托代理权的取得方式在证券经纪业务中，证券公司委托代理权的唯一取得方式是被代理人即客户的书面授权行为，因此建立委托代理关系必须以书面形式订立委托合同，即我们常见的《证券

7、交易委托代理协议书》，这也是开户协议中最基础的一个协议。当证券公司和客户之间签署了这份协议，双方之间的证券经纪关系就建立了，都必须遵照协议履行自己的行为，双方的权利义务和责任都严格受到协议的约束。民法中的代理，内容很多，但本章仅就证券经纪业务中涉及的证券公司与客户之间的委托代理法律关系作一定介绍，至于其他内容，不多提及。但是，由于在证券公司营业部办理经纪业务过程中，还存在一种客户授权其代理人办理各项业务的情况，这也是一种代理关系，虽然这种代理关系存在于客户与其授权代理人之间，但因牵涉到证券公司营业部要直接与客户的授权代理人

8、发生行为，因此，代理在证券经纪业务中是一种相当重要的法律关系，无处不在，因此，我们要认真掌握上述与代理相关的内容的法律含义，以助更好地理解和办理具体业务。第二节开户业务中的风险客户之所以要与证券公司建立证券经纪关系，其目的是为了进行证券交易。因此，客户首先要在证券公司开立账户，才能进行实质意义上的证券交