证劵投资理论与实务.doc

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1、证劵投资理论与实务名词解释：1.P26股票是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。从这个定义可以看出：（1）股票的签发主体是股份有限公司；（2）股票的基本功能是证明股东持有的股份。2.P66欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国的货币为面值的国际债券。3.P75证劵投资基金是一种利益共享，风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事以有价证券为主的金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。4.P51债券是一种

2、有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、到期偿还本金的债权债务凭证。5.P62金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。6.P82LOF（上市开放式基金）是一种可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，在交易所进行基金份额交易，并通过份额转托管机制将场外市场和场内市场有机的联系在一起的有种新的基金运作方式。7.P2有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该类证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭

3、证，银行票据、股票、债券等是有价证券的典型代表。有价证券是虚拟资本的一种形式。1.P6证券投资是指自然人、法人及其他社会团体通过买卖有价证券，借以获得收益的投资行为。2.P115股票价格指数是将计算期的股价与某一基期的股价相比较的相对变化指数，用以反映市场股票价格的相对水平。10.P40优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。简答题：1.简述股票和债券的相同点和不同点。P54相同点：（1

4、）两者都属于有价证券。债券和股票本身无价值，是虚拟资本，但又都是真实资本的代表。持有债券和股票都有可能获取一定的收益，并能进行权利的行使和转让活动。因此，债券和股票都是有价证券体系中的成员，都可以在证券市场上交易，并构成了证券市场的两大支柱。（2）两者都是筹措资金的手段。债券和股票都是有关经济主体为筹资需要而发行的有价证券。从资金融通角度来看，债券和股票作为筹资手段，与向银行贷款等间接融资相比，其筹资的数额大，时间长、成本低且不受贷款银行的条件限制。（2）两者的收益率相互影响。从单个债券和股票来看，

5、它们的收益率经常会发生差异，而且有时差距还很大。但是，从整个社会考察，如果市场是有效率的，那么，债券的平均利率和股票的平均收益率会大体上接近，或者其差异将反映两者的风险程度。这是因为在市场规律的作用下，证券市场上一种融资手段收益率的变动会引起另一种融资手段收益率会发生同向变动。不同点：（1）两者权利不同。债券是债权凭证，债权持有者只可按期获取利息及到期收回本金，无权参与公司的经营决策。股票是所有权凭证，股票所有者拥有股票权，可以通过选举董事行使对公司的经营决策权和监督权。（2）两者目的不同。发行债券

6、是公司追加资金的需要，它属于公公司的负债，不是资本金。股票发行则是股份公司为创办企业和增加资本的需要，筹措的资金列入公司资本。另外，发行债券的经济主体不限于公司，还有政府，金融机构等。（3）两者期限不同。债券一般有规定的偿还期，期满时债务人必须按时归还本金，因此债券是有期投资。股票通常是不能偿还的，股东不能从股份公司抽回本金，因此股票是无期投资。（4）两者的收益不同。债券有规定的利率，可获固定的利息。股票的股息红利不固定，一般视公司经营情况而定。（5）两者风险不同。债券风险相对较小，股票风险较大：其

7、一，债券利息固定，股票的股息红利不固定，且在支付时要排在债券利息之后；其二，倘若公司破产，有剩余资产偿还时，债券在前，股票在后；其三，在二级市场上，债券市场价格较稳定，股票市场价格波动频繁。2.简述证券投资基金的特点。P77（1）集合理财、专业管理。（2）组合投资、分散风险。（3）利益共享、风险共担。（4）严格监管、信息透明。（5）独立托管、保障安全。3.简述证券市场的基本特征。P10（1）证券市场是价值直接交换的场所。（2）证券市场是财产权利直接交换的场所。（3）证券市场是风险直接交换的场所。4.

8、简述证券市场的主要参与者。P12（1）证券发行市者。是指为筹措资金而发行股票、债券等证券的发行主体，包括公司、金融机构、政府和政府机构等。（2）证券投资者。是指在证券市场购买股票、债券、期货等证券品种进行投资的法人机构与个人，包括个人投资者和机构投资者两大类。（3）证券市场中介机构。是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构，包括证券公司和证券服务机构两大类。（4）自律性组织。包括证券交易所和证券业协会。目前我国内地由上海和深圳两家证券交易所。（5）证券监管机构。5.简