项目财务效益分析实例.doc

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1、某制衣厂新建项目财务效益分析实例背景材料:某公司拟建一个年产1.2万件滑雪衫的小型制衣厂，设计建设其2年，投产期2年，正常生产期10年。调查、设计的数据材料如表1、表2、表3：表1时间（年）建设期投产期达到生产能力生产期1234561314基建投资投入（％）4060流动资金投入（％）8020生产负荷（％）80100100100100KX)序号设备与工程名称单位数量单价（元）序号设备与工程名称单位数量单价（元）12KW缝纫机（备用1台）台204005厂房M224090022KW裁剪机台13006库房M2605003人货两用

2、汽车辆1250007行政办公房M2507004蒸汽发生机厶16008宿舍M27507009土石方M380015序号原材料名称单位数量单价（元）序号原材料名称单位数量单价（元）I尼龙绸面M2.332.43月青纶丝棉公斤0.310.02尼龙绸里M2.001.84拉链条12.0注：原材料运杂费为6%。根据同类型企业的实际资料分析，也为30%,心为50%；流动资金占销售收入的25%o固定资产形成率为94%,固定资产期末净残值为：设备20%,建筑工程40%,其余10%o直接生产工人定员20人，年工作日300天，每天工作7小时，平均

3、月工资22元，附加工资率ll%o电价0.2元/度，每件滑雪衫售价45元，销售税金费率10%o流动资金为公司自有资金；固定资产投资自有资金占50%,50%向银行贷款,年利率3.6%,在建设期第2年支用，投产后用全部折I口和利润首先还贷。目标收益率取10%o试计算和分析评价该项目是否合理、可行?财务数据估算与效益评价:一、总投资估算（一）固定资产投资估算1、设备投资主要设备=33900元KA=339OOX1.2=40680元2、建筑工程投资建筑工程=818000元3、安装工程及主要材料费用投资K2=0.34、其它投资K3=0

4、.55、固定资产投资K'c=[Ka（I+K1+K2+K3）]X1.15=[40680X（1+O.3+O.5）+818OOO]X1.15=467824-14035+23391+940700=1024908（元）=102.5（万元）其中第一年投入41万元（占40%）、第二年投入61.5万元（占60%）。涨价预备费二1』（1+严+叫1]=41X[（1+8%）1+l_,-l]+61.5X[（1+8%）1+2_1-1]=3.28+10.21=13.49（77元）则固定资产投资Kc=K'c+涨价预备费=102.5+13.49=115

5、.99=116（万元）其屮第一年投入44.3万元（41+3.28）、第二年投入71.7万元（61.5+10.21）固定资产投资借款为58万元（占固定资产投资的50%）,在第二年一次投入使用。（二）流动资金估算流动资金二年产量X单价X25%=12000X45X25%=135000（元）=13.5（万元）其屮第三年投入10.8万元（占80%）、第四年投入2.7万元（占20%）。（三）建设期借款利息计算第2年应计利息二（年初借款累计+本年借款支用/2）X年利率=（0+58/2）X3.6%=1.04（万元）所以建设期借款利息为1

6、.04万元.（四）总投资（K）K=116+13.5+1.04=130.54（万元）即项目总投资为130.54万元。二、财务基础数据估算（一）产品成本费用的估算先估算单位产品成本，后估算年总成本。1、原材料及主要材料费用（C）依给出的数据计算得©=15.05（元）2、辅助材料费用（C2）C2=CiX12%=15.05X12%=1.81（元）3、直接生产工人工资费用（C3）工人工资实行月薪制，属于固定成本，不同产量其单位产品成本不同。笫三年为投产年，生产负荷味80%,即年产量为12000*80%=9&00（件），所以第三年的

7、单位产品成本C33为C33=（220X20X12/9600）（1+11%）=6.11（元）正常年份的成本C3=（220X20X12/12000）（1+11%）=4.88（元）4、燃料动力费用（CJ装机容量=（19+1）X2KW=40KW,每天工作7小时，电机效率系数取0.8,每年开工300天，则每天产量：第三年Q3=12000X80%/300=32（件）正常年份q天=12000/300=40（件）则单位产品的电耗第三年E3=40X7X0.8/32=7（千瓦小时）正常年份E=40X7X0."40二5.6（千瓦小时）已知电费

8、单价为0.2元/千瓦小时，所以，各年单位产品电费为第三年C43=7X0.2=1.4（元）正常年份C4=5.6X0.2=1.12（元）5、车间经费（C5）第三年C53二（C1+C2+C33+C43）X20%=4.87（元）正常年份C5=（Ci+Q+Cs+C^X20%=4.57（元）6、单位产品生产成本（C）第三年C3=