工程经济学 第2课时 工程项目投资现金流量识别与估算.ppt

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1、第二章工程项目投资现金流量及其估算工程项目现金流量的与识别估算模型工程项目投资估算工程项目税前收益估算一、工程项目投资的现金流量1、现金流量的概念现金流量是指特定时刻经济实体实际收到或支出的用货币度量的现金、货币等价物和可以变现的资产。包括：现金流入量指在整个计算期内所发生的实际的现金流入现金流出量指在整个计算期内所发生的实际现金支出净现金流量指现金流入量和现金流出量之差。流入量大于流出量时，其值为正，反之为负。现金流量确认时应注意：（1）与投资方案相关的现金流量是增量现金流量。（2）现金流量不是会计账面数字，而是当

2、期实际发生的现金流。净现金流量不是利润。（3）排除沉没成本，计入机会成本。（4）有无对比而不是前后对比。2、现金流量图表示资金在一定时期内流动状况的图形3、工程项目投资的现金流量的识别（1）项目初始现金流量包括建设投资和流动资金的垫支建设项目总投资=建设投资+净运营资金投资具体项目：1）固定资产投资2）无形资产投资建设投资3）其它长期资产投资4）流动资金投资（2）营业活动现金流量包括营业收入和经营成本及相关税费支出具体项目：1）产品销售收入2）劳务提供收入3）资产出租的租金收入4）材料销售收入5）经营成本6）经营税金

3、及附加7）增值税8）所得税9）其他（3）终结现金流量包括回收的固定资产残值和回收的流动资金二、估算模型指数法单价法要素法参数成本估算法生产能力指数法学习曲线三、建设投资估算1、分类估算法这是一种以国家和地方编制的概算定额为依据，以单位工程为计量单位来估算固定资产投资的方法。建设投资工程费用其他费用预备费用建筑工程费安装工程费设备购置费基本预备费涨价预备费（一）建筑工程费用估算(1)工程直接费＝pi:第i项分部工程概算定额单价qi:第i项分部工程量(2)工程间接费＝直接费×间接费率(3)法定利润＝（直接费＋间接费）×法

4、定利润率(4)营业税＝上述各项之和×营业税率(5)营业税附加＝营业税×有关费率建筑工程投资＝(1)+(2)+(3)+(4)+(5)（二）设备及工器具购置费估算设备及工器具购置费，包括设备的购置费、工器具购置费、现场制作非标准设备费、生产用家具购置费和相应的运杂费。对于价值高的设备应按单台(套)估算购置费；价值较小的设备可按类估算。国内设备和进口设备的设备购置费应分别估算。国内设备购置费为设备出厂价加运杂费。设备运杂费主要包括运输费、装卸费和仓库保管费等，运杂费可按设备出厂价的一定百分比计算。进口设备购置费由进口设备货

5、价、进口从属费用及国内运杂费组成。进口设备货价按交货地点和方式的不同，分为离岸价(FOB)与到岸价(CIF)两种价格。进口从属费用包括国外运费、国外运输保险费、进口关税、进口环节增值税、外贸手续费、银行财务费和海关监管手续费。国内运杂费包括运输费、装卸费、运输保险费等。设备购置费估算设备购置费＝出厂价×（1＋运杂费率）进口设备购置费由进口设备货价、进口从属费用及国内运杂费组成进口设备到岸价=离岸价＋国外运费＋国外运输保险费进口设备的其他几项从属费用通常按下面公式估算:进口关税=进口设备到岸价×人民币外汇牌价×进口关税

6、率进口环节增值税=(进口设备到岸价×人民币外汇牌价＋进口关税＋消费税)×增值税率（三）安装工程费用估算安装工程费通常按行业或专门机构发布的安装工程定额、取费标准和指标估算投资。具体计算可按安装费率、每吨设备安装费或者每单位安装实物工程量的费用估算，即:安装工程费=设备原价×安装费率安装工程费=设备吨位×每吨安装费安装工程费=安装工程实物量×安装费用指标（四）工程建设其他费用估算工程建设其他费用包括土地使用费、建设单位管理费、勘察设计费、研究试验费、建设单位临时设施费、工程建设监理费、工程保险费、生产职工培训费等等，有

7、规定的按规定标准计算，无规定的按实际可能发生的估算。（五）基本预备费估算基本预备费是指在项目实施中可能发生难以预料的支出，需要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费，主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。基本预备费以建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费及工程建设其他费用之和为计算基数，乘以基本预备费率计算。（六）涨价预备费估算建设期间涨价预备费It——第t年的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费之和；m——估算年到建设开始年的年数；f——年价格上涨指数；n——建设期。（七）建设期贷款利息估算建设

8、期每年应计利息＝（年初借款累计＋当年借款额／2）×年利率项目竣工后，建设期借款利息作为交付使用财产价值的一部分计入固定资产原值。2、生产能力指数法根据已建成的、性质类似的建设项目或生产装置的投资额和生产能力，按拟建项目的生产能力推算出拟建项目的投资额。3、按设备费用的推算法以拟建项目或装置的设备费为基数，根据已建成的同类项目或装置的建筑安装费和