工程经济学第2章——工程项目投资现金流量识别与估算.pptx

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1、工程经济学主讲：匡唐清机电与车辆工程学院第2章工程项目投资现金流量识别与估算2工程项目投资现金流量识别与估算工程项目的现金流量分析是资本投资决策的最重要环节之一现金流量分析投资决策项目估算投入收入工程项目投资的现金流量识别与估算现金流量包括项目投资额、项目运营现金流量以及项目终结时的现金流量投资项目决策时的经济分析是严格建立在现金流量的基础上。项目分析是建立在一定时期内项目的实际收支金额上。2工程项目投资现金流量识别与估算工程项目投资的现金流量估算技术投资估算投资项目税前收益的估算工程项目投资的现

2、金流量现金流量的概念在投资决策中现金流量是指一个项目引起的企业（或投资主体）现金（或现金等价物，下同）支出和现金收入增加的数量项目企业现金收入现金支出工程项目投资的现金流量现金流量的概念现金流入量整个计算期内所发生的实际现金流入，或者说是某项目引起的企业现金收入的增加额。现金流出量整个计算期内所发生的实际现金支出，或者说是某项目引起的企业现金支出的增加额。净现金流量一定期间现金流入量与流出量的差额。现金流量是增量的概念，也可称为相关现金流量工程项目投资的现金流量相关现金流量的确定明确净现金流量不是

3、利润相关现金流量是有无对比的增量的现金流量，而非总量的现金流量相关现金流量是未来发生的，而非过去发生的，即沉没成本不应该考虑在内相关现金流量不能忽视机会成本工程项目投资的现金流量现金流量的时间选择计算期或研究期投资周期设备经济寿命合作期限现金流量发生的时间（年/期末）估计现金流量的时间按年（月、季或者半年）工程项目投资的现金流量现金流量图（cashflowdiagram)描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示资金在不同时间点流入与流出的情况。三大要素大小流向时间点工程项目投资的现金流量现金流量图

4、（cashflowdiagram)水平线:是时间标度，每一格代表一个时间单位箭头:表示现金流动的方向，向下-支出，向上-收入，箭头长短与金额大小成比例。现金流量图与立脚点有关，立脚点不同,画法刚好相反净现金流量=现金流入－现金流出现金流量只计算现金收支(包括现钞、转帐支票等凭证),不计算项目内部的现金转移(如折旧等)。工程项目投资的现金流量现金流量表年末收入支出净现金流量00-5000-500014000-2000200025000-1000400030-1000-10004700007000某项

5、目的现金流量表估算技术项目经济分析的现金流量形成是基于对项目建设期间的投资费用以及运营阶段收益和成本支出的估计。综合估算方法框架——三个基本部分工作分解结构（WorkBreakdownStructure-WBS）成本和收入分类(costandrevenuestructure)估算方法(estimatingmodels)估算技术——综合估算方法框架工作分解结构（WBS）WBS是一种清晰地定义一个项目的工作元素及其间相互关系的结构，是项目管理的一种基本工具以项目生命周期为逻辑WBS也是工程经济分析的一

6、种极其重要的辅助手段,为确定成本和收入数据以及整合管理活动提供了框架估算技术——综合估算方法框架成本和收入分类在这一分类结构下准备成本与收入估算方法所需要的详细数据，以准备现金流的估算。固定资产与流动资产投资人工成本材料成本维修费税费和保险费用损耗费用管理费资产处置费收入残值回收估算技术——综合估算方法框架估算方法估算类别用途方法允许误差估算成本初步估算（重要性估算）项目规划与初始评估会议、问卷调查、WBS1-2公式±30%<2%准详细估算（概算）项目概念设计或初步设计WBS2-3公式±15%详细

7、估算项目详细设计施工建设阶段WBS3-±5%>5%估算技术——数据来源会计记录历史数据，存在局限企业内部信息内部工程、生产、销售等记录企业外部信息出版物、个人联络研究与开发试验试销估算技术——估算方式召开成本估算会议请对相关信息充分了解、经验丰富的专家参会估算采用比较法完成成本估算与类似工程项目比较，推算成本采用定量方法进行成本估算指数法单价法……估算技术——估算模型指数法（indexesmethod）单价法（unittechnique）要素法（factortechnique）参数成本估算法（pa

8、rametriccostestimating）适用于初步估算和准详细估算，常用于工程概念设计阶段或初步设计阶段的方案初步比选的可行性分析估算技术——估算模型指数法提供了一个方便的根据历史数据来估算现在和将来的成本和价格的方法。在第n年的成本或者项目销售价格的估算可以根据在此之前年份（第k年）的成本和价格的历史数据来获得。通过对第n年In和第k年Ik的指数比率来计算生产者价格指数消费价格指数通用物价指数分地区分行业的价格指数估算技术——估算模型指数法其中：k＝参照对比的历史年份n＝需