上市公司再融资实操讲解页（PDF页）.pdf

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1、内部使用A股股权再融资工具介绍XXXX年XX月如需根据企业素材制作专属封面请联系PA团队目录第一章A股股权再融资市场概览2第二章A股股权再融资工具介绍91第一章A股股权再融资市场概览1.1股权融资市场概览1.2资本市场融资工具谱系1.3股权再融资市场发展迅速1.4A股股权融资结构的国际比较1.5A股股权再融资发行制度的演进21.1股权融资市场概览——全球股权融资市场2016年全球股票市场股权融资概况2016年，全球股票市场股权融资规模（现金类）约6,639亿美元，共计发行5,180单分市场统

2、计：A股市场股权融资完成831单，融资规模1,817.37亿美元，全球排名第一，规模占比27.37%；美国市场股权融资完成735单，融资规模1,811.68亿美元，全球排名第二，规模占比27.29%；香港市场股权融资规模386.76亿美元，全球排名第三，规模占比5.83%2016年全球股权融资规模前十位的股票市场融资金额(亿美元)单数（右轴）2,0009001,817.371,811.681,800（817）8001,600（831）（735）7001,400600（523）1,200（426）

3、5001,000400800（334）300600386.76379.38（170）332.78（81）200400214.11208.84（177）（73）200139.33138.55127.33100--中国(A股)美国香港英国加拿大澳大利亚日本法国韩国德国数据来源：境外数据来自Dealogic，A股市场融资数据来自于Wind资讯。融资包括：IPO,FollowOn(FullyMarketed,AcceleratedBookbuild,RightsOffer,BoughtDeal,Cash

4、Placing,FixedPrice,GuaranteedPreferentialAllocation,PIPE,Top-UpPlacement,ATMOffering,RegisteredDirect。A股市场股权再融资产品包括定向增发、公开增发及配股（与境外数据保持一致，未包括转债及优先股数据），美元/人民币汇率为即期6.9370，数据截至2016年12月31日31.1股权融资市场概览——全球再融资市场2016年全球股权融资规模前十位的市场2016年，全球上市公司股权再融资（现金类）规模约

5、5,284亿美元，共计发行4,032单分市场统计：A股市场股权再融资完成583单，融资规模1,581.89亿美元，全球排名第一，规模占比29.94%；美国市场股权再融资完成624单，融资规模1,577.65亿美元，全球排名第二，规模占比29.86%；加拿大市场股权再融资完成314单，融资规模327.76亿美元，全球排名第三，规模占比6.20%2016年全球再融资规模前十位的股票市场融资金额(亿美元)单数（右轴）2,000800（744）1,8007001,581.891,577.651,600

6、（624）6001,400（583）1,200（461）5001,000400800（315）300（314）600327.76311.37（66）（78）（106）200400（20）173.81168.41129.37109.0483.7381.61100200-0中国(A股)美国加拿大英国香港澳大利亚法国日本韩国西班牙数据来源：境外数据来自Dealogic，A股市场融资数据来自于wind资讯。融资包括：FollowOn(FullyMarketed,AcceleratedBookbuild,

7、RightsOffer,BoughtDeal,CashPlacing,FixedPrice,GuaranteedPreferentialAllocation,PIPE,Top-UpPlacement,ATMOffering,RegisteredDirect。A股市场股权再融资产品包括定向增发、公开增发及配股（与境外数据保持一致，未包括转债及优先股数据）。美元/人民币汇率为即期6.9370。数据截至2016年12月31日41.2A股资本市场融资工具谱系定向增发可转换债公开增发/可交换债可分离债配股

8、（停止）IPO混合融资工具优先股股权融资工具债权融资工具A股资本市场的直接融资工具谱系不断丰富，融资选择更趋多元化51.3A股股权再融资市场发展迅速A股市场股权融资规模（2010-2016年）IPO非公开发行（现金）配股可转债非公开发行（资产）融资规模合计（右轴）（$Bn）1803501603001402501201002008015060100405020002010201120122013201420152016股权融资金额近年持续创出历史高位：随着A股监管政策市场化改革的推进，股权融资，