无形资产区间价值动态评估模型及实证研究

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1、ModemAccounting探索论坛无形资产区间价值动态评估模型及实证研究1杨大楷’冯体’郑舸2(1上海财经大学200433，2上海沪申高速公路建设有限公司200433)【摘要】无形资产的价值受到涉及一个由相互联系、相互制约的诸多因素指标构成的集合系统的影响。本文在综合考虑影响无形资产价值、持续发展能力及风险的基础上，构建了无形资产区间价值动态评估模型，并以专有技术为例进行实证检验，以对无形资产作出全面、客观的总体评价。【关键词】区间价值无形资产作用指数状态因子风险因子科学合理的评估方法是保证无形资产评估过程及结收益后得到

2、，其中，无形资产作用指数的确定由专家、果准确的先决条件，方法选择的好坏直接决定了结果的企业管理层、专业评估人员共同打分，采用层次分析法准确性。目前对无形资产评估的方法有多种，如收益法、得到。确定不同细类无形资产在组合无形资产价值中的成本法、市场法、期权定价法、战略准备度等。当然评权重是总目标，准则层为价格优势、销量增长、成本降低、估方法本身并无优劣，其关键在于是否适合于某一具体评竞争力提高四个驱动因素，措施层则为市场类、人力资估项目。我们试图在综合考虑影响无形资产价值、持续本类、知识类、基础结构类等四大类无形资产，四大类发展

3、能力及风险的基础上，构建一个无形资产区问价值无形资产共同创造了超额收益。动态评估模型，以利对无形资产作出全面、客观的总体Y：无形资产状态因子。某类无形资产价值的评估评价。应综合考虑其现在、未来的创利能力以及这种能力的一、无形资产区间价值动态评估模型可持续性。基于该想法，笔者构建了综合无形资产价1．模型构建。在对现有各种评估方法的优缺点有了值创造能力和持续发展能力的无形资产状态因子。通充分了解，深刻理解无形资产内涵及其价值来源的基础过借鉴前人学术成果，本文中无形资产价值创造能力选上，我们通过引入“无形资产作用指数”来分割整体无

4、取无形资产财务效益指标、无形资产与市场竞争力结合形资产价值，综合考虑被评估无形资产价值创造能力、的指标和无形资产对消费者购买决策影响的指标；无形持续发展能力来构建无形资产状态因子，同时将无形资资产持续发展能力则可从企业在研发、生产、人力、管理、产经营风险因子纳入价值调整，建立了如下动态评估模营销等五方面对无形资产可持续发展的贡献等相关指标型：来衡量。在具体计算时，由专家、企业管理层、专业评V=E×Y×R(式1)估人员给出各指标对无形资产价值影响的区间评分值和式中，V：被评估无形资产价值。区间权重，用模糊综合评价法确定无形资产

5、状态因子E：被评估无形资产收益，指无形资产的预期税后净区间值。利润。虽然无形资产的价值在于其未来的创利能力，但R：无形资产经营风险因子，反映因企业经营管理不长期预测存在很大的不确定性，故本文仅对被评估无形善而导致企业无形资产异常减值、毁损、被复制等危险。资产当年价值进行评估，即采取逐年评估方式。其中，R取值介入。和1之间，采用定性方法确定。本文采用下一年的无形资产收益用过去五年企业主要经营指标，以下几个要素衡量无形资产经营风险：企业领导和经营采用指数平滑法、趋势外推法、回归等计量经济学方法能力、无形资产投入潜力、无形资产管理

6、规范程度和企进行预测，未来收益以加权平均法计算。无形资产的收业危机管理机制(王成荣，2005o上述几个要素均通过益可通过利润总额扣除有形资产(流动资产和固定资产)专家群体定性评价确定，评分及权重均用区间值。1本文系国家自然科学基金资助项目(编号：70903046)、教育部人文社会科学研究项目(编号：08JA790082)、上海市教育委员会科研创新项目(编号：08ZS38)、上海市哲学社会科学规划课题(编号：2009BJB015)、上海市科技发展基金软件科学研究项目(编号：096921016130)，以及上海财经大学“211工

7、程”第三期重点学科建设项目(资产评估521、528)的系列成果。2010．9新会计一探索论坛ModemAccounting2．区间决策矩阵的规范化及综合评价值的求解。实务中涉及专有技术评估的目的主要有：以成本摊销为对于判断的不确定性，相应的判断矩阵以区间数判目的和以投资、转让为目的，前者宜选用成本法进行评估，断矩阵的形式给出。参考张全的“复杂多属性决策研究”后者选用收益法评估最为适合。本文仅讨论以投资、转一文，设区间数决策矩阵为j【】⋯，其中=【a：，n：】表让为目的的商业化专有技术的评估，其中商业化专有技示方案si对应于属

8、性ci的一个区间数数值结果。本文采术是指该技术已与其他有形资产或(和)无形资产形成“资用比重变换法对决策矩阵进行规范化，其中：产组”共同创作收益。当cj为效益型属性时，b：：一(式2)以某家电企业生产的消毒柜为例，该公司拥有“火球”，光波聚焦消毒器的专有技术，通过该技术的应用，消毒6：．_