银行贷款净收益率下降.doc

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1、银行贷款净收益率下降　　除股份制银行外，其他上市银行2016年不良贷款生成速度较2015年均有一定程度的回落，表明不良贷款的生成速度已经阶段性企稳。但另一方面，几乎所有上市银行2016年的贷款净收益率均在下滑，而贷款净收益率的下降主要归因于贷款平均收益率的下降。　　自2012年以来，随着经济逐渐步入下行周期，银行的不良贷款率也开始逐年攀升，并慢慢演变成为资本市场对银行股的最大隐忧。直至2016年四季度，银行不良率才出现企稳的迹象。数据显示，2016年，银行业的不良率已有回落趋势，全年四个季度的不良率分别是1.75%、1.75%、1.

2、76%和1.74%。但是仅通过观察银行业不良率这一单一指标难以断定上市银行的贷款质量是否已经开始回升，需要结合其他指标从不同角度进行分析，才能对当前上市银行的贷款质量有一个相对准确的判断。　　目前，与银行贷款质量相关的公开信息主要有三类，分别是不良贷款、贷款损失准备和逾期贷款。其中，不良贷款和逾期贷款作为贷款分类的两种不同方式，独立于三大会计报表，单独在年报中向公众披露，也就是说，这两种分类方式及其结果并不直接出现在财务报表中。贷款损失准备则作为会计科目分别出现在资产负债表和利润表中。　　不良贷款源于监管部门对商业银行贷款的五级分类

3、，分别为正常、关注、次级、可疑和损失。其中，后三类统称为不良贷款。在监管部门的分类标准中，各类贷款之间并没有非常明确的区分标准，更多是需要靠银行自己对分类标准的把握，这表明不同银行的不良贷款率并无直接比较的标准。　　逾期贷款源于银监会非现场监管报表业务制度。银监会为了及时掌握各银行的资产风险等，编制了一套针对银行的报表，要求所有银行按月填写并上报。逾期贷款的分类就是其中的一项上报内容。根据1104表，逾期贷款被分为六类，分别为“逾期30日以内”、“逾期31日到90日”、“逾期91日到180日”、“逾期181日到270日”、“逾期27

4、1日到360日”、“逾期361日以上”。　　贷款五级分类和逾期贷款六级分类的标准不同。贷款的五级分类更关注贷款本息是否能够完全收回。如果某笔贷款已逾期，但抵押物非常充足以至于不存在贷款本息损失的可能性，则该笔贷款不用归入不良贷款。而逾期贷款的分类标准相对简单、客观。不过，上述两种贷款的分类也有一定的联系。　　逾期90日以上常被业内看作是划定为不良贷款的一个合适的标准。由于各银行对五级分类标准有自己的一套判断标准，主观性很强，因此，更多时候，“逾期90日以上贷款/不良贷款”这一指标常可用来判断一家银行不良贷款暴露是否充分。　　贷款损失

5、准备来源于会计要求，并由监管部门制定规定加以强制。根据央行《银行贷款损失准备计提指引》的规定，贷款损失准备包括一般准备、专项准备和特种准备。一般准备按全部贷款余额的一定比例计提，不得低于1%。�Ｏ钭急父�据贷款的分类结果按不同比例计提。特种准备由银行根据不同类别贷款的特殊风险情况、风险损失概率及历史经验按季计提。衡量贷款损失准备计提是否充分的核心指标是拨备覆盖率和拨贷比。其中，拨备覆盖率=贷款损失准备/不良贷款余额，拨贷比=贷款损失准备/贷款余额。根据银监会的《商业银行贷款损失准备管理办法》，拨备覆盖率的基本标准为150%，拨贷比的

6、基本标准为2.5%，两者中较高者为银行贷款损失准备的监管标准。　　由于贷款损失准备是会计科目，因此，我们能够从财报及附注中获取更具体的信息，进而帮助我们分析贷款的资产质量。由于会计操作习惯的不尽相同，各上市银行对贷款损失准备的子科目设置不太一致，但大体分类类似。　　以建行为例，大致可以看出银行各子科目的具体设置情况。“本年计提”为本年新计提的贷款损失准备，“本年转回”是指由于贷款人恢复偿还能力从而冲回已计提的贷款损失准备。两科目之和作为“贷款及垫款”的减值准备，也体现在利润表的“资产减值准备”科目中，影响当期损益。“折现回拨”指已减

7、值贷款的利息收入所冲减的贷款损失准备；“本年转出”指通过转让、资产证券化等方式转让不良贷款而一并转出的贷款损失准备；“本年核销”指同时核销已计提的贷款减值准备和对应的不良贷款；“收回已核销贷款”指将收回的已核销贷款计入贷款损失准备而不影响当期损益。“本年核销”和“本年转出”的和在计算不良贷款生成率时需要用到。　　不良贷款生成速度企稳　　根据东北证券的分析，其试图通过贷款五级分类和逾期贷款两个维度去分析银行的贷款质量。　　银行的不良贷款率一直是市场评判银行贷款质量的主要指标，不良贷款率=不良贷款额/期末贷款余额。但通过观察不良贷款的流

8、转会发现不良贷款率仅代表了某一个时点的贷款质量，且并没有将未来不良贷款的生成速度考虑进去，是一个静态的时点指标。主要原因就是不良贷款的流转速度比较快，特别是在不良贷款生成速度较快的年份。　　以平安银行为例，平安银行在2016年当年核销