新一届发审委的审核逻辑初步归纳

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1、声明，本文不代表任何对项目的实质性判断！尊重监管、尊重业界！新一届（第十七届）发审委的审核逻辑初步归纳和投资银行、发行人应对思路（作者：光大证券投行质控总部陈思远）目录第一部分新一届发审委审核逻辑.................................................................................................3一、实质性条件....................................................................................

2、...................................4（一）关联交易影响独立性，更影响业绩真实性.......................................................41、关联交易占比过高容易被否决.........................................................................42、大额对外担保.............................................................................

3、........................43、潜在关联交易或者遗漏关联交易.....................................................................54、关注供应商突击入股等.....................................................................................6（二）同业竞争审核动态...................................................................

4、............................6（三）募集资金运用和设计...........................................................................................71、募集资金运用是否带来交易结构变化.............................................................72、募集资金投向设计要注意逻辑周延.........................................................

5、........7（四）持续经营能力.......................................................................................................81、综合判断思路.....................................................................................................82、重大不利状况的影响............................................

6、.............................................83、行业周期波动.....................................................................................................94、对客户及关联客户构成重大依赖.....................................................................95、业务展业条件（账期、商业条款变化）发生重大变化....................

7、...........10二、规范性条件.....................................................................................................................10（一）业务规范运行.............................................................................................................101、注意环境保护、危险废弃物处置等..