保利地产成本管理分析报告

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1、保利地产成本管理分析报告组员：高艳、张莉莉、杨婷婷、潘晨目录公司简介及运营现状分析1内外部环境及SWOT分析2战略定位3价值链及成本动因分析4战略成本管理策略51、公司简介及运营现状分析保利房地产（集团）股份有限公司（以下简称“保利地产”）是由中国保利集团公司全资子公司保利南方集团有限公司于1992年9月14日在广州市注册成立的全民所有制企业，公司经批准的经营范围为：一级房地产开发，出租本公司开发的商品房，房屋工程设计、旧楼拆迁等。1、公司简介及运营现状分析1、公司简介及运营现状分析2011年房地产综合财务比较1、公司简介及运营现状分析同行业对比分析保利地产财务评估万科地

2、产财务评估1、公司简介及运营现状分析财务分析1、公司简介及运营现状分析保利地产偿债能力1、公司简介及运营现状分析流动比率从流动比率2008年的2.73至2011年的1.93，可以看出保利的偿债能力正逐渐降低。2011年流动比率比标准比例2要小，此指标及其相关比较粗略地反映了保利地产的短期偿债可能会有压力。1、公司简介及运营现状分析速动比率速动比率表示流动资产中可以立即变现的那部分资产的比率。有表可知，保利地产的变现能力比较差，会给短期偿债带来压力1、公司简介及运营现状分析资产负债表由表可知保利地产是常年负债经营的，资产负债率基本呈现逐年上升的趋势，说明企业风险提高，但是适

3、度的负债比率能保证企业进行经营活动所需的资金。1、公司简介及运营现状分析营运能力2011年2010年2009年2008年应收账款周转率57.1968.168.3581.51应收账款周转天数(天)6.295.295.274.42存货周转率0.230.280.290.27存货周转天数(天)1596.691294.51243.091337.79固定资产周转率74.5135.66116.4294.11总资产周转率0.290.30.320.33净资产周转率1.451.311.171.19保利地产运营能力1、公司简介及运营现状分析应收账款周转率反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理效

4、率的高低。周转率高说明收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少收账费用和坏账损失。从上表可以看出从08年到11年应收账款周转率持续下降，收账比较慢,收账费用比较高,企业应加强应收账款的管理。1、公司简介及运营现状分析存货周转率的快慢，不仅反映出企业采购、存储、生产及销售各环节管理工作状况的好坏，而且对企业偿债能力及获利能力产生决定性的影响。一般来说存货周转率越高越好。存货周转率越高，说明其变现的速度越快，周转额越大，资金占用水平越低。上表中可以看出11年的数据相比前几年偏低,说明存货管理存在的问题，占用的资金比较多。1、公司简介及运营现状分析固定资产投资

5、得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，说明固定资产使用效率不高，提供的生产超过不多，企业的营运能力不强。图中固定资产周转率从08年到11年呈先升后降的趋势，说明固定资产的使用效率不高。1、公司简介及运营现状分析总资产周转率是指企业在一定时期销售收入与资产总额的比率。它反映企业全部资产的利用效率，是分析和评价企业全部资产管理水平的一个综合性指标。从08年到11年，逐渐下降，企业应采取各项措施来提供企业的资产利用程度，比如提高销售收入或处理多余的资产。1、公司简介及运营现状分析保利地产成长能力1、公司简介及运营现状分析主营业务收入增长率是指企业报告期主营业务收入增长

6、额与基期主营业务收入总额的比率，它说明了企业重点发展方向的成长性，并从业务规模扩张方面衡量企业的持续发展能力。保利地产的主营业务增长率在2007年到2009年间，主营业务收入增长率出现下滑，企业发展受阻，2010年主营业务收入增长率出现了上升，但2011年有出现下降，可能由于政府的调控政策,保利地产应该采取更加积极的措施。净利润增长率是企业报告期利润增长额与基期净利润的比率。净利润增长率也是企业成长能力的指标。并且该指标越高，说明企业积累越多，持续发展能力越强。从表中可以看出，保利地产的净利润增长率在2007—2011连续下滑，说明该公司的持续发展能力正在减弱。1、公司简

7、介及运营现状分析保利地产盈利能力由表可知，保利地产2011年的盈利水平要好于去年，净利润和毛利润都有提高。1、公司简介及运营现状分析1、公司简介及运营现状分析由以上数据分析可以看出：保利公司营业收入以及利润均基本符合市场预期，总利润首次突破百亿，毛利率回升了2.95个百分点,净利润超过了万科。12年毛利率的稳定甚至继续上升仍然可期。公司净负债率长期处于高位水平，11年有所下降。但短期借款的占比大幅上升，为短期偿债形成一定施压，但公司有182亿的货币资金在手，资金仍然充裕，能够满足23亿的短期借款以及118亿的一年内到期非流动负