国际金融监管协调机制的比较研究与启示-论文.pdf

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1、2014年第3期区域金融研究NO．3．2014(总第496期)JournalofRegionalFinancialResearchGeneralN0．496国际金融监管协调机制的比较研究与启示唐宏飞(中国人民银行桂林市中心支行，广西桂林541004)摘要：金融监管协调机制是维护金融稳定的基础与保证。本文通过对美国、英国和德国等国金融监管协调机制的比较研究和分析，提出了建立与完善我国金融监管协调机制的现实构想与设计。关键词：金融监管；金融稳定；协调机制中图分类号：F833．1文献标识码：A文章编号：1674—5477(2014)0

2、3-0053-05自中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、险问题。随着我国金融改革的不断深化，我国许多产中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员业集团和金融机构通过整合分散的金融资源，借助金会、国家外汇管理局(以下简称“一行三会一局”)新的融控股公司的形式实现混业经营。但由于我国实行金融分业监管模式运行以来，各监管部门在行使监管分业监管方式，各监管部门各自为政，缺乏实质性的权的过程中时有磨擦，有时甚至出现冲突，从而影响监管协调机制，使得金融控股公司有机会利用监管差了监督效果。至今，我国仍未制定金融监管协调机制异进行监管套利

3、。同时金融控股公司本身存有诸如方面的法律法规和规章，因此，应该借鉴国际金融监传染风险、财务杠杆风险、内幕交易风险等。这些风管协调机制的立法经验和运行模式，并结合我国金融险若没有有效的监管协调机制是无法控制的，在某些业的现状，加快我国在金融监管协调机制方面的立法特殊情形时，还有可能导致金融危机。二是货币政策进程，为有效维护我国金融稳定和安全提供法律保障。职能和金融监管职能的分离。由于我国实行货币政策职能和金融监管职能的分离，要确保稳健执行货币一、研究背景政策，有效履行金融稳定职责，防范系统性金融风险，必然遇到货币政策和金融监管政策

4、的协调问题。从国际来看，自2O世纪9O年代以来，整个国际金从金融创新功能来看，金融创新是一把“双刃融体系开始由分业经营向混业经营推进，金融产品和剑”。它能分散风险，但本身具有很大的风险性。金金融机构间界线日益模糊，特别是金融衍生产品的创融机构在实施跨越银行、证券、保险三大领域进行金新发展，导致经济金融中不确定因素急剧增长。这些融产品创新时，在这些交叉性领域中既是监管的薄弱因素在分业监管体系下将使金融稳定面临严峻的挑环节，也是金融创新最富有活力的区域。由于缺乏强战，世界各国开始研究和建立金融监管协调机制，以有力的金融监管协调机制，

5、在面对金融创新时，各监确保金融稳定和安全。管部门只从本部门的利益考虑进行监管，从而造成各从我国来看，迫切需要构建金融监管协调机制，监管部门问的监管冲突，影响金融创新的发展。主要基于以下两方面原因：一是金融控股公司经营风收稿日期：2014—0卜O7作者简介：唐宏飞，男，广西桂林人，法学硕士，经济师，供职于中国人民银行桂林市中心支行，研究方向为金融学与金融法学等。一53—《区域金融研究))2014年第3期销金融服务局，在英格兰银行下新设立审慎监管署二、国外金融监管协调机制的研究与分析(PRA)，负责综合性监管。③成立消费者保护和市场

6、管理局，专司金融消费者保护和金融机构商业行为监国外金融监管协调机制的主体一般包括中央银管。④财政部负责管理整个金融体系的法规。二是行、财政部门和金融监管部门。中央银行与监管部门的协调、合作机制。①2000年(一)国外金融监管协调机制的比较研究《金融服务与市场法》要求FSA与国内外有关机构进以下选取几个国家国内监管协调机制进行比较行适当的合作。②财政部、英格兰银行与FSA签订谅研究，这几个样本具有一定的代表性。解备忘录，建立三方维护金融稳定的合作框架。③建1．美国。一是分业监管机构：银行一联储、货币监立协调机制一常务委员会，每月开

7、会讨论与金融稳定理署(occ)、联邦存款保险公司(FDIC)、州监管机构、有关的重大问题；任何一方都应作为牵头机构，与另证券一证券交易委员会(SEC)、保险一州保险监管机两方协调解决发生在其职责范围内的问题。④英格构、金融持股公司一联储负责总体监管和其他监管机兰银行负责金融稳定的副行长兼任FSA理事会理事，构负责功能性监管。二是中央银行与监管部门的协FSA主席兼任英格兰银行理事会的理事。工作人员调、合作机制。法律明确界定了各监管部门的职能。之间还有互相借调的安排。三是协调、合作的部分内1978年的《金融机构监管和利率控制法》要求

8、成立联容。一方面，信息收集与共享：@FSA根据其法定职邦金融机构检查委员会，由联邦、OCC、FDIC、国家信责，收集被监管金融机构的数据和信g；②英格兰银用社管理局和储贷监理署五家机构组成，各家轮流担行收集履行职责所需的数据和信g；③为减轻金融机任主席。检查委员