互联网理财对银行冲击的深层思考-论文.pdf

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1、FinancialForesight>>>互联网理财对银行冲击的深层思考◎李大治徐奕晗继互联网支付之后，互联网理财又强势兴起。产品的核心竞争力。互联网理财产品当前年化收益“余额宝”、“现金宝”、“理财通”、“壹钱包”等互联率大多处于6％一7％，不但远高于银行存款利率，网理财产品如雨后春笋般不断冒出。阿里巴巴的“余也高于货币市场基金整体收益水平。淘宝移动客户额宝”在2014年1月15日规模突破2500亿元后，端上打开“余额宝”，界面上几个清晰的大字“收2月14日再度突破4000亿元；微信“理财通”上

2、益是活期的13．9倍”；微信“理财通”更是画了个圈，线当日“吸金”8亿元。互联网理财的兴起改变了中间写着“16倍+”!如此高收益率使得银行存款、传统的理财模式，对银行核心存款产生了冲击。在特别是利率只有35个基点的活期存款失去了吸引存款利率，特别是短期、小额存款利率尚未放松管力，资金从银行系统流出。制的背景下，低成本存款的流失将对商业银行资金互联网理财产品高收益率主要有三个原因：第成本产生重大影响。更深刻的影响是，互联网理财一，现阶段流动性整体趋紧，市场利率高企，为理的存在，异化了商业银行资产和负

3、债的风险处置模财产品投资收益提供了基础支持；第二，初创阶段，式，将风险积聚在银行体系内无法化解。由于互联各家互联网理财产品提供商压缩成本和利润，以高网理财的类存款特征，有必要将互联网理财纳入存收益率开拓市场，颇有些“赔本赚吆喝”的意思；款监管体系，同时鼓励银行通过资产证券化改变资第三，作为创新产品，对互联网理财的监管宽松，产的风险管理模式。资金运作空间大，博取高收益成为可能。2．产品创新实现代替效应一目前，互联网理财产品多挂钩可当日取现(T+0)、互联网理财爆发式增长的秘密的货币市场基金。这种T+

4、0基金伴随互联网理财而1．超高收益率的竞争优势产生，与传统货基的最大区别就是由赎回后最多3作为一种金融投资理财产品，收益率可以说是天到账改为赎回当日到账，甚至连节假日和午夜也作者简介：李大治，北京中天嘉华财富管理咨询有限公司副总经理；徐奕晗，中国银行国际金融研究所研究员。