现代农业示范园可行性研究报告.docx

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1、---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

2、-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------本项目完成后，经营年份的年均销售收入1969.78万元，年均总成本费用1485.58万元，年均税金及附加为108.34万元，年均利润总额为375.86万元，年均所得税后利润284.13万元。（详见

3、基本报表3）12.3财务盈利性分析财务盈利性分析主要包括计算财务内部收益率、投资回收期、财务净现值、投资利润率和投资利税率等指标。各项指标的计算详见附表。（详见基本报表1）(1)财务内部收益率运用财务现金流量表，由财务内部收益率表达式：nΣ(CI-CO)t(1+FIRR)-t=0t=1式中：CI------现金流入量CO------现金流出量（CI-CO）------第t年的净现金流量n-------计算期经计算：FIRR1=16.92%（所得税前）FIRR2=12.79%（所得税后）高于同行业基准收益率的8%。(2)投资回收期（Pt）投资回收期即投资返本年限，是

4、以项目的净收益抵偿全部投资所---------衡阳市投资咨询中心编制-53----------需时间，经计算：PtΣ(CI-CO)t=0t=1Pt1=6.69年（所得税前）Pt2=7.5年（所得税后）(3)财务净现值（FNPV）财务净现值是反映项目在计算期内获利能力的指标，按社会折现率ic=8%的净现值由式：nFNPV=Σ(CI-CO)t(1+ic)-t计算t=1FNPV1=904.27万元（所得税前）FNPV2=445.63万元（所得税后）(4)投资利润率投资利润率=（利润总额/总投资额）×100%=375.86/2800100%=13×.42%(5)投资利税率

5、投资利税率=（利税总额/总投资额）×100%=484.2/2800100%=17×.29%11.4风险性分析(1)敏感性分析为了了解项目在实施过程中，单因素的变化对项目的影响程度，---------衡阳市投资咨询中心编制-54----------分别对经营成本、销售收入作了提高5%和降低5%的单因素变化对内部收益率影响的敏感性分析，详见表11-2。财务敏感性分析表表11-2序基本固定投资经营成本销售收入项目号方案+5%-5%+5%-5%+5%-5%1内部收益率（%）12.7911.8313.8310.2415.3016.299.212财务净现值（万元）445.63

6、363.36525.97186.37702.96807.3481.99从表11-2可以看出，各因素的变化都不同程度地影响内部收益率，其中，销售收入增加或减少最为敏感，经营成本的提高或降低次之。当销售收入降低6.69%时，财务内部收益率将达到临界点。因此，本项目实施过程中，降低经营生产成本，提高服务质量，增加经营价格对项目极为重要。---------衡阳市投资咨询中心编制-55----------17(FIRR%)16销售曲线15成本曲线14方案收益率131211固定投资109基准收益率8-505(%)图12--1敏感性分析(2)盈亏平衡分析盈亏平衡点=固定成本/（

7、销售收入－税金－可变成本）=436.8/（1969.78-108.34-1048.78）×100%=53.75%从上式的计算可以看出，本项的盈亏平衡点为53.75%，即项目达到53.75%的生产能力时，就可以保本，做到不赔不赚，而大于53.75%的能力即可盈利。---------衡阳市投资咨询中心编制-56----------第十三章综合评价13.1经济效益本项目建成后，经效益分析计算，项目经济效益如下（年平均数）：年销售收入：1969.78万元---------衡阳市投资咨询中心编制-57----------年总成本费用：1485.58万元年营业税金及附加：10

8、8.58万