论外资并购对我国市场竞争秩序的影响与对策.pdf

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1、西南财经大学硕士学位论文论外资并购对我国市场竞争秩序的影响与对策姓名：杨平申请学位级别：硕士专业：国际贸易学指导教师：尹忠明20050420摘要20世纪90年代以来，伴随着第五次全球并购浪潮，跨国并购已经成为国际直接投资的主要方式。我国加入WTO后颁布了一系列政策法规，旨在规范外资并购行为，如2002年9月28日证监会颁布了Ch市公司收购管理办法》，对上市公司的并购进行规范和指引。2003年12月15日国务院办公厅转发了国资委的《关于规范国有企业改制工作的意见》，同年12月31日，国资委和财政部共同颁布了《企业国有产权转

2、让管理暂行办法》，对企业国有产权转让和并购作了进一步的规范，外资并购也获得了迅速发展的机遇。因此，从外资的内在需求、我国国企改革的客观需要，以及国内经济、法律、政策环境的渐趋完善，都昭示着外资并购将成为跨国公司实施其战略意图的重要手段年ilJ,I,商直接投资的重要方式。另一方面，改革开放二十多年来，外资已经成为国民经济的重要组成部分，在中国经济中扮演着越来越重要的角色，在一定程度上具备了对中国经济的现实影响力。从总量上看，外资并未威胁我国经济安全，但比较宏观层面，从中观即产业层面可以发现外资影响力明显放大，可以说在部分行

3、业，外资凭借其技术、资金等所有权优势，已经确立了其优势竞争地位。国家工商总局一份名为《在华跨国公司排斥竞争行为》的报告，从一个侧面揭示了外资基于这种现实影响力对我国市场竞争秩序产生的影响。结合两方面考虑，即在外资己然在我国部分行业取得了优势竞争地位的基础上，势必发生的由其主导的大规模并购行为，会对我国的市场竞争秩序产生怎样的影响，如何有效规制外资并购，趋利避害保障我国市场竞争秩序，无疑是一个极富现实性的理论和实践问题。本文研究的主题是外资并购的发展趋势及对我国市场竞争秩序的影响，以及对外资并购的规制问题，核心是在肯定外资

4、并购即将大规模展开的前提下，结合外资在我国经济中的地位，通过理论及实证分析，研究外资并购可能产生的对市场竞争秩序的影响。本文的基本思路是：通过对外资并购现状的基本特征分析，探讨并购双方主客观需求及国内外宏观环境，得出外资并购必将成为外商直接投资重要方式的基本判断，进而对外资并购对我国市场竞争秩序的影响进行理论和实证分析。最后借鉴国外政府规制并购的有关实践，结合我国实际情况，对我国政府实施外资并购规制提出自己的建议。第一章外资并购的历史、现状及发展趋势本章首先介绍了外资并购的历史，然后分析了外资并购在行业分布、地域分布、目

5、标企业选择、并购方式四方面的特点，最后重点阐述跨国并购的发展趋势，围绕并购双方对并购的客观需求，国内经济、政策、法律环境的有力推动展开分析，论证了外资并购必将成为外商直接投资的重要方式这一全文的前提。第二章外资并购对我国市场竞争秩序的影响本章按照从一般到特殊、从理论到实践的逻辑顺序层层深入，探讨了外资并购对我国市场竞争秩序的影响。本章从三种并购类型对竞争影响的理论分析入手，在分析外商直接投资与市场结构相互关系的基础上，分别就跨国并购的短期和长期竞争效应进行一般性分析，然后沿递进顺序探讨了跨国并购对发展中国家市场竞争的影响

6、，最后重点落实到外资并购对我国市场竞争秩序的影响及其垄断倾向分析。需要指出的是，该部分是建立在剖析了外资在我国经济中已经具备相当现实影响力这一实践基础上的研究。通过分析发现，外资已然在部分行业具备发生垄断性行为的结构性前提，同时也有限制竞争行为甚至垄断行为的现实表现，外资并购进一步巩固了外资的优势竞争地位，表现出一定的垄断倾向。第三章外资并购的规制本章是全文的核心部分。笔者在前两章的研究结果以及对跨国并购规制的理论分析的基础上，结合对发达国家并购规制的比较分析，回顾了我国外资并购规制的历程和现状，就外资并购的核心要件《反

7、垄断法》给出分析和建议，并提出了我国规制外资并购策略的构建方案。本文主要的研究方法如下：一是实证分析与规范分析相结合。本文在对外资并购的现状、发展以及我国外资并购规制现状进行实证分析的前提下，对于我国的政策、法律部门如何规制外资并购等问题进行了规范性研究。二是理论与实践相结合。本文在吸收国内外有关并购理论、反垄断规制的相关理论基础上，借鉴了国外在跨国并购规制方面的先进经验，从而提出了相关建议和设想。三是比较研究分析方法。本文将西方发达国家在跨国并购规制方面的历史经验和现实做法与中国目前的现状进行对比分析，提出了适合中国目

8、前国情的规制方案。四是静态分析与动态分析相结合。本文在跨国并购的规制问题进行分析探讨的同时，重在把握其未来的发展方向，对研究对象的时段性特征以及发展性特征都进行了全面的分析。本文在写作中借鉴了许多前人研究的成果，同时本文也有以下创+新之处：l、研究角度和研究层面的创新。目前对我国外资并购的研究主要可分为三大类：一是对