A股市场投资者行为与资金流监控：个人，机构分歧减小，北上资金流入放缓.docx

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1、目录结论：个人、机构分歧减小，北上资金流入放缓1资金流情况：资金流入流出相对平衡，医药、电子分歧增加1四类投资者情况：机构情绪回升，电子行业深受喜爱1龙虎榜/异常交易：整体净买入放缓，电子行业成为流入榜首4北上资金：净流入持续，偏好食品与电子7总量情况：北上持续净流入，南下净流入大幅放缓7北上资金分行业流入情况：流入食品饮料与电子，看淡非银行金融8北上资金流向公司重点情况：资金偏好流入食品饮料、电子个股11南下资金：消费板块更受关注，金融内部出现分歧12南下资金分行业流入情况：流入行业占比变化不大，金融仍占半数12南下资金流向公司重点情况：集中于消费、银行板块14EFT申购赎回：申购低

2、迷、赎回较多15ETF当日申购赎回：申购情绪近日低迷15ETF近五日申购赎回：芯片ETF赎回，黄金、券商ETF申购较多16产业资本：净减持有所减少，全年解禁最低点17股东减持：减持市值有所减小，减持公司数量下降17股东计划增持/减持：计划减持金额远超增持，仍集中于计算机、医药行业18限售股解禁：5月、6月是全年股票解禁的低点19估值水平：整体大幅上升，有色金属估值抬升21主要指数估值水平：整体估值大幅上升，创业板估值变化明显21大小盘指数：呈现微弱的小盘风格23行业估值变化：整体估值有所上升23换手率与两融：换手率整体微弱下降25风险提示26插图目录图1：A股四类投资者净买入结构2图2

3、：A股四类投资者净买入结构_主动2图3：龙虎榜净买入时间序列4图4：龙虎榜成交时间序列4图5：龙虎榜卖出时间序列5图6：北上资金流入情况陆股通8图7：南下资金流入情况港股通8图8：北上资金静态持股9图9：南下资金静态持股13图10：ETF当日申购赎回16图11：2014M1-2020M4减持市值17图12：2020M4市值17图13：计划增持减持（单位：亿元，时间截止于2020年5月8日）18图14：2020M5~的解禁数量19图15：PE(TTM)：A股总体22图16：沪深300PE（TTM）22图17：中证500PE（TTM）22图18：中小板综PE（TTM）23图19：创业板指P

4、E（TTM）23图20：大小盘风格指数23图21：上证综指与创业板换手率25图22：融资买入情况26表格目录表1：近5日四类投资者成交分行业统计2表2：近5日资金流入企业前十名与后十名统计_主动3表3：近一个月行业分机构净买入情况5表4：近一个月公司净买入/卖出情况6表5：近1月前十大龙虎榜买入7表6：近10交易日前十大龙虎榜卖出7表7：陆港通北上资金流入分行业情况（绝对）9表8：陆港通北上资金流入分行业情况（相对）10表9：近一周绝对资金流入流出最多的10家公司11表10：陆股通持股前30家公司（2020年5月8日）11表11：南下资金流入分行业情况（绝对）13表12：南下资金流入分

5、行业情况（相对）13表13：近一周绝对资金流入流出最多的10家公司14表14：南下通持股前30家公司（2020年5月8日）14表15：近五日/十日ETF申购赎回金额前十、后十名16表16：近一个月前十大增持/减持股票18表17：前十大计划减持/增持股票（时间截止于2020年5月8日）19表18：2020M5-2020M11同行业限售股解禁市值20表19：2020M5~M6解禁股份数额前15大公司21表20：各指数估值水平（2020年5月8日）21表21：行业估值水平PE（TTM）24表22：上证综指与创业板换手率25▍结论：个人、机构分歧减小，北上资金流入放缓国内复工持续加码，债券市场

6、利率有所调整，近期股市整体表现较好。两会确定在五月下旬举办，北京朝阳区解除疫情高风险预警，体现了政策较为明确的复工态度，利好经济基本面的预期，在基本面预期没有进一步恶化的情况，债券市场弹药不足迎来小幅度调整，股票市场情绪持续上行。北上资金仍然净流入，在5月7日有小幅流出，集中于医药与电子板块。近5个交易日北上资金净流入为78亿，与上一期基本持平，5月7日北上资金当日净流出31亿，行业分布上集中于食品饮料与电子板块，代表性的如茅台、海天、兆易创新、大族激光等，相比于上一期，北上资金对于家电、医药的板块转为流出，对有色、传媒、电新、汽车等板块转为流入。南下资金方面流入大幅放缓，近5个交易日

7、净流入累计仅有32亿，偏好从金融板块漂移到消费板块，金融板块内银行与非银此消彼长。南下资金的净流入逐步恢复常态，净流入逐步减少，主要是金融板块资金反转流出，集中人寿、平安、太保等保险品种，农行、工行仍然在净流入，值得注意的是，消费板块强势仍然持续，包括美团点评、平安好医生、复星医药、华润啤酒等医药可选消费在南下资金眼中仍然具有配置价值。龙虎榜观测，机构席位的净买入回升。其中机构席位偏好上海家化、德赛电池等，游资席位偏好汉缆股份等；流出方面，游资