财务管理 投资组合 计算收益率.ppt

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1、投资组合平安银行和国农科技简介平安银行即平安银行股份有限公司，是中国平安保险（集团）股份有限公司（约26.84亿股，占比约52.38%）控股的一家跨区域经营的股份制商业银行，也是中国大陆12家全国性股份制商业银行之一，成立于1987年，总部位于广东省深圳市。证券简称：ST国农，证券代码：000004，公司前身系招商局蛇口工业汽车运输公司，1989年10月始进行股份制改组，发行法人股750万股、公众股500万股，总股份1250万股；深安达A于1991年1月14日在深交所上市交易。计算平安银行股票的方差和标

2、准差选择2011年1月到2015年12月时间段计算国农科技股票的方差和标准差公式和时间同上组合标准差组合标准差公式：根号下（0.5*0.5*组合的相关系数*股票A的标准差*股票B的标准差+0.5*0.5*1*股票A的标准差*股票A的标准差+0.5*0.5*1*股票B的标准差*股票B的标准差+0.5*0.5*组合的相关系数*股票A的标准差*股票B的标准差）市场收益率上证成指标准差贝塔系数的计算公式：股票A的贝塔系数是股票A与市场的相关系数乘以股票A的标准差然后除以上证成指的标准差相关系数：市场收益率和股票

3、A的收益率用correl函数把相关系数算出来就可以了计算股票A与市场收益率的相关系数股票B与市场收益率的相关系数、B的贝塔系数组合贝塔系数（假设两只股各占投资的50%）组合的贝塔系数就是0.5*股票A的贝塔系数+0.5*股票B的贝塔系数无风险收益（国债平均值）即0.25%市场风险溢价（整个股票市场的平均收益率）即0.6%组合投资的必要收益率公式：必要收益率=无风险溢价+市场风险溢价0.25%+0.6%=0.85%