AFP考试重要公式汇总.doc

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1、货币时间价值必记公式：1.（期末）永续年金现值的公式为：2.（期末）增长型永续年金现值的公式为：注:以上是期末年金的公式，如果是期初永续年金或期初永续增长型型年金，再根据PV初=PV末*（1+r）来求，也就是在上面两个公式后面都乘以（1+r）即可得到家财必记公式：1.资产负债表中的公式：资产-负债=净值流动性资产-消费性负债=流动性净值投资性资产-投资性负债=投资性净值自用性资产-自用性负债=自用性净值2.收支储蓄表中的公式：储蓄=收入-支出=工作储蓄+理财储蓄=（工作收入-生活支出）+[（利息收入+资本利得等）-（保障型保费支出+利息支出

2、）]储蓄=自由储蓄+固定用途储蓄3.现金流量表中的公式：投资现金流=投资收益+资本利得+投资赎回-新增投资借贷现金流=借入本金-利息支出-还款本金4.勾稽关系（注意：以成本计价）：（1）资产负债表与收支储蓄表的关系期末净值-期初净值=当期储蓄（2）资产负债表、收支储蓄表与现金流量表的关系期末现金=期初现金+现金流入-现金流出=期初现金+储蓄+资产负债调整现金净流量资产负债调整现金净流量=投资赎回（实际发生）+借入本金-新增投资（实际发生）-还款本金5．家庭财务指标：总储蓄率=总储蓄/税后总收入自由储蓄率=自由储蓄/税后总收入收支平衡点收入=

3、固定负担/工作收入净结余比率工作收入净结余比率=（工作收入-税保费-通勤费-外食费-置装费）/工作收入净值增长率=净值增加值/期初净值=储蓄/期初净值财务自由度=年理财收入/年总支出投资必记的公式1.k=RRf+pe+RPK:必要收益率≈Rf+RPRRf:真实无风险收益率（realfree-riskrate）Rf:名义无风险收益率（free-riskrate）；考试中常用国库券收益率、货币市场基金收益率来代替pe：通货膨胀率RP：风险溢价（riskpremium）2.正态分布3.资产组合的预期收益率：r1,2：相关系数E(Rp)=w1E(R

4、1)+w2E(R2)s1,2：协方差资产组合的方差：P:下标，表示投资组合，（portfolio）sp2=w12s12+w22s22+2w1w2r1,2s1s2=w12s12+w22s22+2w1w2s1,24.资本市场线（CML）CML:资本市场线（Capitalmarketline）M:市场组合（market）,考题中常用股指基金收益率与风险来衡量5.资本资产定价模型（CAPM）E(Ri)=Rf+bi´[E(RM)-Rf]CAPM:资本资产定价模型（capitalassetpricingmode）b：贝塔系数，表示系统风险6.零增长股利

5、贴现模型：固定股利增长率：D:每股股利；（Dividends）E:每股收益；等于净利润/总股本；（earning）K:贴现率；必要收益率ROE:股权收益率或净资产收益率；等于净利润/净资产b:留存比率7.绩效评估指标：夏普比率：特雷诺比率：詹森比率：福利必记公式基本养老金=基础养老金+个人账户养老金+过渡性养老金（新人无此部分）=税务必记公式：