证券投资学思考题.doc

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1、复习思考题：1.概槪行市场的结构，分析各市场主体M冇何种作用？（…）证券的发伸证券的发行者是指通竣行有价i正券而筹集资木的部门和企必他们是资柿场资金的需求者，同时是冇价证券供给的来源，是发行市场的主体。证券发行市场的发冇诸包政府及只所属机构，駱:mOW股份公司和-（二）证券投资者证券投资者即指有价i正券的购买者。他奋证券市场上是资金的健皤和I正券的需求者。证券的投资者包括个人投资者和机构投资者两大类。个人投资者包括国内和国外以个人身份购买冇价证券的参加样机构投资者包括各种企业、投资银行、证券公司、保险

2、公司等金融机构及各种盈利剧非盈利性的葩怏（三）证券承销^证券承销^是一种专门协助政府和T商企业销售新滋ri正券的商号。它是证券发行单位和证券投资公众么间的冲啊人和屮介机构，是发行市场的枢纽。证券销业务可以有专门的机构来经营，如投资银行、证券公司。也可以由商业银行、信托公司、保绘公司等兼营。2.股票发行的目的有几类？具体阐述股份公司增资发行主要目的。股票发行的bl的（一）筹集资木组建公司（二）追加般改豁营股份公司增资发行主要有以下目的：1、增力腋资，扩大经现行股份公司为了扩大耀范伟和规模，提高公刖僦争能

3、力而新建项目和购买先进设备时，需要发行新股票来筹措资金。特别是公司在得代漲行赁款或4菊合发行债券条件时，可tUffidMiW票来满足资金需要。2、提高H有资本率，改善资本结构。H有资木比率的高fl堪衡M和农明个公司经营安全稈度的重要标志。尤其是在经济低®发展时期，由于经营釉问F降，利息、负抑J0M,如果自有资木比蚀氐，就绷弱4«争能力，从而附氐抵瞬•济能力，丧灿务上的弹性，导致危机连环的结局。为了稳定进而提高企业的^营安全程度，提高经济效益，以增发股票的形式来提高白有资木比率环行之有效的躺去。3、满足

4、证券交易所的上市耐证券交易所对膵上市夫赃有钢悔准，其屮重要『統场亍公司必须拥仔-定规模的资木额，否则彳谁予上市。准备将H己股票上市的公司，如果原有资木达不交易所的上市基准，就要利用发行新股的方式来增^资本额。4、股东分益。各国法律规定，经营状况良好的股份公司按照资产重估方法对资产重新评（古，其增值部分可以作为全体股东的公很血全咅I或咅0甘峨为资木金。公司为了增强般东信心，分享收益，可按增加的资木金额发行股票，无偿fl!l交付股东，股东可以I大毗而得到?益价收另夕燃股东大会决议，公司也可以用股卿詛的力式

5、来伸聪派氐即扌呀来、'、/当用于派酗妳纳入资木金，发行与iltWW股迅合股东。1.分析证券交易所在流通市场屮的作丿山证券交易所是依据国家冇关法律，经政府证券主管第咲ft睢设立的冇纟I纵冇固定地点、集屮进行证券交易弘肠内市场。它为证券交易提供…个稳定的、公开交易的翩率的市场，它是整个U勝市场的核心。证券交易所具冇如下一卿：点：1.交易的公正性2.交易的公开性。3.交易的纟I织性4.证券交易所市场和场外市场的主要区别是什么？证券交易所绘依据国家冇次法律，经政府证券主管创咲ft睢设立的冇勿涣、有固定地点、集

6、屮进行证券交易的场内市场。它为证券交易提供…个稳定的、公开交易的高效率的市场，它是整个证券市场的核心。证券交易所具有如下一嘶点：1.交易的公正性。证券交剔枳为买卖双方提供fa行公开交易的场所和服务，并兼fj•管理证券交易的职能，以形成证券交易的公正合理的价格和有条不紊的秩序，促a•证券迅速和鯛tii流通。2.交WJ公开性。.证券交易驱求所有的上市公司必縫期公布h经营情况w财务状况。.交易所及时公布各种证券行I誌和股价指数，.投资者可以据此顾加券市场行痔的发圈錨。.3.交易的纟n织性。证券交册必须按照有

7、翅、令,经政府特t午力能竝。它有严密的纟槪性，有专门的立法稱见章制序，它对上市证券IWM审批、进场交易的人员、交易单位、舷价格和舷后的结算等册r严格伤见定。.场夕咬易市场俯鮎敕易市堀啪台交易市场，这个市场并册指个有形市场，而尉做证券交易所z夕卜证券商与客户直接通过讨价还价而促胶易iw场，它是证券交易市场的一吟重要纟I咸部分。场夕咬易市瑚如下特征：第一，场夕咬易市场是•个分散*人无固定交易场所蚀像市场和无形市场。它既没冇一个可供交易的集屮固定的场所，也没有统交易的时间，没有统的交易章程和交易秩序。它是由

8、许多各白独必鹫的证绍司分沁行交易。第二，场夕咬易市涯个投资者确接参与证券交易过程的开方婢市场。第三，场夕咬易市场是…个拥有众多证獅啖和证券商附市场。参与场夕咬易市场的证券商主要是H营商，他们白己灵a和卖出证券，赚取证券买卖的并价收益。证券维己商所占比例很小，他们主要是以屮介人的卵分代客八进行买卖，从屮赚取佣金和手续费。场夕咬易的对象种^艮多，有未能在证券交易所扎准上市的证券和普I纷己经在证券交易所上市的证券，但绝大咅

9、纷是债券。第四，场夕咬易市场是个以议