论中国金融体系结构的优化之路.pdf

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1、财政金融论中国金融体系结构的优化之路广东南海农村商业银行龚立伟摘要：针对中国金融体系当前存在的结构性失衡，本文通过解读十之中，必将以其自身独特的活力机制促使国有银行加快从理念转换、制八届三中全会通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决度架构、经营管理到运作机制等全方位的改革步伐，从而对整个银行体定》，分别从扩大金融对内开放、推进政策性金融机构改革、健全多层次系产生“鲶鱼效应”。资本市场体系、发展普惠金融、完善保险制度、鼓励金融创新六个方面二、推进政策性金融机构改革阐述了金融体系结构的优化路径。政策性银行业务结构性失衡具体表现为由于政策性

2、银行业务的商关键词：金融体系结构《决定》金融改革优化业化，与商业性银行在政策和定位上长期存在冲突所形成的业务结构性失衡。针对这一结构性失衡，《决定》提出要“推进政策性金融机构改历史必将记住2013年l1月，在这个万众瞩目的月份，党的十八届革”。首先需要明确政策性金融的定位，即不以利润最大化为经营目三中全会胜利召开，中国改革“2．0时代”的新一轮金融改革大幕正式全的，在特定的业务领域内从事政策性融资活动，以贯彻和配合政府的社面拉开。会经济政策。当前，中国经济正处于结构调整和转型升级的关键时刻，导致中国回顾20年发展轨迹，政策性银行从建立伊始，就在

3、应对体制缺陷、经济结构失衡的一个重要方面就是中国金融体系存在的结构性失衡。协调政府与市场在金融资源配置中的关系、提高整体金融运行效率等笔者认为，中国金融体系存在着六个方面的结构性失衡：金融开放结构方面被寄予厚望。尽管随着国家财政能力的增强以及金融市场的发性失衡、政策性银行业务结构性失衡、融资方式结构性失衡、金融资源展，政策性金融的需求会逐步减少但仍然还会长期存在，经济调整转型配置结构性失衡、金融业内部结构性失衡、商业银行业务结构性失衡。不会削弱政策性金融的供给。实际上，当前在很多领域如中小企业、住这六个方面的结构性失衡已对中国经济和金融的发展产

4、生了广泛而深房等方面尚未建立起有效的政策性金融支持体系，农业领域也相对缺刻的影响。在一定程度上阻碍了中国经济和金融的进一步发展。因此，乏依靠市场商业化运行的成功模式，发挥好政策性金融弥补市场失灵中国金融体系结构迫切需要进行调整和优化。十八届三中全会的《中的功能大有可为。然而，政策性银行成立至今，政策性金融立法缺失，共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》(以下简称《决定》)强政策性业务和商业性业务的边界如何确定一直未能明确。调全面深化改革，正是希望通过改革实现经济、金融结构的调整，使中对现存政策性金融机构的改革思路是：强化政策性职能定位，坚持

5、国从“经济金融大国”向“经济金融强国”转变。以政策性业务为主体，审慎发展自营性业务；对政策性业务和自营性业《决定》为调整、优化金融体系结构，提出了全面深化改革的新举务实施分账管理、分类核算。同时，应尽快出台政策，在尊重各家政策措：“扩大金融业对内对外开放，在加强监管前提下，允许具备条件的民性银行既有发展历史的前提下，突出政策性业务主体地位，确定政策性间资本依法发起设立中小型银行等金融机构。推进政策性金融机构改业务规模占比的最低要求，通过以清单方式列明政策性业务范围并保革。健全多层次资本市场体系，推进股票发行注册制改革，多渠道推动持动态调整，切实

6、发挥政策性金融拾遗补缺的作用。股权融资，发展并规范债券市场，提高直接融资比重。完善保险经济补三、健全多层次资本市场体系偿机制，建立巨灾保险制度。发展普惠金融。鼓励金融创新，丰富金融融资方式结构性失衡是指直接融资和间接融资发展不协调所形成市场层次和产品”。显然，这就是优化金融体系结构的蓝图与路径，可的失衡。由于银行体系间接融资与资本市场直接融资之间的结构性失以分解为以下六个方面。衡，导致了经济增长对银行信贷的过度依赖，这种金融结构失衡加剧了一、扩大金融对内开放中国经济结构的扭曲和系统性风险的积累。针对这一结构性失衡，《决金融开放结构性失衡具体表现

7、为金融对外开放与对内开放不协定》提出“健全多层次资本市场体系，推进股票发行注册制改革，多渠道调，对民间资本准人严格限制。针对这一结构性失衡，《决定》提出“扩推动股权融资，发展并规范债券市场，提高直接融资比重”。提高直接大金融业对内对外开放，在加强监管前提下，允许具备条件的民间资本融资比重对于完善金融体系具有重要战略意义，可以有效防范和化解依法发起设立中小型银行等金融机构。”从金融业来看，对内开放是指经济金融风险。长期由政府以国有银行形式垄断的银行业和银行业市场对国内非国有首先，着力推动股票市场发展。股票交易所市场是多层次资本市经济成分开放，其实

8、质就是深化银行业产权改革，银行业产权向民营资场的压舱石，不仅可以吸引长期投资，还可以为其他资本市场提供定价本和自然人投资开放。放宽银行业市场准人限制，