生物柴油背景下原油和豆油的价格联系-论文.pdf

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1、2013年第04期吉林农业NO．04．2013(总第301期)JILINAGRICULTURE(CumulativetyNO．301)生物柴油背景下原油和豆油的价格联系王梦丽，郑紫云，黄静，周琴，李洪斌(武汉科技大学，湖北武汉430080)摘要：发展生物柴油是否会改变原油与植物油市场的相互联系?随着生物柴油产量的迅猛增长，这一问题开始成为备受关注的热点。本文基于国际原油和国内豆油的价格历史，对2007~20l1年原油与豆油市场的价格及价格日收益序列进Granger因果分析，发现原油与豆油市场具有较强的相互联系。主要证据包括：(1)原油和豆油价格之间存在的双向Granger因果关

2、系。(2)原油和豆油价格日收益之间存在的原油到豆油的单向Granger因果关系。对于植物油进口全球第一的中国，本文的研究有助于深化对生物柴油时代原油与植物油市场价格联系的理论认识。关键词：生物柴油；豆油；原油；Grange因果分析中图分类号：F426文献标识码：A文章编号：1674—0432(2013)一04—0292—2基金项目：本文系武汉科技大学大学生科技创新基金研究项目“生物柴油时代国际原油市场对国内植物油市场的影响部分研究成果。0引言农产品价格联系的认识。由于以前的实证研究很少采用中国农产不断高涨的油价、石油煤炭资源的有限性以及人们对“二品市场的价格数据，本文选取中国进

3、口和消费最多的植物油(豆氧化碳过多排放导致全球变暖”问题的日益关注，使得全球可再油)的价格作为实证研究内容，在学术上具有一定的新意，同时生能源的需求不断增长。在这种背景下，生物柴油产业在近十年具有较强的现实意义。内经历了巨大增长。其中，生物柴油年产量在2011年达1600万吨1研究方法以上，消耗植物油约1400万吨，接近全球植物油总产量的10％，相关关系可能是由因果关系引起的，但相关并不一定意味着约占全球植物油年贸易量的20％以上。对生物能源产业的补贴性有实际意义的因果联系。如何从定量的角度认识因果联系，这一产业促进政策以及高油价带动的生物能源需求，使得生物能源消理论问题直~1

4、1969年Granger的研究(P424)才给出一种较为合耗农产品的数量仍处于不断增长中。这对以中国为代表的农产品理的答案。判断X是否是引起Y变化的原因，Granger的方法是：在进口国的利益可能构成损害，使得农产品开始具有能源属性，且确定y的历史值对y的变化的解释能力之后，增加X的历史值如果能能源价格可能成为农产品价格的一个重要的风险来源。联合国粮增加解释能力则认为X是Y的Granger原因。Granger因果检验通常农组织、世界银行以及主要粮食进口国认为生物能源大量消耗农双向进行，检验基于公式(1)和(2)：产品使得能源与农产品市场的联系越来越强；而欧盟和美国政府Yt=Ⅱ0

5、+a1Yt一1+．．．+a1Yt—l+B1xt—l则认为生物能源产业的发展对农产品价格波动不构成主要影响，+．．．lxt一1+￡t(1)或者影响很小。对这一问题的回答事关农产品出口大国与进口国xt：aO+alxt一1+．．．+alxt—l+blyt一1+⋯blyt—l的切身利益。对于作为全球农产品进口量最大的中国(油籽、植+ut(2)物油、棉花、天然橡胶进口量都位居全球第一)，在生物能源大其中xt、yt是时间序列X、y第t期的值，et和ut是残差量消耗农产品的新背景下，深入研究原油与农产品价格的相互联项，ni、Bi、ai和bi都是需要拟合的参数，而1N是最长的滞系，尤其是原油市

6、场对中国农产品市场(或全球农产品市场)的后期数(表示最长滞后多少期的信息仍有助于解释依赖变量的变影响，具有非常重要的理论意义和现实意义。因为在国际贸易谈化)。公式(1)和(2)分别对应于“x是否Granger~I致y”和判中，有关农业问题的谈判立场及支撑证据需要相关研究的支“y是否Granger~I致x”两个因果检验。本文在因果分析中，根持，而国内生物能源补贴政策的指定也需要理论认识的支持。据AIC信息准则确定最长的滞后期数l。对于(1)式，检验的原生物能源产业大量消耗农产品是否改变了能源与农产品市场假设为：B1=B2=⋯=Bl=O，表示“x没有Granger~l致的价格联系?

7、目前学术界对这一问题的答案尚未取得一致。Yu等Y”，lPx不是y的Granger原因。对于(2)式，检验的原假设为：人(2006)⋯(P23)基于1999年1月至2006年3月欧洲鹿特丹港植bl=b2=．．．=b1=O，表示“y没有Granger~Jl致x”。本文实物油价格数据和美国能源信息署的原油价格数据，利用因果分析证分析中，Granger因果检验不仅用于分析豆油与原油价格之间的和协整分析方法对植物油和原油价格的相互关系进行检验，发现双向Granger因果关系，同时还用于分析豆油与原油价