[精品]中小企业融资问题探讨.doc

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1、中小企业融资问题探讨中小企业融资问题探讨【摘耍】本文系统地分析了我国中小企业融资中存在的问题,提出了解决融资困境的相关建议，强调内部通过提高屮小企业的自身素质，外部通过政府、银行和金融市场多重机制的不断完善，共同推动中小企业融资环境的改善。【关键词】中小企业；融资；问题；对策屮图分类号：F27文献标识码：A文章编号:1006-0278（2014）03-042-01中小企业在世界各国经济发展中都占有重耍地位，是经济发展和社会稳定的重耍支柱。但中小企业的成长却面临着资金、人才、管理等重重困难，无一不给屮小企业的发展

2、带来障碍，其中首当其冲的是资金不足，融资问题成为阻碍中小企业发展的最大障碍，这也是世界上中小企业发展中普遍存在的一个国际性问题。因此，深入研究我国中小企业的融资问题，努力探寻摆脱我国中小企业融资困境的出路，是本文研究的主耍内容。一、中小企业融资概述（一）融资的概念中小企业融资又称中小企业的资金融通，指屮小企业资金的融入,亦即屮小企业资金的来源。（二）中小企业融资的主耍渠道从融资的来源看，企业获取资金的方式一般有两种，即内源融资和外源融资。外源融资是企业获取资金的主要方式，可分为直接融资和间接融资。对于资本实力弱

3、小的屮小企业而言，仅依靠自身的积累无疑会发展缓慢，而且难以应对较大的资本风险，因此，外源融资，即从企业外部筹集资金对中小企业而言非常重要。二、我国屮小企业融资现状分析（一）信息不透明我国的资源禀赋决定了大多数中小企业是劳动密集型企业，处于技术和市场相对比较成熟的行业中，它们之间的竞争，往往取决于一些特定的经销渠道（比如与特定大企业之间的供货关系）、专有技术，这些竞争优势所依托的资本和技术门槛较低，一旦公开，很容易被竞争对手复制或模仿。从这个意义上说，中小企业信息不透明是其保持竞争优势的垂要条件，然而也正是这种信

4、息不透明给企业的融资带来困难。（二）更关注控制权从公司治理的角度看,多数中小企业由家族拥有或者由单个商人拥有，公司治理差，透明度低。小企业主并不是按照传统的以最优资本结构为目标的方式进行融资，而是倾向于那些能将企业控制权干预程度最小化的融资方式。（三）普遍缺乏抵押物财务结构上中小企业普遍缺少抵押物，实物资产少且一般流动性差，最大的障碍就是中小企业在申请贷款吋无力提供必要的抵押品。（四）资金需求波动大对屮小企业而言，经营易受外部环境的影响，或者说企业存续的变数大、风险大，其资金具有明显的季节或临吋性的特点;资金需

5、求一次性量小、频率高，导致融资复杂性加大，融资的成本和代价高。三、对中小企业融资的建议（一）中小企业健全内部管理、改善银企关系1•健全企业制度，规范企业治理结构。在我国的中小企业中，集体企业、个体私营企业和三资企业已经成为主体，在市场经济不断规范的今天，中小企业为了提高融资地位，必须健全企业制度、规范企业治理结构。企业制度决定了信用主体，企业制度有缺陷就难以培育可信赖的信用主体，管理有随意性就无诚信可言。健全企业制度、规范治理结构是提升中小企业信用能力的必要选择。2•强化产品质量，提高融资技巧。中小企业要想得到

6、融资，首先是要让金融机构能够对自己有一个充分的了解。对于屮小企业来说，产品和市场本身是吸引投资者的主要因素，因此，企业融资之前，必须在产品和市场方面下一番真功夫。不但要强调产品和市场的内在本质，而且还要注意一些融资技巧。3.建立完善的信用风险管理机制，强化自身风险管理能力。由于中小企业在经营活动中风险管理能力太弱,以致其倒闭率和违约率比较高。因此，中小企业建立完善的信用风险管理机制显得十分必要，具体说有以下儿点：首先，机构设置上应建立信用风险管理部门。其次，制度完善上应建立客户资信、客户授信、应收账款管理制度三

7、位一体的风险管理制度。4.建立银企长期关系，实现银企“双赢”。大银行的放贷偏好显然会集屮于大企业而非中小企业。相反，中小银行会更倾向于向中小企业提供贷款。因此中小银行加强同中小企业的战略合作关系，可以达到银企“双赢”的效果。（二）加快中小企业信用体系建设1.建立屮小企业信用评级体系。企业信用评级的目的是为了量化企业信用资源质量，并通过对公众的开放，增加其透明度。这样做，一方面可使信用等级高的企业低成本地获得更多的社会资源，充分发挥信用积聚资本及其他资源的作用;另一方而也可促使信用状况差的企业重视信用资源的积累，

8、从而不断改善企业乃至社会整体信用状况，最终实现信用经济、信用社会的目标。2•建立中小企业信用风险担保与转移分散风险体系。要建立高效的中小企业信用风险担保和转移分散风险体系，必须走市场化道路，鼓励互助性、私营性等民间担保机构的建立,通过税费优惠、补偿奖励等政策支持其生存和发展。（三）构建完善的金融法制体系1.完善直接融资市场金融法制体系。首先，依法设立多层次资本市场，为中小企业实施股权融