证劵投资重点

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1、第一章证券投资工具第一节投资概述1．投资的定义：投资是货币转化为资本的过程。证券投资涵义.doc投资的目的有：本金保障；资本增值；经常性收益。证券投资的目的.doc2．风险和风险偏好风险指“未来结果的不确定性或损失”，进一步定义为“个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知”。证券投资风险.doc风险偏好有三类：风险规避；风险中立；风险爱好。第二节债券1．债券的概念债券是一种金融契约，是债权债务凭证。债券概念的四层含义：债券的发行人是资金的借入者购买债券的投资者是资金的借出者发行人（借入者）需要在一定时

2、期还本付息债券是债权债务的证明书，具有法律效力债权是发行人依照法定程序发行的、约定在一定期限向债权持有人或投资者还本付息的有价证券2．债券的四个基本要素：债券面值；票面利率；付息期和偿还期。3．债券的四个特征：偿还性；流通性；安全性和收益性。4．债券的分类债券分类.doc对债券可以从是否约定利息划分：零息证券和附息证券债券券面形态：实物债券、凭证式债券、国家储蓄债、记账式债券发行主体：政府债券、金融债券、公司债券是否有财产担保：抵押债券、信用债券是否能转换为公司股票：可转化债券、不可转化债券利率是否固定：浮动利率债券、固定利率债券

3、是否能够提前偿还：可赎回债券、不可赎回债券偿还方式：一次到期债券、分期到期债券5．债券筹资的特点优点：资本成本低；具有财务杠杆作用；所筹集资金属于长期资金；筹资的范围广、金额大。缺点：财务风险大；限制性条款多，资金使用缺乏灵活性。6．债券的收益率计算债券收益率是债券收益与其投入本金的比率，通常用年率表示。债券收益率计算.doc债券的收益率可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券持有期间的收益率。第三节股票1．股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证，代表持有者对股份公司的所有权。股票的概念包括三个方

4、面的内容。（1）股份是一种出资证明，当一个自然人或法人向股份有限公司参股投资时，便可获得股票作为出资的凭证（2）股票的持有者凭借股票来证明自己的股东身份、参加股份有限公司的股东大会，并对股份公司的经营发表意见（3）股票持有者凭借股票参加股份发行企业的利润分配，并在企业破产清算时，享受剩余财产分配权。2.股票的特征：不可偿还性；参与性；收益性；流通性；价格的波动性和风险性;3．股票分类可以从上市地区和股票代表的股东权利（普通股和优先股）两个角度进行划分。普通股股东基本权利：公司决策参与权、利润分配权、优先认股权、剩余资产分配权优先股

5、股东权利：优先分配权、剩余财产优先分配权优先股和普通股区别：（1）股息。优先股相对于普通股可优先获得股息（2）剩余财产优先分配权。（3）投票权。优先股股东没有参与企业决策的投票权（4）优先购股权（普通股股东）4．股票的内在价值股票的内在价值指股票未来现金流入的现值，是股票的真实价值，也叫理论价值。第四节证券投资基金1．证券投资基金概述证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。证券投资基金是一种间接投资工具。一方面，证券投资基金以股票、债券等金融有价证券为投资对象，一方面，基金投资者通过购买基金份额

6、的方式间接地进行证券投资2．证券投资基金的特点集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。证券投资基金问题1.doc3．证券投资基金的分类可以根据不同的标准来对其进行分类。按组织形式：契约型基金和公司型基金，概念及比较；按照基金单位是否变动：封闭式基金与开放式基金，概念及比较；按照是否公开发行：公募基金与私募基金，概念及比较。4．证券投资基金的管理和托管资产管理和托管分开的原则。基金管理人谋求所管理的资产不断增值，并使基金持有人获得尽可能多收益。基金托管人是投资人权益的代表，

7、是基金资产的名义持有人或管理机构。第五节金融衍生工具1.金融衍生工具市场参与者对冲者或称保值者；投机者；套利者。2.金融衍生工具期货期货市场参与者.doc含义；与股票的区别：投资报酬不一样，期货交易由于其保证金的杠杆原理，可以放大收益，达到四两拨千斤的效果。与投资报酬成倍增长一样，期货的投资风险与股票相比也是成倍增长。期货合约的主要特点：（1）期货合约的商品品种、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的，是标准化的，唯一的变量是价格。期货合约的标准通常由期货交易所设计，经国家监管机构审批上市（2）期货合约是在期货交易所

8、组织下成交的，具有法律效力（3）期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易（4）期货合约可通过交收现货或进行对冲交易来履行或解除合约义务组成要素：交易品种、交易数量和单位、最小变动价位，报价必须是最小变动价位的整数倍、每日价格最大波动限制，即涨跌停