国内外财务重述研究述评及启示.pdf

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1、现代商贸工业NO．16，2O14ModernBusinessTradeIndustry2014年第16期国内外财务重述研究述评及启示唐滢滢(浙江财经大学会计学院，浙江杭州310018)摘要：近年来，财务重述现象愈演愈烈，严重侵蚀了财务报告质量，备受准则制定者、监管机构和投资者等各界的瞩tg。为此，从动因、影响因素、经济后果这三方面对财务重述进行文献梳理，并在此基础上进行简单述评，最后展望财务重述的未来研究方向。关键词：财务重述；动因；影响因素；经济后果中图分类号：F23文献标识码：A文章编号：1672—3198(20

2、14)16—0104—02l引言利润的盈余管理行为，当期利润下降、资产负债率上升、规财务重述，是指上市公司在发现并纠正前期财务报告模小及亏损的公司更偏向高报盈余。胡国强、彭家生的差错时，重新表述以前公布的财务报告的行为(APB20)。(2009)探讨了股权激励与财务重述的关系，发现存在股权自2O世纪9O年代以来，财务重述现象屡见不鲜，引起了社激励政策的上市公司进行财务重述的可能性显著高于配对组。会各界的普遍关注，国内外学者也倾注大量的热情对财务重述进行了研究。鉴于此，本文着重从财务重述的动因、影3财务重述的影响因素响

3、因素、经济后果这三方面进行文献梳理，并在此基础上进目前，学术界主要从公司特征和公司治理两方面剖析行简单述评，最后展望财务重述的未来研究方向。财务重述的影响因素。公司特征包括公司规模、资产负债率、成长能力、盈利能力等。Kinney和McDaniel(1989)选取2财务重述的动因了1976—1985年问的73家重述公司作为研究对象进行测财务重述会产生大量负面影响已是不争的事实，研究试，发现公司规模、利润增长率、盈利能力与财务重述发生发现，财务重述可能导致股价下跌，存在较长时期的负异常的概率呈负相关关系，而公司的重大不确

4、定性、资产负债率回报率，甚至可能导致集体法律诉讼。既然如此，那为何财与财务重述的概率正相关。之后的一些学者对这些指标与务重述还会以燎原之势席卷全球?公司进行重述行为的动财务重述的关系进行了进一步的研究，但研究结果不尽一机何在?财务重述的动因可以从外部和内部两方面进行考致。Moriarty和Livingston(2001)对1970—2000年1080个虑，外部主要集中于满足融资需求、迎合市场预期等，内部重述的报表研究后，发现规模小的公司比规模大的公司更主要集中于达到经理人薪酬契约等。Dechow，Sloan和易发生财

5、务重述。来自澳大利亚的Ahmed和GoodwingSweeney(1996)研究表明，融资需求显著提高了上市公司财(2007)获得了类似结果，重述公司在相同行业中比未重述务重述的可能性Richardson等(2002)扩展了上述研究，发的公司规模更小。但是Burnsa和Kediab(2006)却得到相现重述公司有更高的未偿还负债，外部融资的需求也更高，反结论，他们用市场价值作为公司规模的替代变量，发现公为了降低外部融资成本，这些重述公司倾向于采用激进的司的规模和财务重述的可能性正相关。当然，也有学者研会计处理进行盈余

6、操纵。Livnat等(2004)的研究发现，重述究发现公司规模与财务重述发生与否不存在任何联系，如公司的总应计利润和可操控性应计利润都相对较高，投资Richardson等(2002)。Richardson等(2002)，Burnsa和Ke—者不能完全识别原先的盈余质量。Agrawal和Cooperdiab(2008)的研究中还涉及资产负债率对财务重述的影响，(2007)立足美国518家宣布调低盈余的财务重述公司，并他们分别选取短期负债率和长期负债率来衡量资产负债展开研究，发现公司高管在财务问题被揭发之前确实存在率，发

7、现资产负债率高的公司发布财务重述报告的几率更抛售股票的强烈动机。Burnsa和Kediab(2008)以1997—大。Kinney和MeDaniel(1989)的研究表明成长性较差的公2002年财务重述的224家大公司为样本，发现执行了更多司面临着较大的经营和财务风险，因此可能不太遵守财务期权的公司往往倾向于采用激进的会计政策，且财务重述准则，而做出财务重述的行为。但是，Richardson等(2002)对净利润的影响幅度与高管执行的期权数量正相关。却认为盈利增长公司会面临盈利持续增长的压力，因此这从我国目前取得的研

8、究成果看，大致与国外研究取得类公司更易发生财务重述。Ahmed和Goodwing(2007)对的成果类似。陈小悦、肖星和过晓艳(2000)发现上市公司澳大利亚公司数据的研究支持Richardson等取得的关于成大都倾向于配股融资，上市公司为了满足配股刚性指标要长性与财务重述相关性的结论。Burnsa和Kediab(2008)在求，作出调高利润的