第五章 工程项目风险与不确定性分析

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1、第五章工程项目风险与不确定性分析※本章要求（1）了解不确定性分析的目的和意义；（2）掌握盈亏平衡分析方法；（3）掌握敏感性分析方法和步骤；（4）熟悉概率分析方法。※本章重点（1）线性盈亏平衡分析（2）互斥方案的盈亏平衡分析（3）单因素敏感性分析（4）概率分析方法※本章难点（1）敏感性分析（2）概率分析第五章工程项目风险与不确定性分析所谓工程项目的不确定性分析，就是考查建设投资、经营成本、产品售价、销售量、项目寿命等因素变化时，对项目经济评价指标所产生的影响。工程项目不确定性分析的方法主要包括盈亏平衡分析和敏感性分析。工程

2、项目的风险分析主要涉及风险识别、风险估计、风险决策和风险应对。盈亏平衡分析只适用于财务评价，敏感性分析和风险分析可同时用于财务评价和国民经济评价。第一节盈亏平衡分析盈亏平衡分析是在完全竞争或垄断竞争的市场条件下，研究工程项目特别是工业项目产品生产成本、产销量与盈利的平衡关系的方法。对于一个工程项目而言，随着产销量的变化，盈利与亏损之间一般至少有一个转折点，我们称这种转折点为盈亏平衡点BEP(BreakEvenPoint),在这点上，营业收入与成本费用相等，即不亏损也不盈利。盈亏平衡分析就是找出项目方案的盈亏平衡点。一般说

3、来，对工程项目的生产能力而言，盈亏平衡点越低，项目盈利的可能性就越大，对不确定因素变化所带来的风险的承受能力就越强。盈亏平衡分析的基本方法是建立成本与产量、营业收入与产量之间的函数关系，通过对这两个函数及其图形的分析，找出盈亏平衡点。第五章工程项目风险与不确定性分析第一节盈亏平衡分析1.定义是根据项目正常年份的产品产量（销售量），固定成本、可变成本、税金等，研究项目产量、成本、利润之间变化与平衡关系的方法，也称量、本、利分析。其主要任务是找够本点BEP（盈亏平衡点BREAKEVENPOINT），即营业总收入和总成本正好相

4、等的产销量，当产销量大于BEP，盈利，否则亏损。2.盈亏平衡分析的基本假设（线性盈亏平衡分析基本假设）（1）生产量等于销售量，称产销量。销量变化，单价不变。（2）单位产品的销售价格、可变成本和固定成本在项目寿命期内保持不变。（3）产品品种结构稳定。项目只生产一种产品，生产多种产品时，产品结构不变，都可换算为单一产品计算。通过量本利分析，找出投资方案盈亏在产量、价格、单位产品成本等方面的界限，以断定方案的风险情况。第五章工程项目风险与不确定性分析第一节盈亏平衡分析一、线性盈亏平衡分析设：R—年总营业收入；P—单位产品销售价

5、格；Q—年设计生产能力或年产量，C—年总成本费用，P—单位产品售价，F—年固定成本，V—单位变动成本，T—单位产品销售税金则，可建立以下方程：年营业收入方程：年总成本支出方程:年利润方程:当盈亏平衡时，B＝0，则：年产量的盈亏平衡点：收入费用BEPBEP(Q)Q产量亏损区盈利区年销售收入线年总成本线线性盈亏平衡分析图固定成本线RC第五章工程项目风险与不确定性分析第一节盈亏平衡分析当盈亏平衡时，B＝0，则：营业收入的盈亏平衡点：盈亏平衡点的生产能力利用率：经营安全率：平衡点的生产能力利用率一般不应大于75%；经营安全率一般

6、不应小于25%。产品销售价格的盈亏平衡点：单位产品变动成本的盈亏平衡点：第五章工程项目风险与不确定性分析第一节盈亏平衡分析【例5-1】某工业项目设计方案年产量为12万t，已知每吨产品的销售价格为675元，每吨产品缴付的营业税金及附加（含增值税）为165元，单位可变成本为250元，年总固定成本费用为1500万元，试求用产量表示的盈亏平衡点、盈亏平衡点的生产能力利用率、盈亏平衡点的售价。【解】R=P·Q=675×QC=F+V·Q+T·Q=1500+（250+165）×QBEPQ=F/（P-V-T）=1500÷（675-250

7、-165）=5.77（万t）BEPY=BEPQ/Q×100%=5.77÷12×100%=48.08%BEPP=F/Q+V+T=1500÷12+250+165=540第五章工程项目风险与不确定性分析第一节盈亏平衡分析二、非线性盈亏平衡分析在不完全竞争的条件下，销售收入和成本与产（销）量间可能是非线性的关系。非线性盈亏平衡分析的原理同线性盈亏平衡分析【例5-2】某项目投产以后，它的年固定成本为66000元，单位产品变动成本为28元，由于原材料整批购买，每多生产一件产品，单位变动成本可降低0.001元；售价为55元，销量没增加

8、一件产品，售价下降0.0035元。试求盈亏平衡点及最大利润时的销售量。【解】产品的售价为：（55-0.0035Q）单位产品的变动成本为：（28-0.001Q）费用Q1QmaxQ2产量QC(Q)R(Q)第五章工程项目风险与不确定性分析第一节盈亏平衡分析二、非线性盈亏平衡分析(1)求盈亏平衡点的产量Q1和Q2C(Q)=6