新兴能源企业并购方案

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1、新兴能源企业并购方案长城电脑战略发展&企管部二零一零年十月目录并购总体思考并购指导思想并购企业策略选择并购方式拟并购企业资质实施计划2010年第四季度具体操作一.总体思考指导思想：CEC集团和长城电脑发展战略；并购企业归属：新兴能源产业，以太阳能光伏企业为主，细分领域是电源、逆变器、多晶硅切片、多晶硅电池及组件产品；并购目的：与长城易拓太阳能光伏业务、长城电脑电源业务形成互补性、协同性，或可获得较高的资本利得；标的要求：在业内有领先的研发和制造能力，有一定的规模和盈利；并购方式：以控股为主，参股次之；以产业投资为主，资本利得次之。二.并购指导思想指

2、导思想：实施CEC集团“2231”战略，加快发展低碳经济节能领域业务；实施长城电脑新兴能源产业发展规划，选择并购有一定太阳能光伏行业基础的企业，作为长城电脑发展光伏产业的业务平台；并购一些有突出研发创新能力的、可为长城电脑的新兴能源战略特别是光伏产业提供技术支撑的企业。选择进入的细分领域是逆变器、多晶硅电池（从多晶硅切片进入）及组件产品。规避资产重置和同业竞争初期，长城电脑将拟并购的长城易拓作为发展光伏产业的业务发展平台；长城易拓已初步具备多晶硅电池及组件的生产能力，大功率逆变器已有量产，一旦该并购事实成立，后期选择拟并购企业时需回避资产重置和同业

3、竞争。三.并购企业策略选择产品类别提高核心竞争力多晶硅片切割电源多晶硅电池及组件多元化：与原电源业务互补，并购具备逆变器研发的技术支撑型企业逆变器并购产品策略并购市场策略扩张型：进入产业链高端环节扩张型：进入下游制造环节渗透型：细分电源应用领域渗透型：进入小型逆变器市场扩张型：快速进入该领域扩张型：产生协同/规模效应进入光伏产业链高端价值环节；优化光伏产业价值链；提升核心制造/品牌优势提升相关电源产品技术研发实力发展小型逆变器业务拥有相应的营销渠道资源四.并购方式选择多晶硅片切割电源多晶硅电池及组件逆变器控股并购：目的是掌控并转为核心业务；难点：单

4、独从事该细分业务的公司较少，多有上下游业务延伸，需要总体谈判。以长城易拓业务为核心，多种选择：1、控股并购：形成核心业务之一；2、参股并购：OEM合作，投资收益；3、纯OEM合作。难点：避免资产重置和同业竞争。控股并购：重点领域是小型逆变器业务；难点：目前国内小型逆变器研发力量不强及销售渠道狭窄，导致目标公司数量较少。控股并购为主，参股并购为辅：难点：被并购公司的管理层是否同意放弃决策管理权。五.拟并购企业资质要求类别企业特性产销规模年销售收入规模电源1、以外销为主；无内销自主品牌或内销自主品牌量很小2、各式达20％以上高毛利消费类电子产品电源和工

5、业用电源。500万台套年收入规模约2亿小型逆变器产能50MWP/年按1.88元/WP,年销售约收入规模约1亿硅片切割没有向下游延伸50MWP/年年收入规模约4亿电池及组件民营企业为主，外销为主50MWP/年年收入规模约5亿六.实施计划筛选目标公司访谈目标公司进一步筛选重点洽谈通过网络，会议等资讯建立目标公司数据库；电话或邮件联系，取得进一步资料；合适公司预约洽谈。了解目标公司基本运营情况(营收，研发，市场等）；了解对方是否有并购的意向。筛选满足并购要求的目标公司；索取相关信息，明确并购意向及要求；向公司领导汇报。公司领导层面接触面谈，洽谈并购实施等

6、。尽调、并购签署并购意向书；派相关机构进行尽调；符合条件者签订并购协议；筹集资金，股权过户。Stage1Stage2Stage3Stage4TimingStage5实现并购七.2010年第四季度具体操作本季度将以并购长城易拓为重心，并购筛选的先后次序：以电源（含逆变器）并购为首：硅片切割并购次之：多晶硅电池及组件并购最次。目标：筛选、重点走访十家以上公司；重点调研两家以上公司；电源（含逆变器）有意向并购的企业有一家以上；为下一季度的并购动作做好前期的筛选和调研工作。请领导指示！谢谢！