内控审计能提高内控信息披露质量吗？——来自沪市A股上市公司的经验证据-论文.pdf

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1、审计广角*内控审计能提高内控信息披露质量吗？———来自沪市A股上市公司的经验证据山西财经大学会计学院吴秋生贾【摘要】我国自2012年1月1日开始强制实施内部控制审计，为实证研究内部控制审计是否能提高内部控制信息披露质量提供了可能。文章选取2010—2013年上交所A股上市公司为样本，运用事件研究法和Logistic回归分析法，基于动态数据，实证研究了强制实施内部控制审计对内部控制信息披露质量的影响。研究发现，强制实施内部控制审计后上市公司内部控制信息披露质量虽有提高，但并不显著，应当引起我国内控规范制定、执行和监管者的思考。【关键词】内部控制；内部控制审计；信息披露；质量中图分类号

2、：F239文献标识码：A文章编号：1004-5937（2015）03-0115-06一、引言息披露质量的变化，实证检验该变化是否显著。自21世纪初美国《萨班斯—奥克斯利法案》（TheSarbanes-OxleyAct）出台以来，强制内控审计逐渐成为二、理论分析与研究假设企业规范内控的一项重要措施。近年来中瑞财团、新大地20世纪30年代，美国经济学家伯利（Berle）和米恩①等财务欺诈案件的发生让我们看到了上市公司内部控制斯（Means）发现企业所有者与经营者合二为一的做法的薄弱和内控信息披露的漏洞，内部控制审计作为一种存在缺陷，因此提出“委托代理理论”（Principal-agen

3、t有效的外部监管机制，能够保障企业内部控制信息披露Theory），提倡所有权和经营权分离，企业股东拥有所有②有效实施，缓解代理冲突，维护投资者利益。强制内控审权，管理者掌握经营权。委托代理理论源于制度经济学中计前，资本市场既存在着高质量的内控信息，也混杂着虚的契约理论，为现代公司治理的发展奠定了基础。在没有假、隐瞒披露的状况，内控信息披露质量无法得到有效保强制实施内控审计的环境下，企业内控信息披露的成本较障，投资者“雾里看花”，降低了资本市场的运行效率，不利低，内部控制报告中可能充斥着不真实的信息，从而使上于达到资源的优化配置。因此，我国于2012年1月1日市公司的现有投资者承受道

4、德风险；作为企业的潜在投资也开始强制实施内部控制审计。者也会因无法有效识别内部控制信息披露中真实和虚假目前，国内外学者发现内部控制审计有以下作用：增的部分而面临逆向选择的风险。强内部控制有效性（刘玉廷、王宏，2010；周曙光、陈丽蓉，内控审计作为对企业管理者的一种行之有效的约束2011）、提高会计信息质量（Kothari，2004；Doyleetal.，机制，能够有效维系这种契约关系。现代企业制度背景下，2007）、降低企业融资成本（BarryandMerton，2007；“两权分离”得以产生，股东作为委托人向公司投入经营运CollinsandKinney，2009）、提高审计质量

5、（孙文娟、韩金作所需资金，是公司的所有者，但不直接参与公司管理，追红，2012），但缺少内部控制审计对内部控制信息披露质求的是公司利润最大化；公司管理者作为代理人接受股东量影响的直接经验证据。究竟强制实施内部控制审计是授权，根据自身的经验和专业知识管理公司的经营运作，否有效促进了内部控制信息披露质量的提高？自2012年以获取最大薪酬。由于存在信息不对称（Asymmetric③1月1日我国开始强制实施内部控制信息披露和内部控Information），代理人会偏离委托人的目标，股东作为委制审计以来，已过去三个年头，可以比较强制实施内控审托人由于较为分散，对公司经营运作情况不够了解，从而

6、计前一年、实施当年、实施后第一年和第二年内部控制信可能出现代理人损害委托人利益的现象。由于代理关系*基金项目：山西省软科学研究项目（2014041051—1）。①AdolfA.Berle,GardnerC.Means.ECONOMICS-LAWANDPLANNEDBUSINESS:TheModernCorporationandPrivateProperty.PublicAdministration,1934（12）:191-212.②委托代理理论建立在非对称信息博弈论的基础上，根据非对称发生的时间，可以分为事前非对称和事后非对称。研究事前非对称信息博弈的模型称为逆向选择模型（adv

7、erseselection），研究事后非对称信息博弈的模型称为道德风险模型（moralhazard）。③AkerlofG.A.TheMarketfor“Lemons”:QualityUncertaintyandtheMarketMechanism［J］.TheQuarterlyJournalofEco-nomics,1970（84）:488-500.115审计广角是一种契约，因此可以通过制定规范来明确契约双方的上海证券交易所网站、巨潮资讯网。（2）独立董事比例、审权利