利率市场化程度与银行业集中度关系研究.pdf

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1、_金融论坛2014：i~E第1期总第147期·财务与金融·利率市场化程度与银行业集中度关系研究宋培培罗芳【摘要】目前，我国大多数领域的if,0率已经实现市场化，利率市场化改革将深刻改变商业银行的生存环境，为商业银行的经营和发展带来空前的机遇和挑战。论本文运用最小二乘回归，就利率市场化水平和银行业集中度之间的关系进行线性回归，发现两者之间存在非常高的负相关性。利率市场化加剧了银行业的竞争，为中小银行的崛起提供了空间，转变了银行业的市场结构，使得银行业更加高效的发展。【关键词】利率市场化指数银行业集中度回归分析【中图分类号】F830【文

2、献标识码】A一二、我国利率市场化进程、引言《金融业发展和改革“十二五”规划》明确提出，1996年，我国以放开同业拆借市场利率为突破“十二五”期间要着力深化金融关键领域的改革，稳口，正式启动了利率市场化改革。1997年6月，银行步推进利率市场化改革。当前，我国大多数领域的利间债券市场正式启动，同时放开了债券市场债券回率已经实现市场化，2012年6月8日，存款上限已购和现券交易利率。1998年，将金融机构对小企业经调整到基准利率的1．1倍，贷款下限已经调整到的贷款利率浮动幅度由10％扩大到20％，农村信用基准利率的0．7倍。利率市场化已

3、经进入攻坚环节，社的贷款利率最高上浮幅度由40％扩大到50％。同只有作为核心利率的人民币存贷款利率仍然受到部年3月，改革再贴现利率及贴现利率的生成机制，放分管制。此外，新股发行实行行政色彩较浓的核准开了贴现和转贴现利率。1999年10月，对保险公司制，新股定价存在政府干预，相当于对证券市场领域大额定期存款实行协议利率，对保险公司3000万元的利率管制。以上、5年以上大额定期存款，实行保险公司与商业利率市场化改革将深刻改变商业银行的生存环银行双方协商利率的办法；允许县以下金融机构贷境，传统盈利模式和经营方式必将发生剧烈改变。在款利率最

4、高可上浮30％，将对小企业贷款利率的最应对利率市场化的冲击中，商业银行在战略、战术、高可上浮30％的规定扩大到所有中型企业。2000年观念与技术、结构等方面都存在很大的隐患，而这必9月21Et，实行外汇利率管理体制改革，放开了外将导致中国银行业的重组，优胜劣汰，适者生存。中币贷款利率；300万美元以上的大额外币存款利率国银行业协会首席经济学家巴曙松曾预言：借鉴美由金融机构与客户协商确定。2002年，扩大农村信El等国家利率市场化的经验，利率市场化会造成银用社利率改革试点范围，进一步扩大农村信用社利行业总体数量的减少，并起到提升银行业

5、集中度的率浮动幅度；统一中外资金融机构外币利率管理政作用。事实上，中国目前的情况并非如此。策；将境内外资金融机构对中国居民的小额外币存【基金项目】上海市教委重点学科建设项目050504)；国家自然科学基金(710I】3【)7O)【作者简介】罗芳，女，吉林长春人，上海理丁大学管理学院教授，博士；研究方向：区域经济、城市经济、同际经济宋培培，女，山东德州人，上海理工大学管理学院区域经济学在读研究生；研究方向：区域经济；上海，200093—16—·财务与金融·2014年第1期总第147期金融论坛一款，纳人中国人民银行现行小额外币存款利率管

6、理量、份额、规模上的关系以及由此决定的竞争形式。范围，实现中外资金融机构在外币利率政策上的公银行业集中度的变化反映市场结构的变化，Petersen平待遇。2003年7月，放开英镑、瑞士法郎和加拿大等人认为，较高的银行集中度可以减少银行间的过元的外币小额存款利率管理，由商业银行自主决定。度竞争，从而有利于金融的稳定和经济的发展；而2003年l1月，对美元、日元、港币和欧元的小额存Smith等则认为银行业的垄断弊大于利。款利率实行上限管理。2004年1月1日，商业银行、(二)作用机理城信社贷款利率浮动区间上限扩大到贷款基准利率理论上来说

7、，利率市场化对银行业集中度的影的1．7倍，农信社贷款利率浮动区间上限扩大到贷响表现在两个方面：款基准利率的2倍，金融机构贷款利率浮动区间下一方面，利率市场化有利于提高资金配置效率，限保持为贷款基准利率的0．9倍不变。2004年10转变微观主体的发展方式与经营机制，切实提高商月，贷款上浮取消封顶，下浮的幅度为基准利率的业银行的经营管理水平与核心竞争能力，给适应能0．9倍。与此同时，允许银行的存款利率都可以下浮，力强、应对风险能力高和新业务开拓能力高的银行下不设底，但不可较基准利率上浮。随着各种票据、提供发展机遇，从而使得银行业竞争加剧

8、，降低了占公司类债券的发展，特别是OTC市场和二级市场交统治地位的大银行的市场份额，进而起到降低银行易不断扩大使价格更为市场化，很多企业，特别是质业集中度的作用。1978—1991年间，北欧国家就经历量比较好的企业，可以选择发行票据和