金融监管的国际协调

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1、第二十一章金融监管的国际协调第五篇金融监管1(22)2第二十一章目录第一节金融国际化与金融监管的国际协调第二节金融监管的国际协调组织第三节国际金融监管协调的基本内容第四节金融监管国际协调的未来发展2第二十一章金融监管的国际协调第一节金融国际化与金融监管的国际协调3第二十一章第一节金融国际化与金融监管的国际协调金融国际化1.第二次世界大战后，尤其是进入20世纪60、70年代，金融业国际化有了飞速发展。2.促进国际化的因素：⑴最基本的是生产和资本的国际化，这又突出地表现为跨国公司的全球扩张。⑵大银行

2、面对国内的激烈竞争和政策的某些限制，寻求向外扩张的空间。⑶一些国家相继放松金融管制，形成自由化浪潮，敞开了金融业国际化的大门。4第二十一章第一节金融国际化与金融监管的国际协调金融国际化3.金融业国际化的表现主要：银行机构国际化和网络化；欧洲货币市场的形成和发展；金融市场的国际化；国际金融业务创新普及化，等等。5第二十一章第一节金融国际化与金融监管的国际协调金融风险的国际化1.金融风险的国际化、金融风险在国际范围内的广泛传播，是金融业国际化的必然伴侣。2.金融业的国际化一方面使得金融机构所面临的风险

3、多样化和复杂化，如陡然增添了外汇风险和国家风险，从而加大了金融机构经营的不确定性。另一方面，也使风险越来越不可能限制在一国的地理区域之内，而是要同时面临日益增加的外国风险。即使是没有实力在国外设立分支机构的地方性小银行也难以摆脱这种境况。6第二十一章第一节金融国际化与金融监管的国际协调金融风险的国际化3.金融国际化的进程导致金融风险在国际范围内传播：不仅扩大了风险传播的范围，而且加快了传播的速度。由于各国金融机构彼此在金融市场上相互作为交易对手，由于全球性支付体系的发展，全球的银行实际彼此连结成一

4、个系统，这时，一家或几家国际性商业银行发生问题，将导致整个金融体系周转不灵，乃至诱发国际性的金融危机。7第二十一章第一节金融国际化与金融监管的国际协调金融国际化给金融监管带来的挑战1.在金融活动和金融机构的国际化与金融监管的国别化之间，矛盾日益加深；面临监管真空的危险。2.金融国际化加大了监管者和被监管机构之间的信息差异、信息不对称。3.国际金融业务的创新不断突破现有的金融监管框架，使得监管机构面临崭新的监管对象。4.金融机构的集团化和业务综合化与金融监管分散化之间存在矛盾。8第二十一章第一节金融

5、国际化与金融监管的国际协调金融监管的溢出效应1.金融监管的溢出效应是指：任何一国针对本国金融机构所做出的监管决策不仅影响机构在国内的经营行为，并且进而会波及到该机构在国际金融市场上的经营行为；各国金融机构在国际市场上的业务联系使得这种行为的调整可能会影响该机构的合作者或交易对手；进而会对他国的金融机构产生影响。9第二十一章第一节金融国际化与金融监管的国际协调金融监管的溢出效应2.由于金融监管的溢出效应，监管当局做出的不协调的监管决策很可能会导致世界范围内严重的低效金融产出，影响资源配置的有效性。1

6、0第二十一章第一节金融国际化与金融监管的国际协调监管竞争和监管套利1.与金融机构国际化经营相对存在的是各国金融监管制度的差异。在一个存在金融监管差异的国际市场中，有可能出现两种现象：监管竞争和监管套利。11第二十一章第一节金融国际化与金融监管的国际协调监管竞争和监管套利2.所谓监管竞争，是指各国监管者之间为了吸引金融资源而进行的放松管制的竞争。监管竞争并不会达到产品市场上的竞争所带来的均衡状态。监管竞争与产品竞争的一个最大区别在于：监管竞争的主体，即监管者，并不是竞争成本和收益的直接承担者；通过竞

7、争吸引更多的金融资源无疑是他们的功绩，但却并不对由此引起的经济后果承担责任。于是造成竞争性的放松监管的局面。12第二十一章第一节金融国际化与金融监管的国际协调监管竞争和监管套利例如，上世纪80年代，一些发展中国家为了吸引更多的资本流入，竞相对本国金融业实行了自由化，减少金融管制，降低监管标准。这确实引进了大量的资本。但进入90年代，它们大部分发生了金融危机。13第二十一章第一节金融国际化与金融监管的国际协调监管竞争和监管套利3.监管套利是指被监管的金融机构利用监管制度之间的差异获利。如果一个国家金

8、融监管过于严格，该国的金融机构和业务活动会被其他监管宽松的国家所吸引；并将导致本国对金融机构所实施的金融监管失效。4.监管竞争和监管套利也有其正面效应。即导致世界范围内一些监管的标准趋于同一的水平。14第二十一章第一节金融国际化与金融监管的国际协调金融监管的国际协调1.金融国际化所带来的金融机构的跨国经营和金融风险的国际传播对国际金融监管的协调提出了迫切的需要。目前，国际社会对金融监管的国际协调已经取得了广泛的认同：⑴监管者之间的合作和信息交流不应该存在任何障碍；⑵要保证监管主体之