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1、中国人民大学学报2008年第4期JOURNALOFRENMINUNIVERSITYOFCHINANo42008中国银行业稳定、效率及其关系研究黄隽[摘要]各国金融自由化的历程表明,银行业的开放在解除金融压抑,给实施国家带来经济增长和银行体系效率提高的同时,往往伴随着金融体系的不稳定性增强。对中国银行业改革开放的实证分析表明,银行业稳定与效率相辅相成,互相促进,两者呈明显的正相关关系。在总结中国银行业稳定与效率双赢的成功模式和机制的基础上,为中国银行业全面开放可能面临的稳定与效率的矛盾提出政策建议。[关键词]中国银行业;稳定;效率
2、[作者简介]黄隽:经济学博士,中国人民大学经济学院副教授(北京100872)银行等国有商业银行按照国际规范进行公司的架一、引言构和治理,企业化和市场化的特征越来越明显。外资纷纷以战略投资者或财务投资者身份进入中1995年7月,中国颁布实施商业银行法,国银行业。稳定的开放预期和适时的政策调整推这是国有商业银行从计划经济体制向市场经济体动了外资和中资银行的快速发展。制转变的一个重要步骤,不仅是在形式上从专业2006年底,中国取消了外资银行办理和经营银行转变为商业银行,更重要的是在法理上使国人民币与外汇业务的地域和客户限制,取消所有有商业银行
3、拥有了经营自主权,成为自负盈亏的现存的对外资银行所有权、经营和设立形式进行独立法人。1996年,伴随着股份制银行的相继出限制的非审慎性措施。2007年4月23日,汇丰、现,地方性的城市商业银行也纷纷设立。同年,国花旗、渣打和东亚等第一批在华转制外资法人银家批准上海浦东成为外资银行经营人民币业务的行向中国居民提供全面的人民币服务,银行业开试点地区,外资银行业务随着外资企业在中国的放和竞争的大幕全面拉开。迅速成长以及中资企业国际业务的增加而快速发20世纪90年代以来,金融的自由化、全球化展,银行间呈现出明显的竞争态势。成为各国金融改革的主旋律。金
4、融自由化在解除东南亚金融危机后,为了吸引外资,中国政府金融压抑,给实施国家带来经济增长和金融体系采取了一系列放松管制的措施,允许外资银行加效率提高的同时,往往伴随着资本管制的解除,政入全国银行间同业拆借市场,放宽了外资银行经府金融监管的松懈导致投机冒险行为盛行、违规营人民币业务的地域限制。2001年中国加入世成风,使得金融体系的不稳定性增强,金融危机频贸组织,银行业对外开放的步伐全面提速,在五年发。世界银行的一份权威调查报告显示,20世纪过渡期内,中国认真地履行了承诺,有序地推进银的最后20多年中,国际货币基金组织的181个成[1]行业的对外
5、开放。通过国家注资、股份制改造和员国中银行业发生严重问题的就有133个。世海内外上市,中国银行、中国建设银行和中国工商界范围内的金融危机的一个明显特点是,重大的82国际金融危机几乎都爆发在东亚和拉美等新兴市根据是否需要估计边界生产函数中的参数,边界场经济国家和地区。经济全球化导致这些危机的效率分析可以分为非参数和参数两种方法。非参破坏性空前严重,国际传递性空前迅速,有些甚至数方法无需估计边界生产函数的参数及其函数具演变成经济、社会的全面危机。新兴市场的开放体形式,而参数方法则要根据假设选定生产函数一定会带来银行的动荡吗?稳定与效率之间是矛
6、的不同形式并对其中的参数进行估计。盾的吗?在复杂多变的国际环境下,如何既维护国内外研究银行业稳定与效率之间关系的文银行业的稳定,又保持运行的高效率,这是一个崭献并不多。戈顿和温顿(GortonandWinton)研新且富有挑战性的课题,关系到中国经济的持续、究了东欧转轨国家银行业的效率与稳定问题,认[12]健康发展以及和谐社会的建设。为效率和稳定是矛盾的。由于各国和地区的政国内外学者对商业银行的稳定性进行了较为治文化背景、经济体制、在开放过程中所采取的方深入的研究,大部分学者认为银行的利润和资本式和方法的不同,其银行业的市场环境和开放后对银行
7、的稳定至关重要。艾伦和盖尔(Allenand的结果肯定会存在差异。分析中国银行业改革开Gale)认为,银行业的适度集中可以减少竞争,从放的特点,这正是本文的研究兴趣所在。而使银行具有一定的市场势力和获得较高的利本文以中国的商业银行作为研究对象,通过润;而高利润会提高银行的特许权价值,从而增加对近10年来中国银行业稳定与效率的量化分析,[2][3]银行对金融震荡的缓冲。赫尔曼(Hellman)等研究两者之间的关系及其发展趋势,探讨全面开人认为,较高的资本要求可以降低银行冒险的动放时代银行业稳定与效率双赢的机制和模式。[4]力。一些文献以事件为基
8、础,采用事后数据(如危二、模型的设定和数据来源机后银行国有化的程度、银行损失和政府救助成本相关的数据)作为参数,对银行体系稳定性或风1度量银行业稳定的模型[5]险
