征收排污费能有效提高企业绩效吗-.doc

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1、征收排污费能有效提高企业绩效吗?　　摘要：本文以2011―2015年中国A股上市公司的年报数据为基础，通过构建一个理论模型，分析征收排污费对企业绩效的具体影响机制。研究结果显示，企业绩效因征收排污费受到一定的负面影响，但也在一定程度上刺激了企业的技术创新，且技术创新为企业带来的实际收益不仅能够弥补企业绩效的损失，还能够为企业带来额外的效益。为了确保研究结论的可靠性与稳健性，本文结合多种不同估计方法进行检验，并为排污费征收制度的完善提供政策建议。　　关键词：征收排污费；企业绩效；技术创新；排污费征收制度　　中图分类号：F205；F27

2、5文献标识码：A　　文章编号：1000-176X07-0028-06　　一、引言　　中��经济在改革开放以后取得了突破性进展，并且在很长时期内一直保持着9%以上的经济增长率，然而经济快速发展却使得国内的环境污染问题愈发严重。世界卫生组织的相关数据显示，2016年5月全球污染程度最大的前十名城市中有两个来自中国。同时，中国空气质量最好的城市却只能达到德国的最低标准。早在20世纪70年代中国政府便制定并实施了一套排污费制度，这些政策也在一定时期内得到良好的落实[1-2]。来自《国家环境统计年鉴》的相关数据显示，与2010年相比，2014

3、年中国二氧化硫排放量降低了9.64个百分点。国家环境保护部基于“谁污染谁付费”的原则，根据污染物的数量和种类等信息制定了一套排污费征收标准，旨在敦促相关企业和部门减少污染物的排放，以达到改善环境的目的。　　现有文献主要从以下两个方面阐述征收排污费对企业绩效的影响：　　一方面，降低企业生产率并提高企业生产成本，最终导致企业绩效受到影响[3-4]。Smith和Sims[5]为了更加准确地检测征收排污费对企业生产效率的影响，研究了加拿大酿造业企业的相关数据，结果显示征收排污费会十分明显地影响到企业生产效率的提高。Shadbegian和Gr

4、ay[6]以美国制造业企业为对象，分析了这些企业1979―1990年的相关数据，也得到了相似的结论。这些研究从企业生产成本的视角出发研究了征收排污费对企业绩效的影响，他们都认为征收排污费会使企业生产成本提高，从而限制了企业生产率的提高，进而降低企业绩效。还有一些研究基于其他视角论证了上述结论。Porter和Linde[7]研究发现征收排污费在一定程度提高了企业生产成本，企业为了保持利润水平不变，会增大生产规模，在一定程度上加剧污染排放，进而增加了污染排放所引起的相关成本。胡曲应[8]以单位排污费及其年度增量作为环境绩效的代理变量，研

5、究了中国企业环境绩效与财务绩效的相关性。结果显示，积极有效的环境预防管理则可以带来环境绩效和经济绩效的共赢，环境绩效与财务绩效也表现出显著的正相关关系。上述研究更多地考虑征收排污费的成本效应，未涉及征收排污费可能带来的技术激励效应。　　另一方面，征收排污费将使企业的污染治理成本显著增加，企业不得不通过技术创新来提高生产效率，减少污染排放，从而弥补损失或减少损失[9]。Jaffe和Palmer[10]的研究结果显示，企业排污费支出与企业治理成本之间呈正相关关系，企业排污费支出增加0.15%，企业治理成本提高1%。Carrión-Flo

6、res和Innes[11]对环境规制政策的强度进行定量分析，采用1989―2002年美国制造行业127个企业的相关数据对环保型技术专利与企业污染排放量之间的关系进行研究，结论指出二者之间显著负相关，即环境保护政策的执行对于企业技术创新有明显的敦促作用。Brunnermeier和Cohen[12]采用实证分析检验了环境规制对技术创新的作用，选取1983―1992年美国制造业的数据，采用污染治理成本作为环境规制的测度指标之一，采用专利申请量来衡量技术创新水平，研究结果表明，污染治理成本对环境类专利申请量有显著正向促进作用，污染治理成本每

7、增加100万，环境类专利量增加0.04%。上述实证分析结果表明，在一定条件下，征收排污费的激励效应会通过提高技术创新水平来提高企业生产率，最终促进企业绩效的提升。　　综上所述，当前学术界对于征收排污费对企业绩效的具体影响并未达成共识，故笔者将在此基础上进行深入分析。本文将采用2011―2015年中国A股上市企业的年报数据作为样本，从企业的资产、负债和规模等角度对变量进行控制，从而进行经验研究。本文的创新点主要体现在以下三个方面：一是分析征收排污费对企业绩效的直接影响和间接影响。二是就征收排污费影响企业绩效的具体作用机理进行研究，从而

8、对现有研究结论加以完善。三是从微观层面着手，采用具体的分析数据将征收排污费对企业绩效的影响予以量化。　　二、假设提出　　1.征收排污费对企业绩效的负面影响　　征收排污费将降低企业生产效率和提高企业生产成本，从而影响企业绩效。在环境保护