国内重要财经统计资料-台湾证券交易所.ppt

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1、權證資訊揭露平台及增額發行新制簡介臺灣證券交易所01權證資訊揭露平台內容為盤後資料深價內外程度25%者，另外排序波動率之評價模型統一使用B-S評價模型評價模型利率參數統一使用台灣銀行一年期定存利率補充說明顯示項目基本資料隱含波動率資料流動性資料市場資訊權證代號當日委買隱波買賣價差檔數收盤隱波權證名稱當日委賣隱波買賣價差比委買與收盤隱波差值距到期日期間一段時間委買隱波權證委託買量價內外程度一段時間委賣隱波權證委託賣量最新行使比例一段時間委買隱波最大變動值一段時間委賣隱波最大變動值一段時間委託買賣波動率

2、差值22基本資料波動率資料—造市者報價指標流動性指標市場資訊權證資訊揭露平台內容3權證資訊揭露平台內容基本資訊說明投資人使用存續期間權證距到期日剩餘期間選擇投資天期適合之權證買1及賣1之報價波動率隨機取樣流動量提供者當日多點資料後，計算多時點之權證最佳一檔委買及委賣價格所反推之報價波動率並取其平均值。比較各檔權證之買賣報價波動率，助於選擇波動率較低之權證。一段時間買1及賣1之報價波動率根據一段時間權證最佳一檔委買及委賣價格所反推之報價波動率平均值。比較一段時間內各檔權證之買賣報價波動率，助於選擇一段

3、期間波動率較低之權證。一段時間買1及賣1之報價波動率變動值一段時間內，權證最佳一檔委買或委賣價格所反推之最高報價波動率，減去最小報價波動率之差值。比較一段時間內各檔權證之買賣報價波動率之變動幅度，助於選擇波動率較穩定之權證。持有期間之進出波動率變化一段時間內，第一天權證最佳一檔委賣價格所反推之報價波動率，減去最後一天權證最佳一檔委買價格所反推之報價波動率之差值。協助投資人了解在固定期間內買賣權證所產生之波動率成本。4權證資訊揭露平台內容(續)基本資訊說明投資人使用買1賣1價差檔數隨機取樣流動量提供者

4、當日多點資料後，計算這些時點之權證最佳一檔委賣減去最佳一檔委買價格差值之後，換算成檔數並算出平均值。比較權證買賣價差交易成本。買1賣1價差百分比隨機取樣流動量提供者當日多點資料後，這些時點(權證最佳一檔委賣-最佳一檔委買價格)/最佳一檔委賣價格，所計算出之比例並算出平均值。比較權證買賣價差交易成本所占比例。買1賣1委託數量隨機取樣流動量提供者當日多點資料後，計算這些時點之權證最佳一檔委買及委賣價格所對應之委託數量之平均值。比較權證委託單量數量，以判別流動性。當日權證收盤價之波動率及委買波動率差值計算

5、當日權證收盤價所反推之波動率及委買波動率之差值。判別該檔權證市場波動率與造市者報價波動率之偏離程度。5權證資訊揭露平台之預期效益一、增加權證資訊透明度，大幅降低資訊不對稱性，拉近投資人與發行人之認知。二、提供投資人統一計算基礎之波動率資訊，易於客觀分析，提高投資人參與意願。三、助於市場良性競爭，促進造市品質提昇。四、增加投資人對權證的認識。6增額發行新制之目的增加市場熱門投資商品之供給，以避免因供需不均造成之權證價格偏離。防止人為操作市場價格降低發行人重複發行同條件權證之成本7增額發行新制之規定可申

6、請增額發行之權證，其在外流通單位須達實際發行單位總數之90%，且距最後交易日大於10個營業日。增額發行之各項權證條件應與原始發行權證一致發行上市費計次收取新台幣2萬元簡報完畢敬請指教8