中小企业融资问题探讨.doc

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1、中小企业融资问题探讨【摘要】改革开放三十年来，随着我国社会主义经济体制的改革与完善，我国的中小企业发展迅速，如今已成为国民经济的重要组成部分，在国民经济和社会发展中的地位和作用日益增强。然而，融资难的问题一直阻碍着中小企业的发展壮大。本文从中小企业自身、银行等金融机构和国家产业政策等各方面分析了中小企业融资难的相关问题，提出了完善我国中小企业融资体系的建议。【关键词】中小企业融资现状成因分析对策一、中小企业融资现状(一)中小企业融资渠道窄。随着我国中小企业的不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资

2、方式逐渐呈现多样化趋势。目前我国中小企业融资渠道主要包括银行贷款、发行股票或债券、金融租赁、民间借贷以及近年来兴起的风险投资等多种方式。尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，直接融资准入门槛高，能够通过上市或者风险投资渠道获得资本的企业有限；民间借贷目前在我国并不规范，普遍缺乏长期稳定的资金来源。所以银行贷款仍是中小企业最重要的外部融资渠道。（二）中小企业融资成本高。目前商业银行对中小企业的贷款利率一般上浮20%～30%，加上登记费、评估费、公证费、担保费等，估计中小企业的融资总成本高达12%，比大中型优

3、势企业的贷款成本高出一至数倍。业内人士指出，如此之高的资金成本意味着企业的资金利润率至少要达到12%才不致亏本而我国工业平均利润率能达到12%的行业是很少的。（三）中小企业获得的银行信贷支持率低。据统计，目前中小企业的贷款规模仅占银行信贷总额的10%左右，全国乡镇企业、个体私营企业、“三资”企业的短期贷款仅占银行短期贷款的14.4%。对于中小企业来说，取得银行贷款是很困难的。中小企业很难找到合适的担保人，一些基层银行授权有限，这就使得许多中小企业很难通过银行取得贷款。中小企业贷款一般为小额短期借款，又因为中小企业贷款监

4、控成本高、风险大，银行信贷资金主要来源于追求低风险低收益的单位和个人存款，不应投向高风险的借款人，所以银行一般不愿意借款给中小企业。此外，信用评价体系和担保体系的不健全，让银行承担了过大的决策成本和风险成本。在预期收益并不是很大的情况下，银行对中小企业表现出来的大多为惜贷。二、我国中小企业融资难成因分析（一）从中小企业自身方面分析1、自身规模小，抵押担保难。我国多数中小企业成立时间较短，规模较小，自有资本偏少，资金周转困难，不能满足扩大再生产的需要。目前，中小企业最主要的融资渠道还是银行贷款。要想从银行获得贷款，就必须

5、有足够的担保物。但就中小企业而言，自身总资产规模偏小，往往缺乏足够的固定资产，这就使得商业银行在向中小企业贷款时抵押比较困难，而担保条件不合格是中小企业难以获得贷款的最主要也是最常见的原因。中小企业难以提供合格的担保、抵押品，一是中小企业由于自身规模小，资金实力不强，难以提供符合要求的抵押品和找到有实力的担保单位；二是因为抵押担保程序繁琐，费用较高，部分中小企业难以承受。另外，目前存在的信用担保机构规模小，资金来源单一，缺乏有效的资金补偿机制，资金实力薄弱，难以满足众多中小企业的担保要求。2、财务制度不健全，运行不规范

6、。我国中小企业家族化现象较普遍，企业管理人员的素质相对较低，相对于大型企业而言，中小企业的经营管理者素质显得更为重要，直接关系着企业的生存与发展。有相当一部分中小企业忽略了财务管理的核心地位，管理制度不健全，管理思想僵化落后，使得企业管理局限于生产经营型管理格局之中。财务建账不规范，财务制度不健全，财务“黑箱”操作现象严重，会计出纳不分、财务管理混乱等问题普遍存在。组织管理制度不健全、经营管理行为不规范，是中小企业贷款难的一个重要原因。3、信用不佳。有些中小企业信用观念淡薄，机会主义盛行，缺乏长期发展目标，企业逃废银行

7、债务现象非常普遍。在财务方面认为操纵利润现象较多，财务信息严重失真，企业经营信息透明度差，甚至出于自身短期利益的考虑，造假账、出假报表、偷税漏税，使企业信誉受损，整体形象不佳。（二）从银行等金融机构方面分析1、我国金融体系效率较低。众所周知，我国是银行主导型金融机构，四大国有银行占据了银行业的多数份额。若从所有制机构看，尽管我国银行业的所有制形式有国有独资、股份制、合作制等多种所有制形式，但如果将国有股直接控股的银行一起进行统计，90%以上的股权属于国有。这一所有制机构使国家实际上对银行业的风险承担了无限责任，导致了银

8、行业内在发展的动力不足，结果是银行业不良资产非正常积累，金融服务产品供给不足，金融服务效率较低。2、银行信贷治理体制的制约。资金的安全性、流动性、盈利性是银行贷款的基本要求，而中小企业存在过高的经营风险，使得银行加强对中小企业的贷款支持存在天然的困难。在强化信贷资金治理后，对贷款更加谨慎，要求也越来越严格，责任更加明确，环节越来越