财务规划和效益分析.doc

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1、财务规划和效益分析财务规划和效益分析1财务假设与评价依据◊相关利率、比率及指标参照国家公布的财务评价参数值、现价和同行业水平确定。◊存货采用先进先出法。以当期销售量的20%计提。◊网站生产经营良好，不考虑计提各项资产减值准备。◊固定资产按平均年限法计提折I口，净残值为0。◊无形资产根据效益计价原则年末评估入账。◊未发生或有事项、债务重组等特殊交易或事项。◊每期的主营业务收入和其它收入当期全部收冋。毎期的外包成木及其他费用当期全部结清。◊以10%的比例提取法定盈余公积金，当达到股本50%时不再提取。涉及应纳税费，主要包括：增值税、营业税、城市建设税，维护费，教育附加费，企业所得税。2收入与支

2、出估算21生产经营成本估算1、外包成木a.网页设计在食品网站建立初期创业团队为六人，其屮两人建立网站包括购买域名，虚拟主机等，再由技术人员对网页进行设计制作出一个动态网页。还有两名翻译把国外的公开课整理并翻译出来。剩余两名对学习视频网站进行系统的宣传。2、人员及工资分别按工资总额的14%、2%、1.5%计提职T福利费、T会经费、职丁•教育经费，假设工资按10%逐年递增。3、固定资产固定资产包括公司电脑、桌椅、等办公用品。4、无形资产按总股木的30%入账。5、管理费用◊管理人员T资及福利费、T会经费、职工教冇经费、劳动保障经费等。◊办公费用，差旅费。按年销售收入的0.5%计算。◊固定资产折旧

3、费。固定资产按平均年限法计提折I口，净残值为0,折I口的年限为5年。◊网页设计研发费用。由于本企业专注于网络视频，研发费用投入较大。6、营业费用◊机构人员工资及福利费。◊广告费用。按年销售收入的10%计算。◊其他营销活动，如赞助、捐赠等。按年销傅收入的3%计算。7、财务费用◊预计可能出现的其他短期借款和票据贴现等产生的财务费用，按年销伟。2.2销售收入与相关税金及附加估算1、主营业务收入a、会员收入根据市场预算，从第一年到第五年会员收入从36方元增长到1400万元b、商家植入广告收入商家植入广告收入大约人25%c、手机运营商合作与手机运营商合作向下收费，即向下载视频的内容消费者进行收费，约

4、占总收入的5%・10%。2、主营业务税金及附加包括营业税、城市维护建设稅和教冇费附加。2.3增值税与所得税估算1、增值税木网站产品均适用17%的增值税率。2、所得税一般企业所得税为收入的25%2.4利润估算根据市场的调查估算出4年的净利润为-100,-80,600,1300,2800万元见图图6-1净利润增长趋势3投资项目评价前提假设：假定公司的外包厂商信誉足够好，能保证一定客源和视频质童。3.1投资净现值年份投资成本收入2014100图6-2净现值表nNPV=X(CI-CO)t(l+i)-t(n=5)t=lNPV=7004.558万元考虑到目前资金成本以及通货膨胀因素和本项目投资的风险性

5、等因素，i取10%,此时NPV=7004.558万元,远大于零。计算期n令NPV(TRR)=X(CI-CO)t(1+TRR)-t=0(n=5)t=lTRR=51.3%内含报酬率为51.3%，大于参考报酬率30%，说明方案可行,单位资金收益性很好，资金运用效益高，具有很高的投资回报率。2015802008002016500180020171200400020184预测财务报表财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。依据前血所做财务假设，通过充分的市场调杳和相关行业的研究并结合现行的企业会计制度和企业会计准则，预计了财务报表屮的备类基础数据。从而进一步做出了公司投产前5年度的预计资产负

6、债表、预计损益表和预计现金流量表。见附录5财务比率分析5.1财务比率图6-3财务比率财务分析能力图6-4偿债能力指标由于公司是特产销售网站，公司的存货相对很少，所以公司的流动比率和速动比率十分接近，在未来5年都维持在2左右，说明公司整体表现十分稳定，短期偿债能力强。同时，公司由于前三年有可转债，资产负债率较高外，后两年都维持在50%左右。这说明公司采取保守的经营策略，即保持较低的资产负债率、较高的流动比率与速动比率，从而增强了公司的偿债能力，提高了公司的抗风险能力。图6-5营运能力指标较高的营运指标体现出企业强大的资产运作能力。由于木项目为文化创意产业，固定资产所占比重很小，企业资产主要体

7、现为流动资产和无形资产。流动资产周转率和总资产周转率较高，并且一肓保持在较稳定的水平上。图6-6盈利能力指标从上图可以看出，公司的赢利能力非常强，由于公司的战略就是在前五年逐步覆盖中国的主要知名网络营销网站，所以公司的盈利能力相当的稳定.随着公司的发展壮大，技术和口碑得到推广后，公司的期间费用会逐步减少，盈利水平会逐步上升。6投资预测与融资计划公司未来五年预计投资活动需要支岀980万元，其中期初投资180万元，第四年固定