工程项目投资现金流量识别与估算

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1、第二章工程项目投资现金流量识别与估算2.1工程项目投资的现金流量2.1.1现金流量的概念（1）现金流入量（2）现金流出量（3）净现金流量2.1.2相关现金流量的确定（1）明确是现金流量不是利润。（2）相关现金流量是有无对比的增量的现金流量而非总量的现金流量。（3）相关现金流量是未来发生的，而非过去发生的。（4）相关现金流量不能忽视机会成本。2.1工程项目投资的现金流量2.1.3现金流量的时间选择为了方便地计算和汇集现金流量，按投资各年归集现金流量时，常假定进行投资的现金流量发生在年初，而经营的现金流量发生在年末2.1.4现金流量图表（cashflowdiagram)描述现金流量作为时间函

2、数的图形，它能表示资金在不同时间点流入与流出的情况。是资金时间价值计算中常用的工具大小流向时间点现金流量图的三大要素2.1.4现金流量图表（cashflowdiagram)1、水平线是时间标度，每一格代表一个时间单位（年、月、日），第n格的终点和第n+1格的起点是相重合的。2、箭头表示现金流动的方向，向下的箭头表示支出（现金的减少），向上的箭头表示现金收入（现金的增加），箭头的长短与收入或支出的大小成比例。3、现金流量图与立脚点（着眼点）有关：如贷款人的立脚点，或者借款人的立脚点。300400时间2002002001234现金流入现金流出02.1.4现金流量图表（cashflowdiag

3、ram)注意：第一年年末的时刻点同时也表示第二年年初。立脚点不同，画法刚好相反。净现金流量=现金流入－现金流出现金流量只计算现金收支(包括现钞、转帐支票等凭证)，不计算项目内部的现金转移(如折旧等)。2.2估算技术2.2.1综合估算方法框架1、工作分解结构（WBS）任何一个工程项目或产品，都是由一系列工作元素组成的，通过对这些工作元素的投入的费用估算并加总得出整个项目的费用和成本。2、成本与收入的分类为了估算WBS中每一个层级的现金流，应对成本和收入的分类和元素进行描述。3、估算方法选取数学模型估算研究期内的成本和收入。2.2估算技术某企业新设备设计安装的WBS图2.2估算技术成本与收入

4、的分类固定资产与流动资产的分类；人工成本；材料成本；维修费；税费和保险费用；损耗费用；管理费；资产处置费；收入；残值回收。2.2估算技术估算方法（1）初步估算（重要性估算）用于项目规划与初始评估阶段（2）准详细估算（概算）用于项目概念设计或初步阶段（3）详细估算用于项目详细设计与施工建设阶段2.2估算技术2.2.2估算的数据来源会计记录；企业内部的其他信息；企业外部的信息；研究与开发。2.2估算技术2.2.3估算方式召开成本估算会议；采用比较法完成成本估算。采用定量法进行成本估算。2.2估算技术2.2.4估算模型（一）指数法I1,I2——已建和拟建工程的固定资产投资额C1,C2——已建和

5、拟建工程的生产能力f——调整系数e——投资生产能力指数0

6、每千瓦时的燃油成本（4）每运营500小时的节约费用（5）每安装一部电话的初装成本（6）蒸汽管道每千米的温度损耗（7）每平方米建筑面积的土地、土建或配套成本。（三）要素法要素法是对单价法的延伸，其估算方法是将产品组成要素的直接估算成本与产品其他组成要素（单价法）相加，以求得产品的成本。此法把成本和费用分为两大部分：第一部分是直接估算，第二部分是间接估算。（四）参数成本估算法参数成本估算是采用历史成本数据和统计方法来预测将来的成本。生产规模法学习曲线模型构建成本估算关系2.3投资估算精度要求1、机会研究和项目建议书阶段——估算误差在±30%2、初步可行性研究阶段——估算误差在±20%3、可行

7、性研究阶段——估算误差在±10%2.3投资估算2.3.1建设项目总投资的构成建设投资——在工程建设活动中为实现预定的生产、经营目标而预先垫付的资金，是有形资产（固定资产）、无形资产和货币基金的总和。建设投资固定资产投资无形资产投资其他资产投资预备费2.3投资估算1）固定资产——在社会再生产过程中较长时间为生产和人民生活服务的物质资料。通常要求使用期限在一年以上，单位价值在规定限额以上。固定资产是指企业使用期限超过1年的房屋、建筑物、